تحلیل بنیادی سیمان قائن

مقدمه: سیمان قائن با سرمایه ۲۵ میلیارد تومان و حجم تولید سالانه ۸۱۵هزارتن سیمان یکی از واحدهای کوچک سیمان در شرق کشور میباشد

روند سوداوری سقاین:

در سالهای اخیر شاهد سقوط سود اوری این شرکت سیمانی هستیم اما کاهش تخفیفات فروش سبب شده تا در سال ۹۵ شاهد احیا شدن روند سوداوری شرکت و در سال ۹۶ جهش سوداوری هستیم

سود سازی ۳ ماهه۹۷:

سیمان قاین در ۳ماهه سال ۹۷ به سود ۱۵۴ ریالی دست یافته که این سود ۵۱ درصد کمتر از دوره مشابه سال قبل می باشد

میزان فروش شرکت:

شرکت فروش ۷۷،۱ میلیاردی پیشبینی و در عملکرد ۶ ماهه ۴۸ درصد از بودجه را پوشش داده است

اخرین نرخ فروش سیمان فله تیپ ۲ در سطح ۸۸ هزار تومان

سیمان تیپ ۲ پاکتی در سطح ۱۱۲ هزار تومان

سیمان پاکتی صادراتی در سطح ۱۰۴ هزار تومان می باشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان قاین:

همانطور که مشاهده میشود بیش از ۶۴ درصد بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار و عمدتا انرژی میباشد

هزینه های مصرف انرژی:

شرکت اخرین قیمت حاملهای انرژی را در بودجه لحاظ کرده است

سهامداران عمده شرکت:

سهام مدیریتی شرکت در اختیار سیمان تامین میباشد

همچنین سهام شناور این شرکت بسیار اندک بوده و در سطوح پایینی قرار دارد

سرمایه گذاریهای شرکت:

حدود نیمی از سود شرکت ناشی از سود سرمایه گذاری ها می باشد

شرکت سود ۲،۶ میلیاردی از سرمایه گذاری های خود برای سال ۹۷ پیشبینی کرده است که در سطوح مناسبی پیشبینی شده است

نتیجه گیری:

شرکت فروش ۷۷،۱ میلیاردی پیشبینی و در عملکرد ۶ ماهه ۴۸ درصد از بودجه را پوشش داده است

اخرین نرخ فروش سیمان فله تیپ ۲ در سطح ۸۸ هزار تومان

سیمان تیپ ۲ پاکتی در سطح ۱۱۲ هزار تومان

سیمان پاکتی صادراتی در سطح ۱۰۴ هزار تومان می باشد

۶ ماهه دوم سال:

بودجه کارشناسی:

جمع بندی:

قیمت های فروش شرکت بسیار پایین و حتی زیر تنی ۱۰۰ هزار تومان است

شرکت دارای هزینه های مالی حدود ۲۱ تومانی به ازای هر سهم می باشد که هزینه نسبتا بالایی برای شرکت است

شرکت جدید افزایش سرمایه سنگینی را از سطوح ۵ میلیارد به سطوح ۲۵ میلیارد تومان اجرایی کرده است

شرکت با ظرفیت کامل به تولید و فروش می پردازد اما مشکل شرکت بر خلاف شرکت های دیگر سیمانی فروش مقداری نبوده و عدم رشد قیمت فروش سیمان به مانند دیگر شرکت ها سبب شده تا شرکت در روند خطی خود بدون پتانسیل تغییرات جدی سود حرکت نماید

۶۰ درصد از فروش شرکت صادراتی و صادرات به افغانستان بوده اما نرخ های فروش صادراتی بسیار پایین می باشد

با توجه به قیمت های فعلی سهم در سقف قیمتی قرار داشته و حتی توان رشد بیشتر سود سهم از سطوح ۸۷ تومان هم باز این قیمت ها را برای سهم توجیه پذیر نی کند

شرکت با سود ۸۷ تومانی پی بر ای ۱۷ مرتبه ای داشته که نسبت بالایی می باشد

همانطور که مشاهده می شود حتی فروش ۶ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل با کاهش همراه و به همین دلیل فعلا سهم پتانسیل بنیادی ندارد

گروه تحلیل گری بتا سهم…