تحلیل بنیادی نفت ایرانول

مقدمه: نفت ایرانول یکی از بزرگترین شرکت های تولید کننده روغن های خودرو و محصولات جانبی با سرمایه ۲۰۰ میلیارد تومان می باشد

روند سوداوری هر سهم طی سالهای گذشته:

همانطور که مشاهده میشود طی دو سال اخیر به دلیل بهبود قیمت های فروش و رشد تولید و فروش شرکت با رشد سوداوری همراه شده است

سود ۳ ماهه ۹۷ ایرانول:

ایرانول در عملکرد ۳ ماهه سال جاری به سود ۲۱۸ ریالی دست یافته که ۱۵ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

تولیدات و فروش شرکت:

اخرین نرخ فرو.ش داخلی روانکار ۳،۲۰۰،۰۰۰ تومان و قیمت روانکار صادراتی با فرض دلار ۷۵۰۰ تومانی در سطوح ۳،۹۰۰،۰۰۰ تومان می باشد که برایند نرخ فروش ۳،۵۰۰،۰۰۰ تومانی خواهیم رسید

صادرات و واردات شرکت:

این شرکت برای سال ۹۷ پیشبینی صادراتی ۴۰ درصدی انواع روانکار را دارد

صادرات۳ ماهه:

واردات ۳ ماهه:

بررسی بهای تمام شده در شرکت نفت ایرانول:

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل می دهد

شرکت مصرف مواد اولیه در سال ۹۷ به نسبت سال ۹۶ را با رشد ۶۴ درصدی در نظر گرفته است  که در عملکرد۳ ماهه پوشش ۱۸ درصدی قیمت مواد اولیه را داشته است با توجه به رشد ۵۰ درصدی قیمت مواد اولیه شرکت مواد اولیه خود را دست بالا گرفته و انتظار کاهش ۱۰ درصدی معادل ۱۲۷،۸ میلیاردی را داریم

اخرین نرخ لوبکات عمده مواد اولیه در سطوح ۲۱۰۰ تومان قرار دارد

سهامداران عمده:

نتیجه گیری:

اخرین نرخ فرو.ش داخلی روانکار ۳،۲۰۰،۰۰۰ تومان و قیمت روانکار صادراتی با فرض دلار ۷۵۰۰ تومانی در سطوح ۳،۹۰۰،۰۰۰ تومان می باشد که برایند نرخ فروش ۳،۵۰۰،۰۰۰ تومانی خواهیم رسید

شرکت مصرف مواد اولیه در سال ۹۷ به نسبت سال ۹۶ را با رشد ۶۴ درصدی در نظر گرفته است  که در عملکرد۳ ماهه پوشش ۱۸ درصدی قیمت مواد اولیه را داشته است با توجه به رشد ۵۰ درصدی قیمت مواد اولیه شرکت مواد اولیه خود را دست بالا گرفته و انتظار کاهش ۱۰ درصدی معادل ۱۲۷،۸ میلیاردی را داریم

بودجه کارشناسی:

شرکت با پتانسیل سوداوری ۱۲۵ تومانی به ازای هر سهم مواجه می باشد

جمع بندی:

با توجه به ازاد سازی ارزی این امر به نفع شرکت تمام شده و به دلیل صادرات محور بودن شرکت باعث رشد سوداوریش میشود

شرکت حدود ۴۰ درصد از روانکار تولیدی خود را صادر میکند به همین دلیل از یک سو ئ از تحریم ها اسیب پذیر است و از سوی دیگر با پتانسیل تسعیر ارز مواجه می باشد

عمده مواد اولیه شرکت لوبکات بوده و اگر ایتن محصول در بورس کالا با دلار ازاد نرخ گذاری شود پتانسیل سود سازی شرکت به دلیل رشد بهای تمام شده کاهش خواهد یافت

شرکت دارای هزینه مالی نسبتا بالای ۲۱ تومانی به ازای هر سهم می باشد

با فرض سود ۱۲۵ تومانی و پی بر ای ۵ سهم دارای ارزی ذاتی ۶۲۵ تومانی تقریبا نزدیک قیمت های فعلی تابلوی سهم باشیم

این نسبت پی بر ای تا سطوح ۵۶ مرتبه و تا سطوح ۷۲۰ الی ۷۵۰ تومان رشد داشته بهاشد به شرطی اثرات کاهنده رشد مواد اولیه و تحریم ها اثیرات انچنانی بر سود شرکت نگذارد

سهم اخیرا حدود۴۰ درصد بازدهی و رشد داشته و رشد بیشتر منوط به مشخص شدن وضعیت سودسازی شرکت دارد فعلا سهم در سقف قیمتی قرار دارد

گروه تحلیل گری بتا سهم…