تحلیل بنیادی توسعه معادن روی

مقدمه:توسعه معادن روی تنها هلدینگ متشکل از شرکتهای تولید کننده روی با مالکیت عمده شرکتهای فعال در این زمینه به یکی از بزرگترین تولید کنندگان سرب و روی کشور مبدل شده است این شرکت با استفاده از میزیت بزرگی همچون معدن انگوران و توصعه شرکتهای زیر مجوعه خود به قطب بزرگ صنعت روی ایران تبدیل شده است

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

روند سوداوری شرکت در سال ۹۶ به دلیل رشد قیمت های جهانی روی و دلار با روند صعودی همراه شده است

پیشبینی سود و زیان شرکت:

کروی برای سال ۹۶ با جهش بالایی در سود خود همراه و به سود ۴۹۸ ریالی دست یافته است

ترکیب سهامداران:

به تازگی سهام مدیریتی شرکت از مجموعه مهر اقتصاد به شرکت گسترش سرمایه گذاری تک نار منتقل شده است

بررسی پرتفوی بورسی:

حدود ۸۰ درصد سود حاصل از سرمایه گذاری های کروی از طریق شرکت کالسیمین تامین میشود پس روند سوداوری شرکت کالسیمین تاثیر بسزایی در سوداوری کروی دارد

بررسی شرکتهای خارج بورسی کروی:

محاسبه ان ای وی هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود سطوح ارزش ذاتی شرکت ۳۸۷تومان میباشد سهم هم اکنون در سطوح ۷۲ درصد از ارزش ان ای وی خود در حال معامله است

جمع بندی:

توسعه معادن روی هم از نظر ارزش ان ای وی و هم هم از نظر سودآوری وابستگی بالایی به کالسیمین دارد به نظر می رسد رشد سودآوری و قیمتی سهام کالسیمین بتواند سهم را با رشد قیمت و سود همراه و شاهد نوسانات سهم در راستای نوسانات شرکت کالسیمین باشد

افت قیمت های جهانی روی نگران کننده و ریزش بیشتر قیمتهای جهانی رویاز سطوح ۲۸۵۰ دلار و افت قیمت ها به سوطح زیر ۲۸۰۰ دلار سبب جو روانی منفی سهم می شود

کروی به زودی مجمع خود را برگزار و به نظر می رسد ۳۰ تا ۳۵ تومان از سود خود را تقسیم نماید

شرکت در سال ۹۶ در گروه خود ۹۰ هزار تن شمش را تولید و برای سال جاری پیشبینی تولید ۱۰۰ هزار تن شمش را دارد

از پتانسیلهای شرکت رشد قیمت های فروش شرکتهای زیر مجموعه به دلیل فروش داخلی شمش روی با قیمت های بالا می باشد به نوعی که نرخ تسعیر ارز در سطوح ۵۲۰۰ تا ۵۶۰۰ تومان به دلیل نرخ های بالای داخلی قرار میگیرد همین امر سبب می شود سودسال جاری کروی بالاتر از سال قبل و در سطوح ۶۰ الی ۷۰ تومان قرار بگیرد

البته تحقق این سود به شرط برگشت قیمت های جهاین به سطوح بالای ۲۹۰۰ دلار بوده و ریسک اصلی شرکت نوسانات قیمت های جهانی می باشد

فعلا انتظار می رود سهم در قیمت های ۳۸۰ الی ۴۲۰ تومان در نوسان بوده و اینده سهم بستگی به وضعیت قیمت های جهانی روی دارد

سهم طی ۱ ماهه اخیر بازدهی خوبی داشته و از قیمت های ۳۲۰ تومان تا سطوح ۴۰۰ تومان معادل ۲۵ درصد رشد داشته است

گروه تحلیل گری بتا سهم…