شرکت کشت و صنعت شهداب ناب خراسان

( غشهداب )

معرفی شرکت

شرکت در سال ۱۳۶۹ به صورت شرکت سهامی خاص تاسیس شد و در سال ۱۳۸۱ در اداره ثبت شرکت ها در مشهد به ثبت رسیده است. در سال ۹۲ از سهامی خاص به سهامی عام تغییر یافت و در سال ۹۵ در بازار بورس عرضه شد. در حال حاضر شرکت کشت و صنعت بهاران گلبهار خراسان جز واحد های تجای فرعی است و واحد تجاری نهایی گروه کارخانجات صنعتی تبرک( سهامی عام ) است.

سهامداران

سرمایه شرکت طبق آخرین تغییرات در سال ۹۶ به مبلغ ۱۰۴ میلیارد تومان و ارزش بازاری شرکت در حال حاضر حدود ۲۰۰ میلیارد تومان میباشد.

وضعیت تولید و فروش در سال ۹۶

گروه رب بیشترین سهم را در فروش سال ۹۶ داشته است. سهم فروش رب در سال ۹۵ حدود ۱۸ درصد بوده و در سال ۹۶ حدود ۵۳ درصد که نشان از افزایش سهم فروش این محصول در سال گذشته دارد.

روند مبلغ فروش

فروش شرکت در سال ۹۳ با نوسان قابل توجه به حدود ۱۱۶ میلیارد تومان رسیده و در سال های بعدی افت کرده است برای روشن تر شدن موضوع در ادامه به بررسی روند مقداری و نرخ فروش خواهیم پرداخت.

شرکت در سال ۹۶ توانسته بعد از ۲ سال کاهش در فروش، فروش قابل توجه ۱۳۴ میلیارد تومانی را با افزایش بیش از ۱۰۰ درصدی نسبت به سال ۹۵ محقق کند.

روند مقداری فروش

نمودار فوق روند فروش را بر اساس مقدار تمام محصولات نشان میدهد که با توجه به این که در بعضی سال ها شرکت فعالیت کارمزدی داشته، نمیتواند معیار صحیحی از مقدار فروش باشد لذا در ادامه مقدار فروش دو گروه اصلی شرکت که رب و سس می باشد آورده شده است.

نمودار فوق بر مبنای مجموع مقدار گروه رب و سس می باشد. از مقایسه این نمودار با نمودار مبلغ فروش مشاهده میکنیم که کاهش فروش در سال های ۹۴ و ۹۵ تحت تاثیر کاهش مقدار فروش بوده است.

روند متوسط نرخ فروش

*نمودار فوق متوسط نرخ فروش محصولات را نشان میدهد.

روند سودآوری

بر خلاف فروش شرکت که در سال های گذشته در نوسان بوده، سودآوری روند صعودی داشته است.

شرکت در سال ۹۶ توانسته سود عملیاتی ۳۷ و سود خالص ۳۲٫۶ میلیارد تومانی را محقق کند که در مقایسه با سال ۹۵، افزایش قابل توجه ۹۴ درصدی را نشان می دهد.

حاشیه سود ناخالص

در میان محصولات بیشترین حاشیه سود ناخالص مربوط به محصولات زراعی و سایر میباشد که سهم چندانی در فروش ندارند. گروه سس حاشیه سود ناخالص ۲۷ درصد و گروه رب حاشیه سود ناخالص ۱۹ درصدی در سال گذشته داشته اند.

هزینه مالی

نمودار روند افزایشی هزینه مالی را در سال های اخیر نشان میدهد اما نکته قابل توجه، کاهش این هزینه از ۵ درصد فروش  سال ۹۵ به ۲ درصد فروش در سال ۹۶ است.

بهای تمام شده فروش

عمده بهای تمام شده مربوط به مواد مستقیم می باشد و سایر موارد تاثیر چندانی ندارند.

مواد اولیه مصرفی در ۹۶

در میان مواد اولیه مصرفی شرکت که به شرح جدول فوق می باشد، گوجه فرنگی با ۲۹ درصد بیشترین سهم و بعد از آن روغن فله سویا با ۲۸ درصد و سایر موارد مربوط به لوازم بسته بندی می باشد.

سایر درآمد های غیر عملیاتی

درآمد غیر عملیاتی شرکت در سال ۹۶ به مبلغ حدود ۳٫۳ میلیارد تومان بوده است. این درآمد ناشی از سود سرمایه گذاری حاصل از تحصیل سهام شرکت کشت و صنعت بهاران گلبهار خراسان در سال ۹۶ می باشد.

مفروضات شرکت برای پیشبینی سود سال ۹۷

• نرخ فروش با افزایش ۱۰% به نسبت سال ۱۳۹۶ در محاسبات لحاظ گردیده است.
• نرخ خرید مواد اولیه با افزایش ۱۰% به نسبت سال ۱۳۹۶ در محاسبات لحاظ گردیده است.
• هزینه مالی برای عملکرد سال ۱۳۹۷ با افزایش ۵% نسبت به عملکرد سال ۱۳۹۶ در محاسبات لحاظ گردیده است

پیشبینی شرکت از سود سال ۹۷ مبلغ ۳۷۶ ریال به ازای هر سهم می باشد که نسبت به سال گذشته افزایش ۲۰ درصدی دارد.

بررسی عملکرد سه ماهه سال جاری

شرکت در مجموع عملکرد سه ماهه، ۷۱۴۵ تن انواع محصول را به فروش رسانده که عمده تغییر مربوط به افزایش فروش ۷۹ درصدی گروه رب و در افزایش ۳۶ درصدی در مجموع مقدار فروش نسبت به دوره مشابه سال گذشته می باشد.

مبلغ فروش در سه ماهه حدود ۳۲٫۷ میلیارد تومان بوده است که در مقایسه با دوره مشابه سال گذشته افزایش ۵۵ درصدی را نشان میدهد.

آنچه در مورد نرخ فروش در بررسی عملکرد ماهانه شرکت مشخص است. شروع روندی افزایشی نرخ فروش از نیمه دوم سال ۹۶ تا کنون، این افزایش بیشتر در گروه رب دیده می شود. نرخ گروه رب در سال گذشته به طور متوسط، ۳۵۸۰ تومان در هر کیلو و در متوسط سه ماهه سال جاری ۴۲۱۵ تومان در هر کیلو بوده است ( افزایش ۱۸ درصدی).

نرخ فروش رب در خرداد ماه، ۴۵۸۰ تومان و گروه سس ۵۴۷۰ تومان در هر کیلو بوده است.

پیش بینی سود ۹۷

با مفروضات خود شرکت با این تفاوت که نرخ های محقق شده در سه ماهه برای کل سال در نظر گرفته شده است. لازم به ذکر است که با توجه تنوع در فروش، تغییر در ترکیب فروش می تواند متوسط نرخ ها را تغییر دهید.

گروه تحلیل گری بتا سهم…