تحلیل بنیادی سیدکو

مقدمه: شرکت سرمایه گذاری توسعه صنایع سیمان سیدکو با سرمایه ۴۸۰ میلیارد تومان هلدینگ تخصصی در صنایع سیمانی می باشد

روند سوداوری سیدکو:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۴	۱۱۰	۵۲۸
۱۳۹۵	۱۰۹	۵۲۵
۱۳۹۶	۱۵۷	۷۵۳

 

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری شرکت به خصوص در سال ۹۶ با روند رو به رشد خوبی همراه شده است

سود ۳ ماهه۹۷:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۳،۳۱	۹۶،۳،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری	۰	۳۹،۹۳۴
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۱۲،۶۵۶	۱۴،۴۷۲
سود حاصل از سایر فعالیتها	۰	۰
جمع درامدها	۱۲،۶۵۶	۵۴،۴۰۶
هزینه های عمومی و اداری	(۱۳،۸۵۵)	(۱۰،۸۸۶)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	(۱،۱۹۹)	۴۳،۵۲۰
هزینه مالی	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۲،۱۷۷	۱۰،۹۶۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۰،۹۷۸	۵۴،۴۸۹
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسر مالیات	۱۰،۹۷۸	۵۴،۴۸۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲	۱۱
سرمایه	۴،۸۰۰،۰۰۰	۴،۸۰۰،۰۰۰

 

سیدکو با سرمایه ۴۸۰ میلیارد تومان در ۳ماهه امسال به سود ۲ ریالی دست یافته که ۸۲ درصد کمتر از دوره مشابه سال قبل است

 

 

بررسی پرتفوی بورسی شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده هر سهم ریال	ارزش بازار هر سهم ریال	افزایش (کاهش) ارزش بازار (میلیون ریال)
سیمان شمال	۶۶،۵	۲،۳۱۸	۱،۳۵۰	(۶۹۰،۰۰۰)
سیمان کرمان	۵۸،۴	۱،۱۲۴	۳،۴۰۰	۱،۳۲۰،۰۰۰
سیمان مازندران	۲۱،۵	۲،۳۹۰	۲،۳۷۰	(۱۰۰،۰۰۰)
سیمان قائن	۷۲،۴	۱۳،۴۷۶	۱۰،۵۰۰	(۱۲۰،۰۰۰)
سیمان اردبیل	۳۴،۵	۳،۹۱۰	۵،۹۰۰	۱۶۰،۰۰۰
گروه توسعه ملی	۴/.	۲،۴۷۷	۲،۷۴۰	۱۹،۰۰۰
حق تقدم سیمان قائن	۳۸،۵	۱،۰۰۰	۹،۶۰۰	۵۰۲،۰۰۰
جمع	—-	—-	—-	۱،۰۷۵،۰۰۰

 

وزن سهم شرکتهای بورسی سیدکو در پرتفوی بورسی:

بررسی پرتفوی غیر بورسی شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
سیمان فیروزکوه	۵۴،۹	۱،۱۴۳،۰۰۰	۱،۱۴۳،۰۰۰
ساروج بوشهر	۵۰،۵	۷۴۴،۰۰۰	۷۴۴،۰۰۰
سیمان نیزار قم	۲۰	۱۱۰،۰۰۰	۱۱۰،۰۰۰
سیمان فراز فروزکوه	۳۲	۹۲،۰۰۰	۲۴۰،۰۰۰
سیمان بندر دیر	۶۵	۷،۳۲۶	۷،۳۲۶
سایر	—-	۱۲،۷۷۷	۱۲،۷۷۷
جمع	—-	۲،۱۰۹،۱۰۳	۲،۲۵۷،۱۰۳

 

به سود شرکتهای غیر بورسی پی بر ای متوسط ۶ اعمال شده است و شرکتهای مذکور ارزش گذاری شده اند

 

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
گروه توسعه ملی	۹۲،۸
بیمه مرکزی	۱،۵

 

شرکت دارای سهام شناور اندکی می باشد

محاسبه ارزش ان ای وی و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۱،۰۷۵،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۱۴۸،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۷،۰۲۸،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۰
تعداد سهام شرکت	۴،۸۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۱۷۲
ضریب NAV	۷۰%
ارزش ذاتی	۱۲۰

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ان ای وی و ارزش ذاتی سیدکو در سطوح ۱۲۰ تومان و قیمت فعلی سهم در سطوح نزدیک ارزش ذاتی در حال معامله است

سه سهم سیمان قائن و شمال و کرمان و میزان سوداوری و روند قیمتی این سه سهم تاثیر بسزایی بر روند سیدکو دارد

 

بررسی سود وتوشه:

سیدکودر عملکرد ۵ ماهه حدود۱،۸میلیارد تومان سود فروش سرمایه گذاری ها و۳،۷ تومان سود سرمایه گذاری ها محقق نموده است

با توجه به رشد سود شرکت های سیمانی انتظار می رود سود سیدکو در سال جاری به نسبت سال قبل با رشد حداقل ۲۰ تا ۳۰ درصدی همراه و سود امسال سیدکو به سطوح ۱۹ تا ۲۰ تومان افزایش یابد

جمع بندی:

شرکت در سطوح نزدیک ارزش ان ای وی خود در حال معامله می باشد که رشد قیمت سهام سمیانی می تواند سهم را تا سطوح قیمتی ۱۳۲ تومان بالا ببرد

شرکت سهم کم نوسان و کم ریسکی است که جز گزینه های مناسب با دید سرمایه گذاری بلند مدت است با دید کوتاه مدت نوسانات سهم اندک و غیر شارپی می باشد

هزینه های پایین و پرتفوی غنی از پتانسیل های شرکت و سرمایه سنگین از معایب شرکت است

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…