تحلیل بنیادی پتروشیمی قائد بصیر

مقدمه: پتروشیمی قائد بصیربا سرمایه ۳۳ میلیارد تومان  به عنوان اولین تولید کننده ای بی سی و سان در بخش خصوصی و تحت لیسانس کمهو کره جنوبی از سال ۸۲ شروع به تولید و فروش محصولات خود نمود

روند سوداوری در سالهای گذشته:

سود پتروشیمی قائد بصیر طی سال های اخیر صعودی و پیشبینی می شود این روند کماکان ادامه یابد

روند سود سازی پتروشیمی قائد بصیر:

شبصیر برای سال ۹۷ پشبینی سود ۲۰۸۰ ریالی را دارد که در عملکرد ۶ ماهه ۳۳ درصد از سود خود را پوشش داده است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۲۸۴ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۴۰۱ ریالی رسیده است

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع ای بی اس ها جز تولیدات اصلی شرکت محسوب می شود که عمده تولیدات شرکت داخلی می باشد

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۷:

اخرین نرخ فروش این محصول در سطوح ۱۴۶۱۰ هزار تومان بوده است شرکت در ۷ ماهه ۴۸ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است با توجه به فروش حددا ماهانه ۵۰ میلیاردی انتظار میرود بودجه فروش پیشبینی شده تحقق یابد

مصارف ارزی:

پتروشیمی قائد بصیر برای سال ۹۷ صادرات حدود۱۱ درصدی محصولات و فروش داخلی ۸۹درصدی را پیشبینی کرده است

بخش عمده ای از مواد اولیه شرکت وارداتی بوده و شرکت اعلام نموده برای مصرف ۱ سال اینده خود مواد اولیه ذخیره کرده است

تراز ارزی شرکت به دلیل واردات بخش عمده ای از مواد اولیه منفی می باشد

شرکت ارز صادراتی خود را با نرخ ۴۴۴۰ تومان و ارز مورد نیاز خود را با نرخ ۶۳۰۰ تومان تسعیر کرده است

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی قائد بصیر:

همانطور که مشاهده می شود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل داده است

مواد اولیه:

شرکت در ۶ ماهه ۴۳ درصد از مواد اولیه مصرفی خود را پوشش داده است

ترکیب سهامداران شرکت:

نتیجه گیری:

شرکت ماهانه حدود۵۰ میلیارد تومان فروش میند که در ۵ ماهه به فروش ۲۵۰ میلیاردی میرسد در ۷ ماهه نیز شرکت به فروش ۲۴۷ میلیاردی رسیده و در نهایت میتواند فروش خود را با تلرانس ۵ درصدی پوشش دهد

جمع بندی:

شرکت سود خود را دست بالا گرفته اما با توجه به فروش عمده داخلی محصولات شرکت و برداشته شدن سقف قیمت فروش انتظار می رود شرکت با تلرانس ۵ درصدی به سود خود برسد

با فرض سود ۲۰۸ تومانی سهم با پی بر ای ۴ عرضه شده و به نظر میرسد با توجه به قیمت های عرضه شده۸۵۰ تومانی سهم جای رشد قیمتی بسیار خوبی داشته و سهم میتواند تا قیمت های ۱۰۰۰ الی ۱۲۰۰ تومان رشد داشته باشد

شرکت با رشد قیمت دلار با رشد سوداوری و رشد قیمت ارز به نفع شرکت می باشد

ریسک اصلی شرکت تحریم ها می باشد که شرکت در لیست تحریم های مستقیم قرار گرفته اما نکته بسیار مهم اینکه شرکت تنها صادرات ۱۱ درصدی داشته و عمده فروش شرکت داخلی میباشد از سوی دیگر شرکت اعلام نموده تا یکسال اینده مواد اولیه وارداتی را تامین کرده است

شرکت جای رشد عایدی نداشته و سود ۲۰۸ تومانی اعلام شده دست بالا می باشد اما قیمت عرضه در سطوح بسیار مطلوبی قرار دارد

سرمایه این شرکت بسیار پایین بوده و همین امر سبب شده تا فروش شرکت ۱۵ برابر سرمایه و شرکت از اهرم بالایی برخوردار باشد

از نکات منفی شرکت واردات محور بودن و تاثیرات منفی تراز ارزی در این شرکت می باشد

در حال حاضر ظرفیت تولید ای بی اس در کشور ۷۰ هزار تن می باشد که ۳۵ هزار تن را پتروشیمی قائد بصیر و ۳۵ هزار تن دیگر را پتروشیمی پتروشیمی تبریز تولید و به نوعی این محصول استراتژیک می باشد

عمده هزینه های مالی شرکت که چندان بالا نیز نمی باشد مربوط به انتشار اوراق صکوک با نرخ ۲۰ درصد می باشد

در نهایت شرکت در عرضه اولیه شرکت بسیار سوداور بوده و سود خوبی را برای خریداران به همراه و توصیه به شرکت در این عرضه اولیه می شود

برداشته شدن سقف قیمت محصولات پتروشیمی در بورس کالا سبب جهش قیمت های فروش شرکت شده است و شرکت در ۵ ماهه باقی مانده سال عقب ماندگی فروشش را جبران می کند

گروه تحلیل گری بتا سهم…