تحلیل بنیادی کارخانجات دارویی داروپخش

مقدمه:  کارخانجات دارویی داروپخش یکی از بزرگترین شرکت های تولیدی دارو و برند خوش نام صنعت دارو با سرمایه ۵۰ میلیارد تومان فعالیت می کند

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری شرکت طی سالهای اخیر با رشد و جهش خوبی همراه شده است

سود ۳ ماهه۹۷:

کارخانجات داروپخش در ۳ ماهه سال ۹۷ به سود ۷۶ ریالی رسیده که ۵۹درصد کمتر از دوره مشابه سال قبل می باشد

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع کپسول و قرص و سرم و شربت میباشد

شرکت برای سال ۹۷ فروش ۵۲۰،۱ میلیاردی را در نظظر گه در عملکرد ۶ ماهه ۳۸ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است

درصد تاثیر هر یک از محصولت در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود سبد تولیدات شرکت طیف وسیع و متنوعی از محصولات دارویی را در بر می گیرد

صادرات و واردات شرکت:

شرکت در ۳ ماهه صادرات۳۳۸ هزار دلاری در مقابل واردات ۲،۲ میلیون دلاری مواد اولیه را داشته است که به واردات شرکت دلار ۴۲۰۰ تومانی تخصیص داده می شود

صادرات۳ ماهه

واردات۳ماهه:

بررسی بهای تمام شده:

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

مواد اولیه:

شرکت در حالی مصرف ۲۱۷،۸میلیاردی مواد اولیه را برای کل سال در نظر گرفته که در عملکرد ۳ ماهه پوشش ۱۴ درصدی مواد اولیه را داشته است

سرمایه گذاری ها:

سهامداران عمده:

نتیجه گیری:

شرکت برای سال ۹۷ فروش ۵۲۰،۱ میلیاردی را در نظظر گه در عملکرد ۶ ماهه ۳۸ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است

شرکت در عملکرد ۳ ماهه تنها ۵ درصد از بدجه خود را پوشش و احتمال تعدیل منفی سود ۱۵۹ تومانی اعلام شده وجود دارد

با توجه به قیمت های ۸۴۰ تومانی سهم پی بر ای بالایی داشته و به عبارتی در سقف قیمتی قرار دارد و از دید بنیادی توجیه خرید ندارد

جمع بندی

شرکت هزینه های مالی بسیار بالایی داشته و این هزینه ها اثرات کاهنده جدی بر سود شرکت داشته به طوری که طلبهای شرکت نیز در حال فزونی یافتن است شرکت هزینه مالی ۱۵۳ تومانی به ازای هر سهم داشته که رقم بسیار بالایی می باشد

دوره وصول مطالبات شرکت از ۲۹۵ روز به ۳۹۶ روز یعنی بیش از ۱ سال افزایش یافته که این امر منجر به رقم خوردن وضعیت بد مالی در شرکت شده است

شرکت حجم فروش بسیار بالایی داشته و فروش شرکت ۱۰ برابر سرمایه پایه می باشد که میتواند سود عملیاتی خوبی برای شرکت به همراه داشته باشد اما رشد هزینه های مالی سبب اثرات کاهنده ای بر سود شرکت شده است به همین دلیل تنها در صورت بروز نشانه هایی از کاهش هزینه های مالی میتوان به اینده سهم خوشبین بود

شرکت به واسطه جو روانی بازار رشد قیمتی بالایی را تجربه و این رشد قیمتی توجیه بنیادی ندارد

شرکت اعلام نموده قصد فروش برخی ماشین الات و تجهیزات خود را طی مزایده ای در دستور کار دارد

همانطور که مشاهده می شود فروش ۶ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال گذشته تفاوت چندانی نداشته است

گروه تحلیل گری بتا سهم…