تحلیل بنیادی سرمایه گذاری توسعه ملی

مقدمه: سرمایه گذاری توسعه ملی از شرکتهای زیر مجموعه بانک ملی میباشد این شرکت با سرمایه ۴۵۰ میلیارد تومانی خود در بازار سرمایه فعالیت میکند

روند سوداوری سالهای اخیر سهم:

سود وتوسم طی سالهای اخیر همواره در سطوح بالایی قرار داشته و فروش سهام سود خوبی نصیب شرکت نمودهاست

اخرین وضعیت سود سازی وتوسم

شرکت برای ۳ ماهه سال مالی ۹۷ به سود ۴۶ ریالی دست یافته است

پرتفوی بورسی:

*همانطور که مشاهده میشود در پرتفوی سرمایه گذاری توسعه ملی از سهام بنیادی تشکیل شده است

بررسی شرکتهای غیر بورسی در پرتفوی وتوسم:

همانطور که مشاهده میشود شرکتهای غیر بورسی تاثیری در پرتفوی وتوسم ندارند و حجم سرمایه گذاری این شرکت در شرکتهای غیر بورسی عمدتا اوراق خزانه و صندوق های سرمایه گذاری است

البته عمده رقم سرمایه گذاری شرکت در اوراق مشارکت و صندوق های سرمایه گذاری متمرکز شده است

سهامداران عمده:

سهام مدیریتی شرکت در اختیار گروه توسعه ملی می باشد

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود قیمت فعلی سهام شرکت برابر است با ۷۳ درصد از ارزش ان ای وی می باشد

مدل ارزش گذاری سهم بر اساس مدل p/nav:

این شاخص مشخص میکند که قیمت سهم نسبت به ارزش دارایی های شرکت در چه مرتبه ای قرار دارد:

این نسبت معمولا برای شرکتهای سرمایه گذاری بین۷٫ تا ۹٫ میباشد که اگر این نسبت کمتر از عدد یک باشد نشانگر پایین بودن ارزش گذاری سهم کمتر از ارزش ذاتی ان میباشد

این نسبت در توسعه ملی حدود۷٫ میباشد

برآورد سود شرکت:

عمده سود شرکت طی سالهای اخیر از طریق فروش سرمایه گذاری ها حاصل می شود به طوری که در سال ۹۶ حدود۴۱ درصد از سود شرکت از طریق فروش سرمایه گذاری ها حاصل شده است

شرکت در عملکرد ۳ ماهه به سود ۱۵،۲ میلیاردی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها و در ۳ ماهه دوم به سود ۹ میلیاردی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها جمعا در ۶ ماهه به سود ۲۴،۲ میلیاردی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها رسیده که در ۱۲ ماهه سال ۹۶ این رقم ۹۲،۲ میلیارد تومان بوده است که شرکت فاصله زیادی با سود فروش سرمایه گذاری سال قبل داشته و باید دید ایا طی ماه های اینده این فاصله جبران خواهد شد اگر این فاصله جبران شود باز شرکت توانایی رسیدن به سود بالای ۴۰ تومانی را برای سال جاری داراست

جمع بندی:

با توجه به ارزش ذاتی و روند سودسازی شرکت جای رشد قیمتی تا سطوح ارزش ذاتی یعنی قیمت های ۱۴۰ تومان وجود دارد سهم با حمایت ۱۲۳ تومانی و مقاومت های ۱۳۲ و ۱۴۰ تومانی همراه است

نفت بهران و پتروشیمی مبین و فولاد مبارکه از سهام اصلی پرتفوی بورسی شرکت می باشند شرکت داریا پرتفوی بورسی مستعد و بنیادی خوبی می باشد که سود نقدی بالایی از این پرتفو نصیبش می شود

به عبارت کلی شرکت دارای حاشیه امنیت خوبی بوده و جز سهام کم ریسک طبقه بندی می شود

شرکت برنامه فروش سهام برخی شرکت های زیر مجموعه و جابه جایی زیر مجموعه ها با سهامدار عمده یعنی گروه توسعه ملی را دارد که میتواند منجر به شناسایی سود از این طریق شود

مضافا این که گروه توسعه ملی به عنوان سهامدار عمده شرکت نیز قصد واگذاری سهام مدیریتی شرکت را دارد که در صورت خرید شرکت توسط سهامدار جدید و معتبر اقبال خوبی از این طریق نصیب وتوسم خواهد شد

گروه تحلیل گری بتا سهم…