تحلیل بنیادی نسوز ایران
مقدمه: نسوز ایران یکی از بزرگترین تولید کنندگان اجر و مواد نسوز در کشور میباشد این شرکت عمده محصولات خود را به شرکتهای صنایع استفاده کننده از کوره مانند صنایع سیمان و فولاد و شیشه و غیره عرضه میکند
روند سوداوری کفرا:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۲۴۲۷ | ۳۳۰ |
| ۱۳۹۴ | ۱۴۹۹ | ۲۰۴ |
| ۱۳۹۵ | ۲۷۷ | ۱۰۳ |
| ۱۳۹۶ | ۷۶۲ | ۲۸۴ |
روند سوداوری شرکت با تحول و جهش همراه شده که انتظار میرود این روند در سال ۹۷ با شدت ادامه داشته باشد
سود سازی ۶ ماهه۹۷
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۶،۳۱ | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۸۱۸،۵۹۴ | ۴۲۴،۹۸۱ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۸۸،۸۵۳) | (۲۸۷،۷۰۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۲۹،۷۴۱ | ۱۳۷،۲۷۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۸،۸۱۹) | (۵۱،۰۸۵) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۳۹،۸۴۰ | ۹۶ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۰۰،۴۰۲ | ۸۲،۲۹۰ |
| هزینه های مالی | (۶،۰۵۸) | (۹،۲۲۸) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۳۶۳ | ۱،۱۸۷ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۶،۴۳۰ | ۴۸،۲۸۴ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۱۲،۱۳۷ | ۱۲۶،۵۳۳ |
| مالیات | (۴۶،۱۸۱) | (۱۵،۴۷۹) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۶۵،۹۵۶ | ۱۱۱،۰۵۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷۱۳ | ۲۹۸ |
| سرمایه | ۳۷۲،۸۸۶ | ۳۷۲،۸۸۶ |
نسوز ایران در ۶ ماهه سال ۹۷ به سود ۷۱۳ ریالی دست یافته ۱۳۹ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۲۳۰ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۴۸۳ ریالی دست یافته است
تولیدات و فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود ۷۸درصد سبد فروش شرکت را اجر تشکیل داده است
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۷:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۷ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۷
| مقدار فروش(تن) ۷ماهه | قیمت فروش (هر تن/تومان) ۷ماهه |
| اجرهای نسوز | ۲۷،۸۵۳ | —- | ۱۶،۹۹۱ | ۵،۰۲۰،۰۰۰ |
| جرم های نسوز | ۱۴،۴۶۰ | —- | ۶،۷۰۷ | ۲،۲۹۶،۰۰۰ |
شرکت فروش ۱۶۴،۸ میلیاردی را برای سال ۹۷ پیشبینی که در عملکرد ۷ ماهه ۶۲ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است
اخرین نرخ فروش تجرهای شرکت ۶ میلیون تومان و اخرین نرخ فروش جرم های نسوز شرکت ۲،۵ میلیون تومان می باشد
انتظار رشد ۲۰ درصدی فروش نیمه دوم سال و رسیدن فروش به سطوح ۱۸۳میلیارد تومان را داریم
مصارف و منابع ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(دلار) | ۹۴۶،۰۰۰ | ۸۶،۷۰۰ |
| مصارف ارزی(دلار) | ۵،۷۳۹،۰۰۰ | ۲۶۳،۰۰۰ |
| دارایی های ارزی(دلار) | ۳۴۱،۰۰۰ | ۲۷،۹۱۰ |
تراز ارزی شرکت منفی و شرکت برای واردات بخشی از مواد اولیه نیاز به واردات و مصارف ارزی بالایی دارد
بررسی بهای تمام شده در شرکت نسوز ایران:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۷۵۸،۴۴۳ | ۸۲ |
| دستمزد مستقیم | ۶۵،۰۰۰ | ۷ |
| سربار | ۱۹۸،۴۱۴ | ۱۱ |
شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۵۱ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است انتظار داریم هم راستای قیمت مواد اولیه شاهد رشد بهای خرید مواد اولیه در شرکت باشیم در نیمه دوم سال رشد ۲۰ درصدی مواد اولیه معادل ۷،۴ میلیارد تومان را داریم
