تحلیل بنیادی دارویی لقمان

مقدمه:  دارویی لقمان با سرمایه ۴۵ میلیارد تومانی یکی از داروساز های مطرح کشور می باشد که اخیرا با روند رو به رشد سوداوری مورد توجه بازار قرار گرفته است

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری شرکت طی سال ۹۶ با رشد خوبی همراه شده است

سود ۳ ماهه۹۷:

دارویی لقمان در ۳ ماهه سال ۹۷ به سود ۴۸ ریالی رسیده که ۷ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع کپسول و قرص میباشد

شرکت برای ۶ ماهه به فروش ۴۵،۷ میلیاردی رسیده است شرکت فروش ۹۹ میلیاردی را برای کل سال پیشبینی نموده که در ۶ ماهه پوشش ۴۶ درصدی شده است

شرکت در فروردین ماه فروش ۳،۸ میلیارد و در اردیبهشت ماه فروش ۹،۷ میلیاردی و در خرداد ماه به فروش ۷ میلیاردی و در تیر ماه به فروش ۷،۴ میلیاردی و در مرداد ماه به فروش ۷،۴ میلیاردی و در شهریور ماه به فروش ۱۰،۳رسیده است

درصد تاثیر هر یک از محصولت در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع کپسول و قرص بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

صادرات و واردات شرکت:

صادرات: این شرکت برای سال ۹۷ صادرات ۵۰۰ میلیون تومانی و پایینی دارد

شرکت در ۳ ماهه صادراتی نداشته در مقابل ۳۰ درصدی مواد اولیه را داشته است که به واردات شرکت دلار ۴۲۰۰ تومانی تخصیص داده می شود

بررسی بهای تمام شده:

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

مواد اولیه:

شرکت در حالی مصرف ۴۳،۷میلیاردی مواد اولیه را برای کل سال در نظر گرفته که در عملکرد ۳ ماهه پوشش ۱۸ درصدی مواد اولیه را داشته است

سرمایه گذاری ها:

لقمان در سال گذشته سود ۲،۸ میلیاردی از شرکت های زیر مجموعه حاصل و برای امسال سود ۳،۵ میلیاردی پیشبینی می شود که با سود سپرده گذاری ها این سود به سطوح ۳،۷ میلیارد تومان افزایش خواهد یافت

سهامداران عمده:

نتیجه گیری:

شرکت فروش خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است همچنین شرکت بهای تمام شده خود را نیز در سطح مناسب و انتظار تحقق بودجه به شرح ذیل را داریم

شرکت برای ۶ ماهه به فروش ۴۵،۷ میلیاردی رسیده است شرکت فروش ۹۹ میلیاردی را برای کل سال پیشبینی نموده که در ۶ ماهه پوشش ۴۶ درصدی شده است

شرکت در حالی مصرف ۴۳،۷میلیاردی مواد اولیه را برای کل سال در نظر گرفته که در عملکرد ۳ ماهه پوشش ۱۸ درصدی مواد اولیه را داشته است

بودجه کارشناسی:

در روند فعلی شرکت توانایی رسیدن به سود ۳۲ الی ۳۳ تومانی را دارد که رشد فروش میتواند این سود را به سطوح ۳۵ تومان هم افزایش دهد

جمع بندی

شرکت هزینه های مالی بالایی به ازای هر سهم ۲۷ تومان را دارد که کاهش این هزینه ها میتواند منجر به رشد سوداوری بیشتر در سهم شود

با توجه به سود ۳۳ تا ۳۵ تومانی شرکت پی بر ای ۹ تا ۱۰ مرتبه ای داشته که نسبت بسیار بالایی می باشد

شرکت به واسطه جو روانی بازار رشد قیمتی بالایی را تجربه و این رشد قیمتی توجیه بنیادی ندارد

همانطور که مشاهده می شود حتی فروش ۶ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل کمتر می باشد و شرکت جایی برای جهش سوداوری ندارد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…