مقدمه: فولاد مبارکه با سرمایه ۷۵۰۰ میلیارد تومان به عنوان قطب بزرگ تولید فولاد و هلدینگ فولادی معدنی به عنوان بزرگترین شرکت تولید کننده ورق های گرم و سرد فعالیت میکند.

روند سوداوری فولاد:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۴	۱۰۶	۷۹۳۲
۱۳۹۵	۲۷۷	۲۰۷۷۰
۱۳۹۶	۸۰۴	۶۰۳۱۶

روند سوداوری شرکت با شیب صعودی خوبی همراه و پیشبینی میشود سود سال ۹۶ و ۹۷ همچنان با رشد خوبی همراه شود

سود ۳ماهه سال ۹۷شرکت:

شرح	واقعی۳ ماهه	واقعی۳ماهه
سال مالی منتهی به	۹۷،۳،۳۱	۹۶،۳،۳۱
فروش	۴۷،۰۹۸،۶۹۸	۳۳،۲۶۶،۶۹۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲۴،۰۴۱،۹۶۷)	(۱۷،۱۳۰،۳۹۶)
سود و زیان ناخالص	۲۳،۰۵۶،۷۳۱	۱۶،۱۳۶،۲۹۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱،۵۷۹،۰۰۷)	(۲،۰۰۲،۹۱۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۳۲۴،۷۴۴	(۱۹۷،۷۹۷)
سود و زیان عملیاتی	۲۱،۸۰۲،۴۶۸	۱۳،۹۳۵،۵۸۷
هزینه های مالی	(۲،۵۵۸،۱۰۹)	(۲،۵۵۹،۳۰۵)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۸۹،۲۹۷	(۳۵۳،۱۰۷)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۹،۳۳۳،۶۵۶	۱۱،۰۲۳،۱۷۵
مالیات	(۲،۹۰۰،۰۴۸)	(۱،۹۸۴،۱۷۲)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۶،۴۳۳،۶۰۸	۹،۰۳۹،۰۰۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲۱۹	۱۲۱
سرمایه	۷۵،۰۰۰،۰۰۰	۷۵،۰۰۰،۰۰۰

فولاد مبارکه با سرمایه ۷۵۰۰میلیارد تومانی برای سه ماهه ۹۷ به سود ۲۱۹ ریالی دست یافته که ۸۱ درصد بیشتر از ۳ ماهه سال قبل می باشد

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(هزارتن) سال ۹۷	قیمت فروش (هر هزارتن/ تومان) سال ۹۷	مقدار فروش(هزارتن) ۳ماهه سال۹۷	قیمت فروش (هرهزار تن/ تومان) ۳ماهه سال۹۷
محصولات گرم	۴،۴۵۴	—-	۱،۰۹۴	۲،۵۶۴،۰۰۰
محصولات سرد	۱،۴۶۱	—-	۳۵۷	۲،۸۹۲،۰۰۰
محصولات پوشش دار	۲۷۲	—-	۷۳	۳،۸۱۷،۰۰۰
سایر	۱،۲۳۸	—-	۲۸۲	۲،۱۰۵،۰۰۰

هم اکنون متوسط نرخ فروش ورق گرم۲۶۵۰ تومان

قیمت فروش ورق سرد ۲۹۴۰ تومان و قیمت محصولات پوششدار۳۹۵۵ تومان و سایر محصولات ۲۱۲۰تومان می باشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد مبارکه:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۶۰،۰۰۰،۰۰۰	۵۴
دستمزد مستقیم	۳،۲۰۰،۰۰۰	۳
سربار	۴۸،۵۳۸،۰۰۰	۴۶

همانطور که از جدول بالا مشاهده میشود دو سرفصل مواد اولیه و هزینه های سرباز بخش اعظمی از بهای تمام شده فولاد را تشکیل میدهند که در ادامه به بررسی این سرفصل ها میپردازیم.

مواد مستقیم:

شرح	واحد	پیشبینی مقداری خرید سال ۹۷	پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۷ تومان/هرهزارتن)	مقدار خرید ۳ماهه	مبلغ خرید ۳ماهه هرهزارتن/تومان
سنگ اهن	تن	—-	—-	۲،۰۲۵،۰۰۰	۲۷۳،۰۰۰
سایر	تن	—-	—-	—-	۲۸۳،۰۰۰
گندله	تن	—-	—-	۱،۰۴۲،۰۰۰	۴۶۸،۰۰۰

مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:

شرکت بخشی از محصولات خود را صادر و نرخ دلار صادراتی شرکت بر مبنای نرخ سامانه نیما و دلار دولتی می باشد

طرح های توسعه ای :

