تحلیل بنیادی شرکت قند مرودشت

معرفی شرکت

شرکت قند مرودشت در سال ۱۳۱۴ تحت پوشش شرکت های سهامی کارخانجات ایران بهره بردای خود را آغاز نمود و در سال ۱۳۴۴ به بخش خصوصی منتقل گردید و با نام شرکت سهامی قند مرودشت در اداره ثبت شرکتها و مالکیت صنعتی شیراز به ثبت رسیده است. متعاقب آن در سال ۱۳۵۰ نوع شرکت به سهامی خاص تبدیل و در تاریخ ۱۳۵۲ به شرکت سهامی عام تبدیل و در تاریخ ۱۳۵۷ در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است.

جایگاه شرکت در صنعت

کارخانه قند مرودشت با ظرفیت اسمی ۱۶۵۰ تن مصرف روزانه چغندر و قابلیت تصفیه ۵۰۰ تن در ۲۴ ساعت شکر خام وضعیت تکنولوژی شرکت با قدمت بیش از ۸۰ سال، فاصله زیادی با تکنولوژی روز دنیا دارد.

سهامداران

سرمایه شرکت ۲۰ میلیارد تومان و ارزش بازاری شرکت در حال حاضر حدود ۸۰ میلیارد تومان میباشد.

وضعیت تولید و فروش در سال منتهی به تیر ۹۶

اطلاعات جدول فوق بر اساس آخرین پیشبینی ارائه شده شرکت برای سال مالی منتهی به تیر ۹۷ می باشد که طبق آخرین گزارشات با اصلاحاتی همراه بوده است که به شرح زیر می باشد.

پیشبینی میشودمبلغ کل درآمد فروس تا پایان سال مالی مورد نظر به مبلغ ۷۸۸٫۹ میلیارد ریال بالغ گردد. در این برآورد حجم کل فروش محصول شکر حدود ۲۷،۶۱۲ تن و میانگین فروش برای کیلو گرم شکر به مبلغ ۲۸،۴۲۱ ریال با احتساب یارانه دولت و اعمال سهمیه شکر کشاورزان پیش بینی شده است. در ادامه نمودار ها بر اساس این اصلاحات رسم شده است.

عمده فروش شرکت مربوط به شکر سفید تولیدی از چغندر و شکر تولیدی از شکر خام می باشد.

روند مبلغ فروش

طبق آخرین گزارشات شرکت فروش ۷٫۹ میلیارد تومانی با افزایش ۸ درصدی نسبت به سال گذشته، برای سال مالی منتهی به تیر ۹۷ را پیش بینی کرده است.

قمرو در عملکرد ۱۰ ماهه ۷۵ درصد مبلغ فروش را پوشش داده است که در مقایسه با دوره مشابه سال گذشته، مقدار فروش حدود ۱ درصد پایین تر بوده است.

روند مقداری فروش

مجموع مقدار فروش برای سال مالی منتهی به تیر ۹۷ با افزایش ۲۳ درصدی نسبت به سال گذشته در نظر گرفته شده است.

مقدار فروش شکر در مجموع عملکرد ۱۰ ماهه با پوشش ۶۵ درصدی همراه بوده است که در مقایسه با دوره مشابه سال گذشته، کاهش ۴ درصدی را نشان میدهد.

روند نرخ فروش شکر

نرخ فروش شکر سفید در سال گذشته ( سال مالی منتهی به تیر ۹۶ ) حدود ۲،۵۵۳ تومان در هر کیلو بوده است و برای سال مالی منتهی به تیر ۹۷، افزایش ۷ درصدی و نرخ ۲،۷۲۲ تومانی پیش بینی شده است. نرخ فروش بر اساس نرخ های مصوب دولت می باشد.

روند سودآوری

سودآوری شرکت در سال های اخیر روند صعودی داشته و آخرین سود محقق شده برای سال مالی منتهی به تیر ۹۶ به مبلغ ۸٫۷۵ میلیارد تومان بوده است.

حاشیه سود

هزینه مالی

هزینه مالی روند کاهشی داشته است. هزینه مالی برای سال جاری به مبلغ ۱۰،۲۶۵ میلیون ریال عمدتا به دلیل تامین نقدینگی جهت واردات شکر خام و احیا کشت پاییزه چغندر می باشد.

بهای تمام شده فروش

عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه می باشد.

مواد اولیه مصرفی

جدول فوق بر اساس اطلاعات مربوط به اخرین پیش بینی شرکت برای سال جاری میباشد که جزئیاتی در مورد اصلاحات انجام شده در این مورد موجود نمی باشد.

چغندر مواد اولیه مورد نیاز برای تولید شکر سفید می باشد که نرخ آن توسط دولت تعیین می شود.

پیشبینی سود سال منتهی به ۰۴-۱۳۹۷

مفروضات:

• مقدار فروش بر اساس پیش بینی های شرکت به مقدار ۲۷،۶۱۳ تن شکر سفید و سایر در نظر گرفته شده است.
• نرخ شکر ۲،۷۲۲ تومان به ازای هر کیلو در نظر گرفته شده است.
• بهای تمام شده بر اساس حاشیه سود ناخالص ۱۲ درصدی محاسبه شده است.
• هزینه عمومی و اداری مطابق با پیش بینی شرکت.
• سایر موارد مشابه براورد های شرکت.

قمرو در مجموع ۱۰ ماهه، فروش حدود ۱۸ هزار تن شکر به علاوه سایر محصولات، در مجموع به مبلغ ۵۹٫۶ میلیارد تومانی را محقق کرده است که مبلغ فروش در مقایسه با دوره مشابه سال گذشته کاهش حدود ۱ درصدی را نشان می دهد. مقدار فروش شکر نیز ۴ درصد کمتر از دوره مشابه سال گذشته بوده است، این در حالیست که افزایش ۲۲ درصدی در مقدار فروش شکر برای سال جاری پیشبینی شده است.

بنابر صورت های ۹ ماهه، قمرو در عملکرد ۹ ماهه سود خالص ۶٫۹ میلیارد تومانی را محقق کرده است.

گروه تحلیل گری بتا سهم…