تحلیل بنیادی تجارت الکترونیک پارسیان کیش
مقدمه: تجارت الکترونیک پارسیان کیش با سرمایه ۴۰ میلیارد تومان در حوزه عمدتا فروش دستگاه های کارتخوان فعال می باشد
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۹۸ | ۳۹ |
| ۱۳۹۵ | ۲۵۵ | ۱۰۲ |
| ۱۳۹۶ | ۲۹۱ | ۱۱۶ |
همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر با جهش همراه شده است
سود سازی ۶ ماهه ۹۷:
| شرح | واقعی۶ماهه حسابرسی نشده | واقعی۶ماهه حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۳،۳۱ | ۹۶،۳،۳۱ |
| فروش | ۵۱۲،۵۷۰ | ۷۵۶،۸۷۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۰۴،۳۹۶) | (۶۱۸،۷۴۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۰۸،۱۷۴ | ۱۳۸،۱۲۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۸،۶۴۹) | (۳۱،۰۷۸) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۵۹،۵۲۵ | ۱۰۷،۰۵۰ |
| هزینه های مالی | ۰ | ۰ |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۶،۷۸۹ | ۱،۹۴۱ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۷۶،۳۱۴ | ۱۰۸،۹۹۱ |
| مالیات | (۱۴،۴۱۲) | (۲۶،۷۵۳) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۶۱،۹۰۲ | ۸۲،۲۳۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۵۵ | ۲۰۶ |
| سرمایه | ۴۰۰،۰۰۰ | ۴۰۰،۰۰۰ |
تاپکیش در ۶ ماهه به سود ۱۵۵ ریالی دست یافته که ۲۵ درصد کاهش به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه می باشد
وضعیت خدمات دهی شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۷ | مقدار فروش ۸ماهه سال۹۷
|
| خدمات تعمیر کارتخوان | میلیون ریال | ۱۲۰،۰۰۰ | ۹۰،۰۳۰ |
| خدمات خودپرداز | میلیون ریال | ۱۵۱،۳۷۵ | ۱۰۲،۲۶۴ |
| فروش کارت بانکی | میلیون ریال | ۲۹،۹۷۰ | ۲۴،۳۸۷ |
| فروش رول کاغذ | میلیون ریال | ۲۰۵،۲۵۸ | ۲۲۲،۰۲۶ |
| فروش دستگاه کارتخوان | میلیون ریال | ۸۸۵،۶۶۳ | ۱۴۳،۵۴۲ |
| فروش خودپرداز | میلیون ریال | ۰ | ۲۵،۲۲۴ |
| فروش تجهیزات و قطعات | میلیون ریال | ۱۳۶،۵۶۰ | ۴۳،۳۹۹ |
| جمع | میلیون ریال | ۱،۵۵۳،۸۸۸ | ۶۵۰،۸۷۲ |
شرکت در عملکرد ۸ ماهه موفق به پوشش ۴۲ درصدی بودجه فروش خود شده است
درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود فروش دستگاه های کارت خوان عمده درامد شرکت را به خود اختصاص داده است
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| خرید خدمات | ۱،۰۵۹،۰۰۰ | ۸۰ |
| دستمزد مستقیم | ۱۲،۰۰۰ | ۱ |
| سربار | ۲۵۰،۵۶۹ | ۱۹ |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده تاپکیش را خرید خدمات تشکیل داده است
مصارف ارزی:
دستگاه های کارتخوان شرکت از طریق واردات تامین و شرکت جز شرکت های وارد کننده می باشد
واردات ۶ماهه
| نام ارز | مبلغ ارزی |
| یوان | ۵۲۵،۰۰۰ |
| وون | ۱۰،۳۶۰،۰۰۰،۰۰۰ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| داده پردازی بانک پارسیان | ۸۰ |
| تجارت الکترونیک پارسیان | ۲۰ |
این شرکت متعلق به بانک پارسیان می باشد
نتیجه گیری:
شرکت در ۸ ماهه با افت درامد به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده و تنها ۴۲ درصد از درامدهای خود را در ۸ ماهه پوشش داده است
شرکت در حالی به درامد ۱۴۰ میلیاردی در عملکرد ۱۲ ماهه سال مالی ۹۶ دست یافته بود که در ۶ ماهه سال قبل به فروش ۷۶ میلیاردی رسیده اما در ۶ ماهه امسال به فروش ۵۱ میلیاردی رسیده و فروش تیر و مرداد ماه نیز چندان جالب توجه نبوده است
عدم دست یابی به بودجه و تعدیل منفی بعید نمیباشد
بودجه پیشبینی شده با فرض تحقق فروش:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۵۵۳،۸۸۸ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۳۲۲،۳۱۳) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۳۱،۵۷۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۸۹،۳۵۵) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۴۲،۲۲۰ |
| هزینه های مالی | ۰ |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۷۲،۲۲۰ |
| مالیات | (۳۸،۷۵۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۳۳،۴۷۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳۳۴ |
| سرمایه | ۴۰۰،۰۰۰ |
شرکت سود ۳۳ تومانی را برای سال ۹۷ با فرض تحقق فروش شرکت دارد
اما شرکت در فروش ضعیف عمل و در ۸ ماهه توفیقی زیادی نداشته و احتمال کاهش فروش و تعدیل منفی بعید نمی باشد البته شرکت با توجه به قراردادهای جدید انتظار تحقق بودجه را دارد تحقق بودجه فروشمیتواند باعث رشد سود شرکت شود
شرکت در ۸ ماهه فروش ۶۵،۱ میلیاردی و برای ۴ ماهه باقی مانده پیشبینی فروش۹۰،۳ میلیاردی را دارد
جمع بندی:
شرکت با فرض سود ۳۳ تومانی با پی بر ای ۵،۱ مرتبه ای عرضه که نسبت پی بر ای مناسبی می باشد و به نظر می رسد شرکت در عرضه اولیه برای استفاده از جو عرضه اولیه مناسب باشد اما با توجه به ابهامات در خصوص توان شرکت برای پوشش بودجه توصیه به نگه داری و سهامداری میان مدت سهم نمی شود
شرکت در عملکرد ۸ ماهه فروش خوبی نداشته و از بودجه فروش عقب می باشد اما در زمینه پوشش سود چندان عقب ماندگی نداشته و در حالت خوشبینانه سود شرکت محقق و در حالت بدبینانه سود شرکت با کاهش ۱۰ درصدی محقق می شود
شرکت دستگاه چاپ و برش و بسته بندی کاغذ حرارتی را در دستور کار داشته این طرح افتتاح شده است هزینه این طرح ۱ میلیون یورو بوده است
| ماه | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| دی | ۹،۳ |
| بهمن | ۶،۶ |
| اسفند | ۵،۷ |
| فروردین | ۱۶،۸ |
| اردیبهشت | ۵،۹ |
| خرداد | ۵،۳ |
| تیر | ۸،۸ |
| مرداد | ۶،۴ |
| جمع | ۶۵،۱ |
گروه تحلیل گری بتا سهم…
