تحلیل بنیادی گروه تبرک
معرفی
گروه تبرک شامل شرکت سهامی عام گروه کارخانجات صنعتی تبرک(شرکت اصلی) و شرکت های فرعی آن است. شرکت گروه کارخانجات صنعتی تبرک در سال ۱۳۸۶ به صورت سهامی خاص تاسیس و در اداره ثبت شرکت ها و مالکیت صنعتی مشهد به ثبت رسید. شرکت در سال ۱۳۹۴ به سهامی عام تبدیل شد. در حال حاضر واحد های تجای فرعی گروه به شرح زیر می باشد:
- شرکت های کشت و صنعت شهداب ناب خراسان( سهامی عام )
- شرکت کشت و صنعت بهاران گلبهار خراسان ( سهامی عام )
- شرکت نوش پونه مشهد ( سهامی عام )
- شرکت طلای سفید تبرک ( سهامی خاص )
- شرکت بهینا ( سهامی خاص )
- شرکت اخشان اخلمد ( سهامی خاص )
- شرکت فرآورده های غذایی خوشمزه خراسان ( سهامی خاص )
- شرکت فرآورده های غذایی مبین نگار بهناز ( سهام خاص ) – قبل از بهره بردای
- شرکت صنایع غذایی مهرانه خراسان ( سهامی خاص ) – قبل از بهره برداری
شرکت فرآورده های غذایی مبین نگار خراسان ( چیپس، پفک آجیل )، فرآورده های غذایی مهرانه خراسان ( تولید کننده قوطی سه تکه فلزی ) و شرکت فرآورده های غذایی خوشمزه خراسان ( تولید پت و ظروف پلاستیکی) هنوز به بهره برداری نرسیده اند.
سهامداران
| سهامدار/دارنده | سهم | درصد |
| شرکت توسعه صنعت وعمران تبرک خاورمیانه-س.خ- | ۲ B | ۶۷٫۹۵ |
| شخص حقیقی | ۱۳۸ M | ۶٫۱۷ |
| BFMصندوق سرمایه گذاری.ا.ب.سینابهگزین | ۷۷ M | ۳٫۴۳ |
| شخص حقیقی | ۴۱ M | ۱٫۸۲ |
| شخص حقیقی | ۴۱ M | ۱٫۸۲ |
| صندوق سرمایه گذاری بادرآمدثابت کاردان | ۳۹ M | ۱٫۷۳ |
| شخص حقیقی | ۲۷ M | ۱٫۲۱ |
| شرکت نوش پونه مشهد-سهامی خاص- | ۲۴ M | ۱٫۰۸ |
سرمایه شرکت به مبلغ ۲۳۱ میلیارد تومان و ارزش بازاری شرکت در حال حاضر حدود ۵۲۴ میلیارد تومان میباشد.
ترکیب بهای تمام شده سرمایه گذاری به تفکیک صنعت
گروه تبرک در صنعت غذایی فعالیت میکند. محصولات اصلی شرکت های گروه عمدتا شامل محصولات کشاورزی ( گوجه فرنگی و …)، رب گوجه فرنگی، سس مایونز، روغن خوراکی، محصولات آردی، کنسرو، مربا و لبنی (شیر) می باشد.
ترکیب پرتفو
کل بهای تمام شده سرمایه گذاری های تبرک حدود ۱۸۱میلیارد تومان می باشد که ۸۰ درصد آن در شرکت های بورسی و ۲۰ در صد آن در خارج از بورس سرمایه گذاری شده است.
پرتفوی بورسی
| نام شرکت | قیمت تمام شده (م.ریال) | ارزش بازار (میلیون ریال) | وزن در بهای تمام شده کل |
| نوش پونه مشهد | ۹۶۴,۸۸۴ | ۳,۵۸۸,۲۰۰ | ۵۳% |
| کشت و صنعت شهداب ناب خراسان | ۴۹۰,۶۳۸ | ۱,۸۶۶,۱۷۴ | ۲۷% |
| مجموع | ۱,۴۵۵,۵۲۲ | ۵,۴۵۴,۳۷۴ | ۸۰% |
بهای تمام شده پرتفوی سرمایه گذاری های شرکت حدود ۱۴۵٫۵ میلیارد تومان می باشد که ۵۳ درصد آن مربوط به غپونه و ۲۷ درصد آن در شرکت غشهداب می باشد. ارزش بازار بر اساس آخرین قیمت هر کدام محاسبه شده است.
پرتفوی غیر بورسی
| نام شرکت | قیمت تمام شده (م.ریال) | ارزش بازار (میلیون ریال) | سهم از بهای تمام شده |
| شرکت اخشان اخلمد | ۱۲۲,۷۹۰ | ۷۷۵,۰۱۹ | ۶٫۸% |
| بهینا | ۱۰۱,۶۱۲ | ۳۰,۱۲۷ | ۵٫۶% |
| طلای سفید تبرک | ۷۴,۸۵۴ | ۱۱۲,۲۸۱ | ۴٫۱% |
| مبین نگار بهناز | ۲۷,۰۶۴ | ۴۰,۵۹۶ | ۱٫۵% |
| صنایع غذایی مهرانه خراسان | ۲۲,۵۷۸ | ۳۳,۸۶۷ | ۱٫۲% |
| فراورده های غذایی خوشمره خراسان | ۵,۲۵۴ | ۴۹,۰۱۱ | ۰٫۳% |
| مجموع | ۳۵۴,۱۵۲ | ۱,۰۴۰,۹۰۱ | ۲۰% |
پرتفوی غیر بورسی شرکت با بهای تمام شده حدود ۳۵٫۴ میلیارد تومانی سهم ۲۰ درصدی در سرمایه گذاری های تبرک دارد. ارزش بازار هر کدام از سرمایه گذاری ها بر اساس پی به ای ۶٫۵ و سود های اعلامی محاسبه شده است.
سهم سرمایه گذاری ها از خالص ارزش دارایی ها
محاسبه NAV
| تبرک | سال مالی اسفند ۹۷ |
| بهای تمام شده پرتفوی داخل بورس شرکت | ۱,۴۵۵,۵۲۲ |
| بهای تمام شده پرتفوی خارج از بورس شرکت | ۳۵۴,۱۵۲ |
| ارزش بازار پرتفوی بورسی شرکت | ۵,۴۵۴,۳۷۴ |
| ارزش بازار برآوردی پرتفوی غیر بورسی شرکت | ۱,۰۴۰,۹۰۱ |
| تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی از بهای تمام شده | ۳,۹۹۸,۸۵۲ |
| تفاوت ارزش برآوردی سرمایه گذاری های غیر بورسی از بهای تمام شده | ۶۸۶,۷۴۹ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | – |
| حقوق صاحبان سهام | ۲,۷۶۵,۵۸۱ |
| NAV شرکت | ۷,۴۵۱,۱۸۲ |
| تعداد سهام شرکت | ۲,۲۳۱,۵۰۴,۰۰۰ |
| NAV هر سهم | ۳,۳۳۹ |
| Price | ۲,۳۵۱ |
| P/nav | ۷۰% |
خالص ارزش دارایی های تبرک به ازای هر سهم ۲۳۵۱ ریال می باشد. قیمت تبرک اکنون در محدوده ۷۰ درصدی خالص ارزش دارایی ها خود معامله می شود.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
