تحلیل بنیادی کاشی سعدی

مقدمه: کاشی سعدی با سرمایه ۲۵ میلیارد تومان با برند بوستان و گلستان یکی از مطرح ترین تولید کنندگان کاشی و سرامیک می باشد

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

روند سوداوری شرکت طی سالیان اخیر به دلیل کاهش صادرات و کاهش فروش داخلی و تخفیف فروش با روند کاهشی همراه شده است که شرکت طی سالهای ۹۵و ۹۶ به زیان رسیده است

سود ۳ ماهه۹۷

این شرکت در ۳ ماهه به زیان ۳۹ ریالی رسیده است

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت در فروردین ماه فروش ۱،۸ میلیارد تومانی و در اردیبهشت ماه فروش ۶،۱ میلیاردی و در خرداد ماه فروش ۳،۸ میلیاردی و در تیر ماه فروش ۷،۷میلیاردی و در مرداد ماه نیز فروش ۸،۲ میلیاردی داشته است

اخرین نرخ فروش کاشی کف در سطوح ۱۲ هزار تومان می باشد

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را کاشی کف تشکیل و به عبارتی شرکت تک محصولی می باشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت کاشی سعدی:

همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کسعدی:

بیشترین حجم مصرف مواد اولیه در شرکت کاشی سینا مربوط به انواع لعاب و خاک وکارتنهای بسته بندی میباشد.

شرکت قیمت مصرف مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است شرکت در ۳ماهه ۳۱ درصدی از مواد اولیه خود را پوشش داده است

قیمت مواد اولیه افزایش و انتظار رشد ۲۰ درصدی بهای تمام شده معادل ۹ میلیارد تومان را داریم

هزینه های سربار:

شرکت در سال حدود ۳،۳ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد

مصارف ارزی:

عمده صادرات شرکت به صورت ریالی بوده و شرکت صادرات و دریافت ارز چندانی ندارد

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود در ترکیب سهامداران شرکت میزان سهام شناور سهم چندان بالا نمیباشد شرکت دارای سهام شناور۹ درصدی می باشد

نتیجه گیری:

شرکت در فروردین ماه فروش ۱،۸ میلیارد تومانی و در اردیبهشت ماه فروش ۶،۱ میلیاردی و در خرداد ماه فروش ۳،۸ میلیاردی و در تیر ماه فروش ۷،۷میلیاردی و در مرداد ماه نیز فروش ۸،۲ میلیاردی داشته است

اخرین نرخ فروش کاشی کف در سطوح ۱۲ هزار تومان می باشد

در صورتی که شرکت پتواند به بودجه فروش مقداری دست یابد میتواند به سود ۳۱تومانی به ازای هر سهم برسد

جمع بندی:

همانطور که مشاهده می شود نرخ های فروش شرکت از ابتدای سال با افزایش نرخ بیش از ۷ درصدی مواجه شده است

اما نکته مهمتر فروش مقداری شرکت است شرکت در۳ ماهه موفق به فروش ۱،۱ میلیون تن محصول و در ۲ ماهه تیر و مرداد ماه موفق به فروش ۱،۴ میلیون تنی شده است که نشان از افزایش شدید تقاضا و رشد فروش در شرکت دارد به نظر می رسد فروش سه ماهه دوم سال به سطوح ۲،۱تا ۲،۲میلیون تن رسیده و با اختلاف بالایی به نسبت ۳ ماهه اول سال همراه شود این امر به دلیل افزایش شدید تقاضا به دلیل رشد صادرات روی داده است

همچنین احتمال رشد بیشتر نرخ های فروش نیز بعید نبوده و همین امر بر پتانسیل های شرکت میافزاید

با توجه به پتانسیل سود سازی بالای ۳۰ تومانی ارزی سهم سطوح ۱۸۰ تا ۲۰۰ تومان می باشد در صورتی که افزایش نرخ های فروش و وضعیت فروش خوب شرکت ادامه دار باشد سهم توانایی رشد بیشتر قیمتی را نیز داراست

گروه تحلیل گری بتا سهم…