تحلیل بنیادی ارفع

مفروضات:

۱-تولید و فروش:

مقدار تولید و فروش برابر با هم در نظر گرفته شده است.

مقدار فروش سالانه شرکت نیز برابر با پیش بینی خود شرکت در نظر گرفته شده است. گزارش مرداد ماه شرکت خوب بوده و امکان افزایش تولید و فروش شرکت دور از انتظار نیست اما شرکت در گزارش های تفسیری خود کمبود نقدینگی را خاطر نشان کرده است.

نرخ فروش محصولات شرکت بر اساس شمش فخوز در نظر گرفته شده است که برای باقیمانده سال برابر با ۳۲۰۰ تومان در نظر گرفته شده است

نرخ های خرید مواد اولیه نیز به نسبت نرخ شمش فخوز و با رقم ۳۲۰۰ برای مابقی سال در نظر گرفته شده است.

قیمت الکترود مورد استفاده تولید در سه ماهه اول ۹۷ برابر با ۱۲ دلار به ازا هر کیلو آمده است اما برای باقیمانده سال ۱۹ دلار در نظر گرفته شده است که در تحلیل پیش رو ۱۶ دلار در نظر گرفته شده است.

۳-هزینه مالی شرکت: ۲۰۰  میلیارد تومان تسهیلات ریالی در سال ۹۶ برای پرداخت قسط تسهیلات ارزی تبدیل شده به ریالی دریافت شده است که در شهریور ۹۷ پرداخت می شود. که با نرخ ۱۸ درصد محاسبه شده است.

سود تحلیلی هر سهم شرکت

اگر شرکت به مقدار فروش ذکر شده در پیش بینی های خود دست یابد و همچنین با در نظر گرفتن نرخ شمش فخوز ۳۲۰۰ تومانی، دلار ۸ تومانی و نرخ شمش صادراتی  ۴۹۰ دلاری می توان سود هر سهم شرکت را ۲۰۳ تومان در نظر گرفت. هر ۲۰۰ تومان افزایش نرخ در شمش فخوز می تواند سود هر سهم شرکت را ۵ تومان افزایش دهد. همچنین هر ۵۰۰ تومان افزایش در نرخ دلار نیز می تواند ۷ تومان در سود هر سهم شرکت موثر باشد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…