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| فراوری مواد اولیه(فاز اول) | ۱۳۸،۰۰۰ | —- | —- | ۷۷ | اذرماه سال۹۷ |
میزان مصرف انرژی:
شرکت برای سال ۹۷ پیشبینی مصرف ۱،۹ میلیارد تومانی را داریم
ترکیب سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری صدر تامین | ۶۴ |
| شخص حقیقی | ۱ |
نتیجه گیری:
شرکت فروش ۱۶۴،۸ میلیاردی را برای سال ۹۷ پیشبینی که در عملکرد ۷ ماهه ۶۲ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است
اخرین نرخ فروش تجرهای شرکت ۶ میلیون تومان و اخرین نرخ فروش جرم های نسوز شرکت ۲،۵ میلیون تومان می باشد
انتظار رشد ۲۰ درصدی فروش نیمه دوم سال و رسیدن فروش به سطوح ۱۸۳میلیارد تومان را داریم
شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۵۱ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است انتظار داریم هم راستای قیمت مواد اولیه شاهد رشد بهای خرید مواد اولیه در شرکت باشیم در نیمه دوم سال رشد ۲۰ درصدی مواد اولیه معادل ۷،۴ میلیارد تومان را داریم
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۸۳۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۰۹۵،۸۵۳) |
| سود و زیان ناخالص | ۷۳۴،۱۴۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۷۲،۸۱۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴۵،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۶۰۶،۳۳۷ |
| هزینه های مالی | (۱۲،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۸،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۱۵،۳۳۷ |
| مالیات | (۹۱،۰۷۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۲۴،۲۶۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۴۱۰ |
| سرمایه | ۳۷۲،۸۸۶ |
شرکت پتانسیل رشدعایدی و رساندن سود خود تا استانه سطوح ۱۴۱تومان را داراست
جمع بندی:
شرکت با رشد قیمت و رشد فروش خوبی همراه می باشد به خصوص فاز اول طرح توسعه شرکت در نیمه دوم سال ۹۷ به بهره برداری رسیده و همین امر میتواند بخشی از مواد اولیه شرکت را تامین و وابستگی شرکت به خارج از کشور را کاهش دهد
علت جهش سود ۳ ماهه دوم سال شناسایی درامدهای متفرقه عمدتا سود تسعیر ارز میباشد ه در نیمه دوم سال وجود نخواهد داشت
شرکت قرارداد خوبی با ذوب اهن در سال ۹۶ منعقد و بخشی از تعدیل مثبت به همین دلیل بود شرکت قصد دارد در سال ۹۷ این قرارداد را توسعه دهد
با توجه به افتتاح طرح های فولادی شرکت با افزایش تقاضا همراه و توانسته با وضعیت فروش مناسبی همراه شود
با سود ۱۴۱ تومانی شرکت پی بر ای ۷ داشته که نسبت پی برای بالایی بوده و به نظر نمیرسد سهم جا نوسان زیادی داشته باشد حتی با فرض رشد بیشتر سود شرکت به سطوح ۱۵۰ تومان و بالاتر نیز سهم با تعدیل نسبت پی بر ای مواجه خواهد شد به همین دلیل علی رغم کم ریسک بودن سهم فعلا نشانه هایی برای تغییرات قیمتی جدی سهم مشاهده نمی شود
| ماه | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان | فروش سال ۹۶ میلیارد تومان |
| فروردین | ۹،۶ | ۶،۷ |
| اردیبهشت | ۱۳ | ۶،۶ |
| خرداد | ۱۴،۲ | ۷،۳ |
| تیر | ۱۴،۹ | ۷،۲ |
| مرداد | ۱۵،۱ | ۶،۶ |
| شهریور | ۱۵،۹ | ۸،۱ |
| مهر | ۲۰ | ۴،۳ |
| جمع | ۱۰۲،۶ | ۴۶،۸ |
فروش شرکت در ۷ ماهه امسال جهش سنگین و قابل توجه ۱۱۹ درصدی داشته که این امر عمدتا به دلیل رشد قیمت های فروش بودهکه سبب جهش سود شرکت نیز شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
