تحلیل بنیادی شرکت سنگ اهن گهر زمین

شرکت سنگ اهن گهر زمین به عنوان بزرگترین معدن سنگ اهن کشور در حالی به زودی وارد بازار سرمایه می شود که این شرکت در زمینه تولید کنسانتره سنگ اهن فعال و از سال ۹۵ به تولید رسیده است و با اجرای طرح های توسعه در زمینه تولید گندله نیز ورود پیدا خواهد کرد

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

گهر زمین شرکتی جوان بوده که تازه به بهره برداری رسیده و در حال اجرای طرح های توسعه ای خود می باشد

سودسازی ۹ ماهه۹۷

کگهر با سرمایه ۱۲۳۰ میلیارد تومان در ۹ ماهه سال ۹۷ به سود ۵۲۳ ریالی دست یافته که بیش از ۴۳ درصد به نسبت دوره مشابه سال قبل رشد داشته است

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت یکی از بزرگترین تولید کنندگان کنسانتره سنگ اهن در ایران میباشد

در سال ۱۳۹۷ شرکت در سال ۹۷ شرکت پیشبینی فروش ۲۵۸۸ میلیاردی را دارد که در عملکرد ۹ ماهه ۷۲ درصد از فروش خود را پوشش داده است انتظار رشد ۱۰ درصدی فروش می رود

.

نسبت بودجه فروش شرکت:

مصارف ارزی

شرکت در عملکرد ۹ ماهه صادرات بیش از ۴۰۰ هزار تنی کنسانتره سنگ آهن را داشته است عمده فروش شرکت داخلی می باشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت گهر زمین:

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربارمیباشد

شرکت ریز هزینه های سربار خود را منتشر نکرده است اما عمدتا این هزینه ها مربوط به استخراج معادن شرکت می باشد

.

طرح های توسعه ای:

گهر زمین در داشتن طرح های توسعه زبانزد میباشد که در زیر به بررسی این طرح های مپیردازیم:

عمده پتانسیل شرکت برای سال ۹۸ افتتاح طرح گندله سازی ۵ میلیون تنی می باشد که ارزش افزوده بسیار بالایی را برای شرکت به همراه خواهد داشت

سهامداران عمده:

مالکیت شرکت در اختیار هلدینگ معدنی امید می باشد

نتیجه گیری:

در سال ۱۳۹۷ شرکت در سال ۹۷ شرکت پیشبینی فروش ۲۵۸۸ میلیاردی را دارد که در عملکرد ۹ ماهه ۷۲ درصد از فروش خود را پوشش داده است انتظار رشد ۱۰ درصدی فروش می رود

بودجه کارشناسی:

در صورت ثبات شرایط قعلی شرکت می تواند به سود ۷۰ تومانی به ازای هر سهم دست یابد

اما پتانسیل اصلی شرکت سود سال مالی جدید است که هم قیمت های فروش افزایش و هم طرح گندله سازی وارد مدار می شود که سود شرکت را به سطوح بالای ۱۰۰ تومان خواهد رساند

جمع بندی:

شرکت در سال ۹۸ با افتتاح طرح های توسعه ای و رشد تولید و فروش به خصوص تولید گندله با حاششیه سود دو برابری را خواهد داشت

شرکت پیشبینی سود ۱۵۰ تومانی را برای سال ۹۸ و سود ۲۱۳ تومانی را برای سال ۹۹ و سود ۲۸۴ تومانی را برای سال ۱۴۰۰ دارد یعنی شرکت با دید بلند مدت جای جهش سود سازی بالایی را دارد

شرکت پتانسیل رشد قیمت فروش محصولات خود را دارا بوده و در صورت رشد قیمت شمش فولادی شرکت با رشد قیمت فروش محصولات همراه و توان رشد سوداوری خود حتی به سطووح ۷۵ تومان را داراست

شرکت بخشی از سنگ اهن خود را صادر که ورودی ارزی خوبی دارد اما به واسطه اجرای طرح توسعه ای بدهی های ارزی هم دارد

شرکت دارای طرح های توسعه ای خوبی بوده که افتتاح انها و افزایش ظرفیت میتواند باعث رشد خوبی در سوداوری شرکت شود

شرکت با فرض سود ۷۰ تا ۷۵ تومانی با پی بر ای ۹ الی ۱۰ مرتبه ای عرضه می شود که از نظر پی بر ای نسبت بالایی می باشد اما شرکت دارای پتانسیلهای بسیار قوی در سود سازی بوده و به همین دلیل نیز شرکت به صورت ارزش بازار به نسبت سایر شرکت های سنگ آهنی ارزش گذاری شده است

سال اینده شرکت به ظرفیت تولید و فروش ۵ میلیون تن گندله و تبدیل تمامی کنسانتره شرکت به گندله خواهد شد که این پتانسیل سبب رشد جهشی سوداوری و قیمتی سهم خواهد شد

شرکت از تحریم ها مصون و گزینه بسیار مناسبی با دید کوتاه مدت و دید بلند مدت ۱ ساله سهامداری می باشد

انتظار می رود این عرضه اولیه سهم را با رشد قیمتی تا سطوح ۱۰۰۰ تومان با اقبال همراه سازد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…