تحلیل بنیادی وسکاب

مقدمه: سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کارکنان بانک ها با سرمایه ۵۰۰میلیارد تومان تومان جز یکی از بزرگنترین شرکت های سرمایه گذاری می باشد اما وضعیت پرتفوی بورسی شرکت چندان جالب نبوده و شرکت دارای پرتفوی متنوعی می باشد

روند سوداوری وسکاب:

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای اخیر با روند نوسانی همراه بوده اما مسیر رو به رشد سوداوری سهم کم کم احیا شده است

میزان سود شرکت در ۶ماهه:

شرکت در عملکرد ۶ ماهه به سود ۱۱۶ ریالی رسیده که ۲درصد کمتر از سال گذشته است

پرتفوی بورسی وسکاب:

پرتفوی بورسی شرکت درسود خوبی قرار گرفته است

بررسی پرتفوی غیر بورسی وسکاب:

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود مالکیت شرکت بر عهده صندوق بازنشستگی کارکنان بانک ها می باشد

محاسبه ان ای وی و ارزش ذاتی:

همانطور که مشخص میباشد ارزش ذاتی وسکاب در سطوح ۱۳۹ تومان بوده و قیمت فعلی تابلوی سهم برابر با ۷۴ درصد از ارزش ان ای وی سهم می باشد

پیشبینی سوداوری وسکاب:

وسکاب در عملکرد ۹ ماهه ۵۷ میلیارد تومان سود سهام ۷۲،۲ میلیارد تومان سود فروش سهام را محقق و با کسر هزینه ها به سود خالص ۲۵ تومانی به ازای هر سهم دست یافته است که پیشبینی می شود این سود تا پایان سال بیش از پیش نیز افزایش یابد

جمع بندی:

سهم در سطوح ارزش ذاتی خود قرار داشته و انتظارات بالایی از سهم در مقطع فعلی نمی رود

عمده سرمایه گذاری شرکت در بخش املاک و مستغلات خلاصه شده و سرمایه گذاری در این بخش در حال افزایش می باشد این سرمایه گذاری از بابت پیش خرید ۱۲۰ میلیارد تومانی ۱۲ هزار متر بنای اداری ساختمان عاطفی بین خیابان افریقا و ولیعصر می باشد که فروش واحدها پس از تکمیل در سال مالی ۹۸ انجام و از این بابت شرکت پیشبینی سود ۱۰۰ میلیارد تومانی را دارد که به ازای هر سهم با سرمایه فعلی ۲۹ تومان به ازای هر سهم شده و تاثیرات خوبی بر شرکت خواهد داشت این سود به مرور طی سالهای ۹۸ و ۹۹ و ۱۴۰۰ شناسایی خواهد شد

شرکت برنامه افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی از مبلغ ۳۵۰ میلیارد فعلی به سطوح ۷۰۰ میلیارد تومان را دارد که مرحله اول این افزایش سرمایه از ۳۵۰ به ۵۰۰ میلیارد تومان اجرا و مرحله دوم از ۵۰۰ به ۷۰۰ میلیارد تومان نیز در سال اینده اجرایی می شود

همچنین در سال مالی ۹۸ هم قسمت دوم افزایش سرمایه معادل ۲۰۰ میلیارد تومان اجرایی شود که ۱۰۰ میلیارد تومان از سود انباشته و ۱۰۰ میلیارد تومان از محل اورده نقدی  سهامداران خواهد بود

شرکت پشبینی کرده با فرض افزایش سرمایه ر سال مالی ۹۸ به سود ۱۲۹ میلیاردی و در سال ۹۹ به سود ۱۸۱ میلیاردی و در سال ۱۴۰۰ به سود ۲۲۹ میلیاردی برسد که همانطور که مشاهده می شود این افزایش سرمایه با دید بلند مدت سودآوری بسیار بالایی برای شرکت خواهد داشت

سهم گزینه مناسبی با دید بلند مدت و سرمایه گذاری چند ساله با ریسک پایین دسته بندی می شود

همچنین سرمایه گذاری شرکت در شرکتهای بورسی در حال افزایش و شرکت سرمایه گذاری با بهای تمام شده ۴۷۶ میلیاردی و ارزش بازار ۶۴۶ میلیاردی را داشته است و پرتفوی بورسی شرکت نیز با رشد خوبی مواجه شده است

خرید سهم در صورت اصلاح قیمتی تا سطوح ۱۳۰ الی ۱۳۵ تومان با اهداف قیمتی ۱۴۵ و ۱۶۰ تومان گزینه مناسب و کم ریسکی می باشد

گروه تحلیل گری بتا سهم…