تحلیل بنیادی دوده صنعتی پارس
مقدمه: دوده صنعتی پارس یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده دوده کربن از مواد اولیه اصلی صنعت لاستیک سازی با ظرفیت سالانه ۲۷ میلیون کیلو دوده صنعتی میباشد
روند سوداوری شدوص:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | (۳) | ۰ |
| ۱۳۹۵ | (۱۶۳۹) | (۱۹۷) |
| ۱۳۹۶ | ۵۶۹ | ۶۸ |
طی سالهای اخیر به دلیل رشد شدید قیمت مواد اولیه و رکود شرکت با زیان سنگینی همراه شده که شرکت درسال ۹۶ به سوددهی رسیده است
سود سال ۹۶:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ | ۹۵،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۰۳۶،۳۰۴ | ۵۵۱،۰۵۱ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸۷۰،۰۶۵) | (۶۴۴،۴۱۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۶۶،۲۳۹ | (۹۳،۳۸۹) |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۵،۳۲۲) | (۴۴،۴۱۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱۵،۳۶۲) | (۲۹،۸۹۵) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۰۵،۵۵۵ | (۱۶۷،۷۰۰) |
| هزینه های مالی | (۴۴،۹۰۳) | (۵۰،۸۴۹) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳۸۱ | ۱،۹۸۷ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۹،۳۶۳ | ۱۷،۶۱۷ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۷۰،۳۹۶ | (۱۹۸،۹۴۵) |
| مالیات | (۲،۰۹۹) | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۶۸،۲۹۷ | (۱۹۸،۹۴۵) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۶۹ | (۱،۶۵۸) |
| سرمایه | ۱۲۰،۰۰۰ | ۱۲۰،۰۰۰ |
شدوص برای سال ۹۶ به سود ۵۶۹ ریالی به ازای هر سهم دست یافته است
شرکت در پایان عملکرد ۱۲ ماهه سال ۹۶ دارای زیان انباشته ۱۱۳ تومانی به ازای هر سهم بوده و مشمول ماده اصلاحی ۱۴۱ شده است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۱۰۷ ریالی در ۳ ماهه دوم سال به سود ۲۱۶ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود ۱۵۸ ریالی و در ۳ ماهه اخر سال مالی به سود ۸۸ ریالی دست یافته است
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۷:
| نوع محصول | مقدار فروش(کیلوگرم) سال۹۷ | قیمت فروش (هر کیلوگرم/تومان) سال۹۷
| مقدار فروش(هر کیلوگرم) ۲ماهه | قیمت فروش (هر کیلوگرم/تومان) ۲ماهه |
| دوده داخلی | ۲۸،۰۰۰ | —- | ۴،۶۲۲ | ۴،۷۰۸،۰۰۰ |
قیمت فروش شرکت به سطوح ۴۹۰۰ تومان رسیده است
مصارف ارزی:
شدوص برای سال ۹۷پشبینی فروش داخلی ۲۵ هزارتنی و صادرات ۳ هزار تنی را دارد
بررسی بهای تمام شده در شرکت شدوص:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۹۵۲،۰۰۰ | ۸۳ |
| دستمزد مستقیم | ۴۶،۰۰۰ | ۳ |
| سربار | ۱۵۵،۶۷۰ | ۱۴ |
همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه عمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد
اثرات جاملهای انرژی بر شدوص:
شرکت سالانه حدود ۳،۵ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که این مقدار رابا توجه به رشد تولید برای سال ۹۷ در سطوح ۴،۸ میلیارد تومان در نظر گرفته است
ترکیب سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| کربن | ۲۲،۲ |
| سرمایه گذاری پتروشیمی | ۲۱،۸ |
| گروه توسعه ملی | ۱۵،۴ |
سرمایه گذاری پتروشیمی قصد عرضه بلوکی سهام خود در شدوص را دارد
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۷:
| نوع محصول | مقدار فروش(کیلوگرم) سال۹۷ | قیمت فروش (هر کیلوگرم/تومان) سال۹۷
| مقدار فروش(هر کیلوگرم) ۲ماهه | قیمت فروش (هر کیلوگرم/تومان) ۲ماهه |
| دوده داخلی | ۲۸،۰۰۰ | —- | ۴،۶۲۲ | ۴،۷۰۸،۰۰۰ |
قیمت فروش شرکت به سطوح ۴۹۰۰ تومان رسیده است
| نوع محصول | مقدار فروش(کیلوگرم) ۱۰ماهه سال۹۷ | قیمت فروش (هر کیلوگرم/تومان) ۱۰ماهه سال۹۷
|
| دوده داخلی | ۲۳،۳۷۸ | ۴،۹۰۰،۰۰۰ |
| فروش ۲ ماهه میلیون ریال | ۲۱۷،۶۰۶ |
| فروش ۱۰ ماهه میلیون ریال | ۱،۱۴۵،۵۲۲ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۱،۳۶۳،۱۲۸ |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۳۶۳،۱۲۸ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۱۵۳،۶۷۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۰۹،۴۵۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۶،۲۵۵) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۸،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۵۵،۲۰۳ |
| هزینه های مالی | (۴۲،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۲،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۲۹،۲۰۳ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۲۹،۲۰۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۰۷۶ |
| سرمایه | ۱۲۰،۰۰۰ |
شرکت توانایی تعدیل مثبت و رسیدن به سود ۱۰۷ تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
این شرکت معامله بلوکی داشته وسرمایه گذاری پتروشیمی قصد فروش سهام خود در این شرکت را دارد
شرکت در پایان عملکرد ۱۲ ماهه سال ۹۶ دارای زیان انباشته ۱۱۳ تومانی به ازای هر سهم بوده و مشمول ماده اصلاحی ۱۴۱ شده و حتی سود سال ۹۷ نیز نمی تواند شرکت را از این شمولیت خارج سازد
شرکت به منظور برون رفت از ماده ۱۴۱ قصد افزایش سرمایه سنگینی در دو مرحله به میزان ۳۵ میلیارد تومان را در دستور کار دارد این افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها می باشد
با توجه به پتانسیل تعدیل مثبت و رسیدن به سود ۱۰۷ تومانی پی بر ای فعلی سهم ۵،۴ مرتبه می باشد که با توجه به سه پتانسیل :
افزایش سرمایه ۳۵ میلیارد تومانی از محل تجدید ارزیابی دارایی ها
تعدیل مثبت عایدی
معامله بلوکی
فعال شدن هر یک از سه پتانسیل بالا می تواند سبب رشد قیمتی خوبی در سهم شود سه هدف قیمتی ۴۸۰ الی ۵۲۰ تومانی کوتاه مدت و سوطح ۶۲۰ الی ۶۵۰ تومان در بازه میان مدت را دارد که این اهدافبستگی به فعال شدن پتانسیل های شرکت دارد
ریسک اساسی شرکت رشد شدید قیمت مواد اولیه طی یک ماهه اخیر به واسطه رشد قیمت های جهانی نفت می باشد
