تحلیل بنیادی سرمایه گذاری رنا

مقدمه: سرمایه گذاری رنا با سرمایه ۷۹۶میلیارد تومان به عنوان سرمایه گذاری وابسته به خودروسازان به خصوص سایپا شناخته می شود

روندسوداوری چند سال گذشته سهم:

ورنا طی سالهای اخیر با روند زیاندهی به دلیل زیانده شدن خودروییها همراه شده است  اما از سال ۹۵ به بعد با شناسایی سود فروش سرمایه گذاری ها با سود خوبی همراه شده است

وضعیت سوداوری ورنا:

سرمایه گذاری رنا سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان شهریور۹۷خود را به ازای هر سهم مبلغ ۳۷ریالی اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه ۱۳ درصد از این سود را پوشش داده است

کیفیت سود شرکت:

همانطور که مشاهده می شود عمده سود شرکت ناشی از فروش سرمایه گذاری ها بوده و دارای کیفیت بالایی نمی باشد

بررسی پرتفوی بورسی ورنا:

پرتفوی شرکت با تغییرات قیمت سایپا شدیدا با تغییر همراه میشود به طوری که رشد قیمت سهام سایپا شدیدا بر روی ارزش ان ای وی این شرکت تاثیر گذار میباشد

ترکیب سبد و درصد تاثیر گذاری پرتفوی بورسی:

همانطور که مشاهده میشود سایپا بیش از ۸۵ درصد ارزش پرتفوی رنا را به خود اختصاص داده است

پرتفوی غیر بورسی رنا:

سهماداران عمده:

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی۱۱۵تومان قراردارد که ارزش ان ای وی و ارزش ذاتی سهم تحت تاثیر بالای روند معاملاتی سایپا میباشد

شرکت هم اکنون در سطوح ۷۰ درصداز ارزش ان ای وی خود در حال معامله است

شرکت همچنان در عملکرد ۱۲ماهه خود به سود ۱۹،۲میلیارد تومانی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها دست یافته است همچنین شرکت ۱۱،۶ میلیاردی سود سرمایه گذاری ها دست یافته است

بودجه شرکت برای سال ۹۷ معقولانه تر تنظیم و احتمال تحققش بالا می باشد

جمع بندی:

حدود۸۵ درصد از پرتفوی شرکت را سایپا تشکیل داده و سایپا تاثیر بسزایی بر روند این سهم سرمایه گذاری دارد

شرکت کیفیت سود خوبی نداشته و عمده سود شرکت ناشی از سود فروش سرمایه گذاریها تامین می شود

عمده روند سهم بستگی به سایپا داشته و سایپا اصلیترین سرمایه گذاری شرکت تلقی می شود با توجه به زیاندهی سایپا انتظار سوداوری از این طریق نمی رود اما تغییرات قیمتی سایپا اثرات شدیدی بر سهم دارد

شرکت در راستای رشد قیمتی سهام سایپا با رشد قیمتی همراه شده و بازدهی لازم را داده است و فعلا انتظار رشد قیمیت بالایی از سهم نمی رود مگر این که قیمت سهام سایپا شاهد تحولات مثبت شود

شرکت به تازگی افزایش سرمایه را اجرایی وس رمایه خود را از ۶۰۰ به ۷۹۶ میلیارد تومان نیز افزایش داده است.

گروه تحلیل گری بتا سهم…