تحلیل بنیادی قند قزوین
مقدمه: قند قزوین با سرمایه ۳۳ میلیارد تومان یکی از بزرگترین شرکت های تولید کننده قند و شکر در مرکز کشور است
روند سوداوری سهم:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | (۱۴۴) | (۴۷) |
| ۱۳۹۴ | (۳۷) | (۱۲) |
| ۱۳۹۵ | ۳۹۰ | ۱۲۹ |
| ۱۳۹۶ | ۷۵۲ | ۲۴۸ |
شرکت طی سالهای اخیر با روند زیاندهی همراه بوده است که در سال های ۹۵ و ۹۶ شرکت با جهش سوداوری همراه شده است
سود۳ ماهه۹۷
| شرح | واقعی۳ ماهه حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۳،۳۱ | ۹۶،۳،۳۱ |
| فروش | ۳۶۳،۷۰۲ | ۳۱۴،۵۵۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۷۸،۵۸۹) | (۲۸۴،۳۷۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۸۵،۱۱۳ | ۳۰،۱۷۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵،۷۶۲) | (۴،۵۸۵) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۸۱۴ | ۲۳۵ |
| سود و زیان عملیاتی | ۸۰،۱۶۵ | ۲۵،۸۲۹ |
| هزینه های مالی | (۷۶۹) | (۲،۲۵۸) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۹۴۸ | ۵۳،۲۵۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۸۰،۳۴۴ | ۷۶،۸۲۱ |
| مالیات | (۱۷،۸۶۹) | (۱۷،۲۸۵) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۶۲،۴۷۵ | ۵۹،۵۳۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۸۹ | ۱۸۰ |
| سرمایه | ۳۳۰،۱۹۷ | ۳۳۰،۱۹۷ |
قند قزوین در۳ ماهه سال ۹۷ به سود۱۸۹ ریالی دست یافته که ۵ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۶-۳ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۷ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۷
| مقدار فروش(تن) فروش۵ ماهه | قیمت فروش (هر تن تومان) فروش۵ماهه |
| شکر | ۵۵،۰۰۰ | —- | ۲۵،۲۵۵ | ۲،۷۷۶،۰۰۰ |
| شکر سفید از شکر خام | ۳،۲۴۲ | —- | ۳،۰۷۱ | ۲،۸۷۳،۰۰۰ |
| تفاله خشک | ۲۲،۰۰۰ | —- | ۴،۶۸۶ | ۱،۰۰۴،۰۰۰ |
| تصفیه شکر | ۲،۰۰۰ | —- | ۱،۴۹۱ | ۱۲۰،۰۰۰ |
| ملاس | ۱۴،۰۰۰ | —- | ۵،۳۲۶ | ۳۰۵،۰۰۰ |
| یارانه فروش | ۱۷،۴۸۸ | —- | ۱۷،۴۸۸ | ۱۷۷،۶۰۰ |
اخرین نرخ فروش شکر در سطوح ۲۹۰۰ تومان قرار دارد
اخرین نرخ فروش تفاله خشک ۱ میلیون تومان و ملاس نیز ۳۱۰ هزار تومان می باشد
درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قزوین:
همانطور که مشاهده میشود حدود ۷۷ درصد سبد فروش شرکت را تولید و فروش شکر تشکیل میدهد و شکر محصول اصلی و محصولات دیگر محصول فرعی این شرکت میباشد
بهای تمام شده در شرکت قند قزوین:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۳۰۵،۰۰۰ | ۸۶ |
| دستمزد مستقیم | ۳۵،۰۰۰ | ۲ |
| سربار | ۲۵۰،۰۰۰ | ۱۲ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۶ هر تن تومان
| مقدار خرید۳ماهه | مبلغ خرید۳ماهه |
| چغندر قند | تن | —- | —- | ۸۶،۰۰۸ | ۲۸۰،۰۰۰ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| پویا گستر دنیا | ۶۷،۱ |
| تچربه ایرانیان | ۲،۶ |
سهامدار عمده شرکت بخش خصوصی است شرکت دارای حجم معاملات سنگین چنددرصدی از سهام شرکت در طی معاملاتش بوده و سهامداران شرکت به جز سهامدار عمده دائما در حال تغییر هستند
نتیجه گیری:
اخرین نرخ فروش شکر در سطوح ۲۹۰۰ تومان قرار دارد
اخرین نرخ فروش تفاله خشک ۱ میلیون تومان و ملاس نیز ۳۱۰ هزار تومان می باشد
بودجه کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۷ ماهه سال ۹۷ | قیمت فروش (هر تن تومان)۷ ماهه سال ۹۷
|
| شکر | ۲۹،۷۴۵ | ۲،۹۰۰،۰۰۰ |
| شکر سفید از شکر خام | ۱۷۱ | ۲،۹۰۰،۰۰۰ |
| تفاله خشک | ۱۷،۳۱۴ | ۱،۰۰۰،۰۰۰ |
| تصفیه شکر | ۵۰۹ | ۱۲۰،۰۰۰ |
| ملاس | ۸،۶۷۴ | ۳۱۰،۰۰۰ |
| فروش ۵ ماهه میلیون ریال | ۸۸۵،۵۱۱ |
| فروش ۷ ماهه میلیون ریال | ۱،۰۷۳،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۱،۹۵۸،۵۱۱ |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۹۵۸،۵۱۱ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۵۹۰،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۶۸،۵۱۱ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۷،۳۲۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۳،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۴۴،۱۹۱ |
| هزینه های مالی | (۲،۹۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۵۱،۲۹۱ |
| مالیات | (۷۷،۲۲۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۷۴،۰۷۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۸۳۰ |
| سرمایه | ۳۳۰،۱۹۷ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت توان رسیدن به سود ۸۳تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
با فرض سود ۸۳ تومانی شرکت دارای پی بر ای ۶،۷ مرتبه ای می باشد
شرکت در سال گذشته ۵ میلیارد تومان سود تخفیف تسهیلات ارزی به ازای هر سهم ۱۵ تومان داشته است که برای سال جاری تکرار نشده است
شرکت برای سال قبل فروش ۳۷،۴ هزار تنی شکر ناشی از چغندر را داشته که امسال این رقم به ۵۵ هزار تن رسیده است در مقابل پارسال فروش ۱۲،۶ هزار تنی شکر ناشی از واردات شکر خام داشته که به دلیل رشد شدید قیمت ارز این میزان برای سال جاری به سطوح ۳،۲ هزار تن کاهش یافته است
هزینه های مالی شرکت کاهش خوبی داشته و به سمت صفر شدن میل می کند که وضعیت شرکت را بهبهود خوبی بخشیده است
شرکت یکی از بزرگترین ظرفیت های تولید و فروش شکر در کشور را داشته و در صورت کشش بازار و فروش تمامی تولیدات خود جای سود سازی بالایی خواهد داشت
شرکت در صورت افزایش نرخ شکر جای جهش خوبی در سوداوری خود به سطوح بالای ۱۰۰ تومانی را دارد اما در نهایت با جمیع پتانسیل های شرکت سهم در قیمتهای ۶۰۰ الی ۶۲۰ تومان به مقاومت خود رسیده و رشد بیشتر قیمتی بنا بر میزان افزایش نرخ فروش محصولات شرکت دارد
به خصوص این که اخرین نرخ فروش شرکت در سطوح ۲۹۰۰ تومان و فراتر از قیمت های مصوب بوده و بعید نیست این نرخ به بیش از ۳۰۰۰ تومان نیز برسد
گروه تحلیل گری بتا سهم…
