تحلیل بنیادی سرمایه گذاری ملی ایران

مهر ۲۸, ۱۳۹۷

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری ملی ایران

 

مقدمه: سرمایه گذاری ملی ایران با سرمایه  ۷۰۰ میلیارد تومان تحت مالکیت سهامداران مختلف به خصوص سهامداران حقیقی زیادی میباشد

سوداوری سهم در چندسال اخیر:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۴۲۵۶۱۷۹۵
۱۳۹۵۳۴۳۲۳۹۸
۱۳۹۶۲۴۹۱۷۴۳
۹ ماهه۹۷۲۸۳۱۹۸۲

 

بهبود روند بازار سرمایه و بهبود روند سوداوری شرکتهای زیر مجموعه در ونیکی باعث شکل گیری روند صعودی بسیار خوبی در این سهم شده است

وضعیت سوداوری سهم:

شرحواقعی ۹ ماههواقعی۹ماهه
سال مالی منتهی به۹۷،۶،۳۱۹۶،۶،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری۱،۷۳۸،۲۴۵۱،۳۳۱،۲۹۶
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری۳۶۶،۳۷۰۶۹،۱۰۳
سود حاصل از سایر فعالیتها۱۰،۶۵۳۱۲۷،۳۱۴
جمع درامدها۲،۱۱۵،۲۶۸۱،۵۲۷،۷۱۳
هزینه های عمومی و اداری(۵۴،۵۴۰)(۴۶،۰۷۵)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)۰۰
سود و زیان عملیاتی۲،۰۶۰،۷۲۸۱،۴۸۱،۶۳۸
هزینه مالی(۷۸،۴۰۰)(۹۴،۱۰۵)
درامدها(هزینه های) متفرقه۵۶۶۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۹۸۲،۳۸۴۱،۳۸۷،۵۹۹
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسر مالیات۱،۹۸۲،۳۸۴۱،۳۸۷،۵۹۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات۲۸۳۱۹۸
سرمایه۷،۰۰۰،۰۰۰۷،۰۰۰،۰۰۰

 

شرکتهای سرمایه گذاری طبق قانون جدید پیشبینی سودی برای عملکرد خود لحاظ نمیکنند

 

بررسی پرتفوی بورسی سرمایه گذاری ملی:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(هر سهم ریال)

ارزش بازار

(هر سهم ریال)

افزایش (کاهش) ارزش
غدیر۱،۲۱،۵۸۹۱،۹۰۰۲۸۰،۰۰۰
ایرانخودرو۴،۳۱،۹۹۴۲،۴۵۰۳۱۰،۰۰۰
ملی مس۸٫/۱،۶۴۳۴،۲۵۰۱،۲۵۰،۰۰۰
توسعه صنایع بهشهر۷،۱۱،۱۴۸۱،۹۳۰۴۵۰،۰۰۰
معادن و فلزات۱،۷۹۶۶۵،۴۲۰۱،۸۹۰،۰۰۰
بانک تجارت۲،۲۵۳۰۱،۰۵۰۵۳۰،۰۰۰
نفت پارس۱۴،۷۲،۸۵۵۱۴،۵۰۰۲،۱۳۰،۰۰۰
سیمان سپاهان۵،۶۳،۵۷۹۱،۴۰۰(۳۰۰،۰۰۰)
سرمایه گذاری البرز۹،۸۱،۲۴۷۱،۸۳۰۲۳۰،۰۰۰
داروپخش۱۶۲،۸۴۵۱۱،۰۰۰۱،۱۰۰،۰۰۰
سرمایه گذاری خوارزمی۳،۳۸۳۱۱،۱۲۰۱۲۰،۰۰۰
سایپا۱،۷۵۰۰۱،۰۴۰۱۵۰،۰۰۰
مپنا۶/.۲،۸۶۲۴،۶۵۰۱۹۰،۰۰۰
فیبر ایران۶۶،۶۲،۰۲۹۷،۰۴۰۷۷۰،۰۰۰
فولاد مبارکه۳/.۱،۱۹۳۶،۰۴۰۳۸۰،۰۰۰
بانک ملت۱،۱۴۴۱۲،۲۸۰۱،۲۵۰،۰۰۰
جمع—-—-—-۲۰،۵۰۰،۰۰۰

