تحلیل بنیادی سیمان غرب
مقدمه: سیمان غرب یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده سیمان با ظرفیت سالانه ۱،۳ میلیون تن سیمان میباشد همچنین این شرکت با صادرات سالانه ۵۰۰-۷۰۰هزار تن سیمان یکی از بزرگترین صادر کنندگان سیمان به کشور عراق نیز میباشد
روند سوداوری سغرب:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۴۲۲ | ۱۲۶ |
| ۱۳۹۵ | ۳۴۱ | ۱۰۲ |
| ۱۳۹۶ | ۴۳۷ | ۱۳۱ |
| ۱۳۹۷ | ۴۸۸ | ۱۴۶ |
سود سال ۹۶ شرکت طی سال ۹۶ احیا روند صعودی به خود گرفته است و شرکت پیشبینی نموده در سال ۹۷ این روند ادامه دار باشد
پیشبینی سود سال ۹۷:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ | ۹۷،۳،۳۱ |
| فروش | ۹۵۱،۰۰۱ | ۲۷۰،۲۳۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۷۴،۶۳۸) | (۱۶۸،۰۰۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۷۶،۳۶۳ | ۱۰۲،۲۲۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۷۲،۷۳۲) | (۱۶،۵۰۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۴،۱۴۳) | (۱۱،۸۴۸) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۹۹،۴۸۸ | ۷۳،۸۷۳ |
| هزینه های مالی | (۴۴،۵۸۰) | (۸،۶۸۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۱۷،۹۶۲ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲۶،۷۵۴ | ۲۸ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۸۱،۶۶۲ | ۸۳،۱۸۱ |
| مالیات | (۳۵،۲۶۰) | (۱۴،۷۵۴) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۴۶،۴۰۳ | ۶۸،۴۲۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۸۸ | ۲۲۸ |
| سرمایه | ۳۰۰،۰۰۰ | ۳۰۰،۰۰۰ |
سیمان غرب سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند ماه ۹۷خود را به ازای هر سهم مبلغ ۴۸۸ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه به سود ۲۲۸ ریالی دست یافته و بدین ترتیب ۴۷ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
تولید و فروش سال ۹۷:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۷ | قیمت فروش (هر تن) سال ۹۷(تومان) | مقدار فروش(تن) ۵ماهه۹۷ | قیمت فروش (هر تن) ۵ماهه۹۷(تومان) |
| کلینکر | ۲۵،۰۰۰ | ۵۰،۰۰۰ | ۱۸،۶۹۸ | ۶۶،۹۰۰ |
| سیمان داخلی | ۷۱۵،۵۰۰ | ۱۱۰،۰۰۰ | ۳۶۲،۳۸۴ | ۱۱۴،۰۰۰ |
| سیمان صادراتی | ۱۸۴،۵۰۰ | ۸۴،۰۰۰ | ۱۰۲،۰۰۰ | ۹۹،۸۰۰ |
اخرین نرخ فروش کلینکر در سطوح ۷۵ هزار تومان و سیمان داخلی در سطوح ۱۲۵ هزار تومان و سیمان صادراتی در سطوح ۱۴۵ هزار تومان می باشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان غرب:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۶۱،۰۰۰ | ۹ |
| دستمزد مستقیم | ۴۱،۰۰۰ | ۶ |
| سربار | ۵۶۱،۰۰۰ | ۸۵ |
همانطور که مشاهده میشود بیش از ۸۵درصد بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار و عمدتا انرژی میباشد
حدود سالانه۲۰ میلیارد تومان از هزینه های سربار این شرکت مربوط به هزینه سوخت و انرژی میباشد که برای سال ۹۷با افزایش نرخ های جدید پیشبینی شده است
سهامداران عمده شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سیمان فارس و خوزستان | ۵۰،۹ |
| سیمان شمال | ۱۰،۲ |
| گروه مالی ایرانیان | ۸،۶ |
| سرمایه گذاری بهمن | ۷،۲ |
حدود ۱۶ درصد از سهام شرکت به صورت شناور میباشد
نتیجه گیری:
اخرین نرخ فروش کلینکر در سطوح ۷۵ هزار تومان و سیمان داخلی در سطوح ۱۲۵ هزار تومان و سیمان صادراتی در سطوح ۱۴۵ هزار تومان می باشد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۷ ماهه سال۹۷ | قیمت فروش (هر تن)۷ ماهه سال ۹۷(تومان) |
| کلینکر | ۶،۳۰۲ | ۷۵،۰۰۰ |
| سیمان داخلی | ۳۵۳،۱۱۶ | ۱۲۵،۰۰۰ |
| سیمان صادراتی | ۸۲،۵۰۰ | ۱۴۵،۰۰۰ |
| فروش ۵ ماهه میلیون ریال | ۵۲۷،۲۰۰ |
| فروش ۷ ماهه میلیون ریال | ۵۶۷،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۱،۰۹۴،۲۰۰ |
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۰۹۴،۲۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۷۴،۶۳۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۱۹،۵۶۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۷۲،۷۳۲) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۴،۱۴۳) |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۴۲،۶۸۷ |
| هزینه های مالی | (۴۴،۵۸۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲۶،۷۵۴ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۲۴،۸۶۱ |
| مالیات | (۶۳،۳۴۷) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۶۱،۵۱۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۸۷۲ |
| سرمایه | ۳۰۰،۰۰۰ |
شرکت توانایی رسیدن به سود ۸۷ تومانی را برای سال جاری به دلیل جهش قیمت های فروش را دارد
جمع بندی:
شرکت برای سال ۹۷با ظرفیت ۷۷ درصدی به تولید و فروش پرداخته و حدود ۲۰ درصد از تولیدات خود را صادر می کند
این شرکت عمده صادراتش سیمان بوده و از این حیث به نسبت شرکتهای هم گروه که کلینکربا حاشیه سود پایینتر صادر می کنند در موقعیت بهتری قرار دارد
نرخ های فروش داخلی شرکت در سطوح بهتری قرار دارد قیمت فروش صادراتی شرکت با جهش بالایی به سطوح ۱۴۵ هزار تومان و فروش داخلی شرکت نیز با رشد خوبی به سطوح ۱۲۵ هزار تومان رسیده است
شرکت دارای بدهی ارزی نبوده و تسهیلات دریافتی شرکت ریالی می باشد
با فرض سود ۸۷ تومانی شرکت دارای پی بر ای ۴،۹ مرتبه ای بوده که پتانسیل رشد قیمتی ۱۰ درصدی را دارا می باشد
| ماه | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان | فروش سال ۹۶ میلیارد تومان |
| فروردین | ۶،۱ | ۵ |
| اردیبهشت | ۹،۸ | ۸،۶ |
| خرداد | ۱۱ | ۷ |
| تیر | ۱۲ | ۶،۶ |
| مرداد | ۱۳،۷ | ۸،۹ |
| جمع | ۵۲،۷ | ۳۶،۱ |
همانطور که مشاهده می شود جهش های فروش در کلیه ماه های ۵ ماهه سال مشهود و نشان می دهد وضعیت فروش سیمان غرب با تحول خوبی مواجه و با افزایش نرخ های مرداد ماه این روند کماکان ادامه خواهد داشت
گروه تحلیل گری بتا سهم…