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
نام طرح	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی	درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
توسعه فولاد سازی سبا	۱۰،۰۶۴،۰۰۰	دلار	—-	۱۰۰	۹۷
توسعه انرژی و سیالات	۴،۴۹۱،۰۰۰	دلار	—-	۷۵	۹۷
سایر	۳۰،۵۵۰،۰۰۰	دلار	—-	—	—-

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سهام عدالت	۱۹،۲
توسعه و نوسازی صنایع	۱۷،۲
صدر تامین	۷،۱
بانک رفاه	۳
بانک تجارت	۲،۷

نتیجه گیری:

هم اکنون متوسط نرخ فروش ورق گرم۲۶۵۰ تومان

قیمت فروش ورق سرد ۲۹۴۰ تومان و قیمت محصولات پوششدار۳۹۵۵ تومان و سایر محصولات ۲۱۲۰تومان می باشد

نوع محصول	مقدار فروش(هزارتن)۹ماهه سال ۹۷	قیمت فروش (هر هزارتن/ تومان)۹ماهه سال ۹۷
محصولات گرم	۳،۳۶۰	۲،۶۵۰،۰۰۰
محصولات سرد	۱،۱۰۴	۲،۹۴۰،۰۰۰
محصولات پوشش دار	۱۹۹	۳،۹۵۵،۰۰۰
سایر	۹۵۶	۲،۱۲۰،۰۰۰

فروش ۳ ماهه میلیون ریال	۴۷،۰۹۸،۶۹۸
فروش ۹ ماهه باقی مانده میلیون ریال	۱۴۹،۶۳۴،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۱۹۶،۷۳۲،۶۹۸

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی ۱۲ ماهه
سال مالی منتهی به	۹۷،۱۲،۲۹
فروش	۱۹۶،۷۳۲،۶۹۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۱۱،۷۳۸،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۸۴،۹۹۴،۶۹۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۷،۶۳۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱،۴۰۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۷۸،۷۶۴،۶۹۸
هزینه های مالی	(۱۱،۰۰۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۴،۰۰۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۷۰۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۸۲،۴۶۴،۶۹۸
مالیات	(۷،۰۹۱،۹۶۴)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۷۵،۳۷۲،۷۳۴
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۰۰۵
سرمایه	۷۵،۰۰۰،۰۰۰

شرکت در صورت ثبات قیمت فروش فعلی توان اعلام سود بالای ۱۰۰ تومان را داراست

جمع بندی:

با فروش سود ۱۰۰تومانی و اعمال پی بر ای ۵ الی۶مرتبه به ارزی ذاتی ۵۰۰ الی ۶۰۰ تومانی برای این سهم میرسیم

سود سرمایه گذاری های شرکت ۱۹ درصد از سود خالص شرکت را تشکیل می دهد عمده این سود از شرکتهای معادن و فلزات و گل گهر وچادرملو تامین می شود

شرکت با هزینه مالی بالای ۱۰۰۰ میلیارد تومانی مواجه و به ازای هر سهم ۱۵ تومان هزینه مالی پرداخت که رقم قابل توجهی می باشد

فروش داخلی شرکت با نرخ های بالاتری به نسبت فروش صادراتی مواجه و فروش بیشتر داخلی سبب رشد بیش از پیش حاشیه سود فولاد خواهد شد

شرکت برای سال گذشته به فروش حدود۷ میلیون تنی و برای سال جاری فروش ۷،۴ میلیون تنی را مد نظر دارد

شرکت در شهریور ماه سال جاری طرح ۵ میلیون تنی گندله سازی خود را افتتاح و طرح ۵ میلیون تنی کنسانتره سنگان شرکت نیز تا پایان سال ۹۷ به بهره برداری می رسد افتتاح طرح های سنگ اهنی شرکت باعث رشد حاشیه سود این شرکت فولادی خواهد شد

بررسی قیمت فروش محصولات شرکت :

نوع محصول	متوسط قیمت سال۹۶	قیمت فروش خرداد	میزان رشد درصد
محصولات گرم	۲،۲۱۸،۰۰۰	۲،۶۴۴،۰۰۰	۱۹%
محصولات سرد	۲،۶۳۵،۰۰۰	۲،۹۲۲،۰۰۰	۱۱%
محصولات پوشش دار	۳،۳۰۷،۰۰۰	۳،۹۵۶،۰۰۰	۲۰%
سایر	۱،۶۹۶،۰۰۰	۲،۱۳۲،۰۰۰	۲۶%

قیمت فروش شمش در بین محصولات شرکت رشد بالایی داشته و سایر محصولات تولیدی شرکت نیز با افزایش نرخ خوبی هماه شده اند اما نرخ بهای تمام شده به خصوص اقلام مواد اولیه نیز همراستای رشد قیمتی محصولات با رشد خوبی مواجه شده اند..

گروه تحلیل گری بتا سهم…

تحلیل بنیادی فولاد مبارکه

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی فولاد مبارکه

روش‌های جایگزین پرداخت