 

نکته: پرتفوی ونیکی متشکل از صدها شرکت بورسی میباشد که در جدول بالا سهام تاثیر کذار این پرتفو اورده شده است همچنین همانطور که مشاهده میشود این شرکت در پرتفوی بورسی خود دارای شرکتهایی با بهای تمام شده بیش  از ۱۳۹۱میلیارد تومان و رشد ۲۱۹۰میلیارد تومانی پرتفوی بورسی ونیکی هستیم

بررسی پرتفوی غیر بورسی ونیکی:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(میلیون ریال)

ارزش کارشناسی

(میلیون ریال)

مدیریت سرمایه گذاری ملی۱۰۰۱۵۴،۳۹۱۲۴۰،۰۰۰
کارگزاری سرمایه گذاری ملی۱۰۰۱۰۰،۲۹۴۱۸۰،۰۰۰
سایر—۱۳۹،۸۹۲۱۵۰،۰۰۰
جمع—-۳۹۴،۵۷۷۵۷۰،۰۰۰

 

سهماداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
توسعه معادن جنوب۳۷،۳
صندوق بازنشستگی بانک ها۲۸،۹
بانک مرکزی۱۳
بانک ملی۴،۱

 

نکته قابل توجه در ترکیب سهامداری شرکت جمع اوری سهام توسط صندوق بازنشستگی بانک ها و افزایش درصد سهامداری می باشد

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۲۰،۵۰۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۱۷۵،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام۱۰،۰۷۰،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۵۸۵،۰۰۰
تعداد سهام شرکت۷،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV۴۴۷
ضریب NAV۷۰%
ارزش ذاتی۳۱۲

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی هر سهم ۳۱۲تومان میباشد که سهم با قیمت های پایین و ضریب ۵۳ درصد از ان ای وی خود در حال معامله است

 

ارزش گذاری سهم بر اساس مدل پی/ ان ای وی

این شاخص مشخص میکند که قیمت سهم نسبت به ارزش دارایی های شرکت در چه مرتبه ای قرار دارد:

این نسبت معمولا برای شرکتهای سرمایه گذاری بین۷٫ تا ۹٫ میباشد که اگر این نسبت کمتر از عدد یک باشد نشانگر پایین بودن ارزش گذاری سهم کمتر از ارزش ذاتی ان میباشد

که این نسبت در سرمایه گذاری ملی ۵٫ میباشد

سود سازی سرمایه گذاری ملی:

سود سرمایه گذاری ملی در ۶ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل با رشد ۴۳ درصدی همره که عمدتا ناشی از رشد سود سرمایه گذاری ها می باشد

شرکت در حالی در ۱۲ ماهه سال ۹۶ به سود ۲۴۹ ریالی رسیده بود که در عملکرد ۹ ماهه ۸۰ درصد از این سود را پوشش داده بود و بدین ترتیب شرکت می تواند برای سال جاری هم به سود ۳۳ الی۳۵ تومانی به ازای هر سهم دست یابد

جمع بندی:

ونیکی فاصله زیادی با ارزش ذاتی خود داشته و در بازه میان مدت جای رشد قیمتی خوبی دارد

این شرکت دارای دعوای مدیریتی بوده و صندوق کارکنان بانک ها و معادن جنب بر سر کسب مالکیت این شرکت رقابت داشته و به همین دلیل صندوق کارکنان بانک در حال جمع اوری حجم بالا و سنگینی از سهام ونیکی می باشد

ونیکی پرتفوی بورسی قوی داشته و شرکتهای اصلی پرتفوی ونیکی عبارتند از سرمایه گذاری غدیر و نفت پارس و ایران خودرو و ملی مس و سرمایه گذاری معادن و فلزات می باشد

شرکت برنامه افزایش سرمایه معادل ۴۰۰ میلیارد تومان را در دستور کار دارد که از این میزان ۱۵۰ میلیارد از محل اورده و مطالبات و ۲۵۰ میلیارد از محل سود انباشته می باشد

 

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم