تحلیل بنیادی سبحان دارو

مقدمه:سبحان دارو یکی از بزرگترین شرکتهای دارویی و از شرکت های زیر مجموعه گروه دارویی سبحان با سرمایه ۵۸ میلیارد تومان فعال میباشد

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر صعودی بوده است

سود۳ ماهه سال ۹۷ شرکت:

سبحان دارو برای سال ۹۶ به سود ۸۴۰ ریالی به ازای هر سهم دست یافته است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع کپسول و قرص میباشد

شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

شرکت در عملکرد ۳ ماهه فروش مناسب ۵۲،۵ میلیارد تومانی را داشته در حالی که در ۳ ماهه سال گذشته فروش ۴۶،۲ میلیاردی را داشته است

به نظر می رسد فروش امسال به سطوح ۲۲۰ میلیارد تومان بالغ شود

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع قرص بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

صادرات و واردات شرکت:

این شرکت در عملکرد ۳ ماهه صادرات ۴۰۰ هزار دلاری معادل ۲،۴ میلیارد تومان و واردات ۷۰۰ هزار یورو و ۲،۲ میلیون یوان و ۸،۱ میلیو روپیه مواد اولیه حدود ۱۲ میلیارد تومان را داشته است

این امر نشان می دهد شرکت به سمت تامین مواد اولیه از منابع هندی و چینی روی اورده است

بررسی بهای تمام شده:

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

شرکت قیمت مواد اولیه را در راستای افزایش قیمت ارز با رشد ۱۵ درصدی در سال ۹۷ پیشبینی کرده است

هزینه انرژی و سوخت مصرفی:

هزینه سوخت و انرژی در این شرکت بسیار ناچیز میباشد و عملا ازاد سازی یارانه ها تاثیری بر این شرکت ندارد

سهامداران عمده:

نتیجه گیری:

شرکت در عملکرد ۳ ماهه فروش مناسب ۵۲،۵ میلیارد تومانی را داشته در حالی که در ۳ ماهه سال گذشته فروش ۴۶،۲ میلیاردی را داشته است

به نظر می رسد فروش امسال به سطوح ۲۲۰ میلیارد تومان بالغ شود

پیشبینی کارشناسی:

کف سود سال جاری سطوح ۹۱ تومان بوده که تا سطوح ۱۰۰ تومان جای رشد را دارا می باشد

جمع بندی:

با فرض سود ۹۱ تا ۱۰۰ تومانی و پی بر ای ۵ شرکت دارای ارزش ذاتی ۴۵۰ الی ۵۰۰ تومان است که با توجه به قیمت های فعلی سهم جای رشد قیمتی خوبی را در بین شرکت های دارویی دارد

شرکت هزینه های مالی بالایی حدودا ۴۱ تومان به ازای هر سهم دارد اما توانسته این هزینه ها را تا حدودی کنترل نماید و وضعیت شرکت در گروه دارو به مراتب بهتر است

تولیدات شرکت عمدتا در دو گروه داروهای اعصاب و عمومی طبقه بندی و مشکلات فروش شرکت های انتی بیوتیک ساز و رقابت بالا در این زمینه را ندارد

فروش شرکت در ۳ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل رشد ۴۳ درصدی و سود عملیاتی شرکت رشد ۱۰۳ درصدی داشته است که نشان از وضعیت رو به رشد خوبی در شرکت می باشد

شرکت برنامه افزایش سرمایه از ۵۸ میلیارد به سطوح ۱۰۳میلیارد تومان را از محل اورده نقدی را دارد که این افزایش سرمایه به تصویب هیئت مدیره و حسابرس شرکت رسیده و در انتظار مجوز سازمان بورس می باشد

سهم در گروه دارو پتانسیل بازدهی ۲۰ تا ۲۵ درصدی در بازه میان مدت را دارا بوده و شرکت توانسته مدیریت خوبی در فروش و کنترل هزینه ها داشته و در گروه دارویی از وضعیت بنیادی ایده الی برخوردار است.

گروه تحلیل گری بتا سهم…