تحلیل بنیادی معادن منگنز
مقدمه: معادن منگنز تنها شرکت تولید سنگ منگنز در ایران و تامین کننده عمده نیازهای ذوب اهن به این محصول می باشد
روند سوداوری هر سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | (۸۹) | (۱۸) |
| ۱۳۹۵ | (۶۱) | (۱۲) |
| ۱۳۹۶ | ۲۳۸ | ۴۸ |
همانطور که مشاهده میشود طی سال ۹۶ شرکت با روند خروج از زیاندهی همراه شده است
سود ۳ ماهه ۹۷ منگنز:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۳،۳۱ | ۹۶،۳،۳۱ |
| فروش | ۸۶،۲۵۲ | ۴۵،۱۸۸ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۵۲،۸۴۹) | (۳۹،۳۶۵) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۳،۴۰۳ | ۵،۸۲۳ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶،۶۴۰) | (۵،۷۶۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۶،۷۶۳ | ۶۳ |
| هزینه های مالی | (۱،۲۰۰) | (۵،۳۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۴۷۰ | ۱،۴۵۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲۰۰ | ۱،۲۱۷ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۷،۲۳۳ | (۲،۵۷۰) |
| مالیات | (۵،۲۰۳) | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۲،۰۳۰ | (۲،۵۷۰) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۰۹ | (۱۳) |
| سرمایه | ۲۰۲،۴۰۰ | ۲۰۲،۴۰۰ |
کمنگنز در عملکرد ۳ ماهه سال جاری به سود ۱۰۹ریالی دست یافته که این سود به نسبت زیان ۳ ماهه سال قبل تحول خوبی در این شرکت را نشان می دهد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۷ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۹۷
| مقدار فروش(تن) ۴ماهه
| قیمت فروش (هر تن/تومان) ۴ماهه
|
| سنگ منگنز | ۷۵،۰۰۰ | —- | ۲۹،۰۰۷ | ۴۲۷،۰۰۰ |
اخرین نرخ فروش سنگ منگنز۴۸۰ هزار تومان می باشد
صادرات و واردات شرکت:
این شرکت برای سال ۹۷ پیشبینی صادرات و وارداتی ندارد
بررسی بهای تمام شده در شرکت کمنگنز
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۰ | |
| دستمزد مستقیم | ۷۶،۰۰۰ | ۲۹ |
| سربار | ۱۶۶،۰۰۰ | ۷۱ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را هزینه های سربار تشکیل می دهد
شرکت هزینه های سربار خود را نیز به نسبت سال ۹۶با رشد ۲۰ درصدی پیشبینی کرده است
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| پیشروی و اماده سازی۱ | ۷۸،۰۰۰ | —- | —- | ۱۰۰ | خرداد ماه افتتاح شده |
| پیشروی و اماده سازی۲ | ۱۴،۰۰۰ | —- | —- | ۲۲ | اسفند۹۷ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| تکادو | ۳۹ |
| سرمایه گذاری ایرانیان | ۶ |
| پویش معادن ذوب اهن | ۵،۵ |
| تارابگین | ۲،۶ |
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۷ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۹۷
| مقدار فروش(تن) ۴ماهه
| قیمت فروش (هر تن/تومان) ۴ماهه
|
| سنگ منگنز | ۷۵،۰۰۰ | —- | ۲۹،۰۰۷ | ۴۲۷،۰۰۰ |
اخرین نرخ فروش سنگ منگنز۴۸۰ هزار تومان می باشد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۸ ماهه پایانی سال۹۷ | قیمت فروش (هر تن/ تومان)۸ماهه پایانی ۹۷
|
| سنگ منگنز | ۴۵،۹۹۳ | ۴۸۰،۰۰۰ |
| فروش ۴ ماهه میلیون ریال | ۱۲۳،۸۴۴ |
| فروش ۸ ماهه میلیون ریال | ۲۲۰،۷۶۶ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۳۴۴،۶۱۰ |
هم راستای رشد تولید و فروش انتظار رشد بهای تمام شده را به سطوح
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۳۴۴،۶۱۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۴۲،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۰۲،۶۱۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۸،۵۴۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۷۴،۰۶۹ |
| هزینه های مالی | (۴،۸۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۹۱،۲۶۹ |
| مالیات | (۱۶،۳۸۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۷۴،۸۸۹ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳۷۰ |
| سرمایه | ۲۰۲،۴۰۰ |
شرکت با کف سوداوری ۳۷ تومانی به ازای هر سهم مواجه می باشد
نکته مهم:
شرکت برای سال جاری فروش ۷۵ هزار تنی سنگ منگنز را در نظر گرفته که در ۴ ماهه۲۲ هزار تن تولید و ۲۹ هزار تن فروش داشته است که بخشی از فروش از موجودی هایش بوده است
جمع بندی:
شرکت در حال اجرای طرح هایی به منظور افزایش ظرفیت تولید و فروش می باشد که یکی از طرح های شرکت در خرداد ماه به بهره برداری رسیده است
شرکت با رشد قیمت فروش خوبی مواجه و اگر این رشد قیمتی ادامه دار باشد شرکت توانایی رسیدن به سود بالای ۴۰ تومانی را داراست
عمده مشتری شرکت ذوب اهن بوده اما نرخ گذاری محصولات شرکت تابعی از قیمت شمش فولاد خوزستان است
بررسی قیمت فروش محصولات شرکت در سال۹۶ و تیرماه:
| نوع محصول | قیمت فروش متوسط سال۹۶هر تن تومان | قیمت فروش تیر ماه هر تن تومان
| میزان رشد درصد |
| سنگ منگنز | ۳۲۱،۰۰۰ | ۴۵۵،۰۰۰ | ۴۲% |
شرکت با جهش نرخ های فروش در سال مالی جاری همراه و همین امر سبب شده تا شرکت از زیاندهی خارج و بتواند به سود بالایی دست یابد
شرکت اینده خوبی در صورت رشد تولید و فروش و ادامه رشد قیمت های فعلی فروش دارد سهم طی مدت اخیر در سطوح ۴۵۰ الی ۸۰۰ تومان در نوسان بوده و فعلا انتظار می رود تحت تاثیر سهام معدنی و جو بازار روندش با نوسانات این گروه در یک راستا باشد
سهم جز سهام پرریسک در این قیمت ها بوده و به نظر میرسد برای تویجه پذیری بنیادی نیازمند رشد بیش از پیش سوداوری دارد
گروه نحلیل گری بتا سهم…
