تحلیل بنیادی شرکت پرداخت سامان کیش

مقدمه: شرکت پرداخت سامان کیش با سرمایه ۱۸۰ میلیارد تومانی در زمینه پرداخت های الکترونیک زیر مجموعه دو بانک سامان و رفاه می باشد

روند سوداوری سپ طی سال های اخیر:

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای اخیر روند صعودی  داشته و پیشبینی میشود این روند کماکان ادامه دار باشد

پیشبینی سود سهم:

سپ سود هر سهم سال ۹۷را با سرمایه ۱۸۰ میلیارد تومان به ازای هر سهم ۱۱۱۵ریال اعلام نموده است شرکت در۳ ماهه ۲۴ درصد از سود خود را پوشش داده است

همانطور که مشاهده میشود عمده درامد شرکت ناشی از درامد کارت خوان ها می باشد

درامدهای حاصل از خدمات شرکت:

شرکت در عملکرد ۵ ماهه فروش توانسته ۳۱ درصد از فروش خود را پوشش دهد

سهامداران عمده:

مالکیت شرکت در اختیار مجموعه بانک سامان می باشد

نتیجه گیری:

شرکت بودجه خود را در سطوح مناسبی بسته و در عملکرد ۳ ماهه ۲۴ درصد از سود خود را پوشش و به نظر می رسد به سود خود دست یابد اما سود شرکت به نظر نمیرسد جای تعدیل مثبت و یا تغییرات شارپی داشته باشد

جمع بندی:

شرکت قرار است در رنج قیمتی ۶۲۰ الی ۶۵۰ تومان و پی بر ای ۵،۶ الی ۵،۸ مرتبه ای عرضه شود که قیمت های خوبی برای عرضه می باشد

همچنین شرکت مجمع خود را برگزار و تقسیم سودی از این بابت ندارد و سودش را تقسیم کرده است

شرکت فروش خود را دست بالا دیده اما هزینه های خود را نیز دست بالا دیده است و با استناد به عملکرد ۳ ماهه شرکت توانایی رسیدن به سود اعلامی را دارا می باشد

عمده فروش شرکت ناشی از درامد ناشی از کارت خوان ها می باشد که عمده سبد فروش را به خود اختصاص داده است

شرکت درامد خود را درسال ۹۷ به نسبت سال ۹۶ با رشد ۶۷ درصدی اما سود خالص خود را با رشد ۳۷ درصدی پیشبینی کرده است

بازار در تحقق سود شرکت تردید دارد اما در حالت خوشبینانه سود شرکت محقق و در حالت غیر خوشبینانه شرکت با تلرانس ۵ درصدی به سود خود خواهد رسید

فروش ۵ ماهه امسال به نسبت سال قبل با رشد شدیدی همراه شده به طوری که در عملکرد ۵ ماهه سال مالی ۹۶ فروش ۱۵۵ میلیاردی اما در عملکرد ۵ ماهه امسال فروش ۵۰۸ میلیارد توماین رقم خورده است

شرکت از تغییرات نرخ ارز و تحریم ها مصونیت داشته و همین امر باعث افزایش اقبال به سهم خواهد شد

عمده سود ناخالص شرکت یعنی بیش از ۷۳ درصد از این سود ناشی از سود نصب دستگاه های کارت خوان و شاپرک می باشد که در اینده نیز روند صعودی خواهد داشت

شرکت در خصوص ریسک رفع انحصار شرکت های پی اس پی اعلام نموده این رفع انحصار به دلیل خدمات دهی به بانک های سهامدار خود تاثیری بر عملکرد شرکت ندارد

ریسک اساسی شرکت افزایش شدید قیمت ارز و بالا رفتن هزینه واردات دستگاه های کارت خوان می باشد که شرکت عنوان نموده در این خصوص از ارز دولتی ۴۲۰۰ تومانی استفاده خواهد کرد

بیش از نیمی از درامد اصلی کارت خوان مربوط به خدمات دهی به دو بانک سامان و رفاه می باشد

در نهایت خرید سهم در قیمت های عرضه شد با دید نوسان کوتاه مدت گزینه مناسبی بوده و رنج قیمتی عرضه سهم می تواند بازدهی خوبی در بازه کوتاه مدت به همراه داشته باشد

گروه تحلیل گری بتا سهم…