تحلیل بنیادی شرکت باما

خرداد ۱۲, ۱۳۹۷

 

تحلیل تکنیکال باما

 

مقدمه: باما یکی از بزرگترین تولید کنندگان کنسانتره سرب و روی سولفوره در ایران میباشد هم اکنون این شرکت با دارا بودن معادن گوشفیل و تپه سرخ و کلاه دروازه بزرگترین صادر کننده کنسانتره سولفوره سرب و روی در ایران نیز میباشد این شرکت به دلیل عدم استفاده شرکتهای تولید کننده شمش روی از کنسانتره سولفوره تمامی محصولات خود را صادر مینماید هم اکنون باما به عنوان یکی از بزرگترین شرکت های صادر کننده کنسانتره در ایران شناخته میشود همچنین شرکت به تازگی در زمینه اکتشاف موفق به کشف یک معدن جدید با ذخیره ۳ میلیون تنی شده است

روند سوداوری شرکت طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم(ریال)سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۳۶۳۴۳۱۷
۱۳۹۴۲۹۷۱۴۸
۱۳۹۵۱۱۰۵۵۵۳
۱۳۹۶۱۷۴۱۸۷۰

 

سوداوری شرکت در سال ۹۵ به دلیل رشد قیمت های جهانی روی و رشد قیمت دلار باز روند صعودی به خود گرفته و احیا شده است

آخرین سوداوری باما:

شرحواقعی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹۹۵،۱۲،۲۹
فروش۱،۷۹۴،۹۲۸۱،۳۴۴،۱۴۶
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۹۷۴،۶۳۳)(۷۴۳،۸۹۷)
سود و زیان ناخالص۸۲۰،۲۹۵۶۰۰،۲۴۹
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱۲۰،۰۵۲)(۱۰۵،۱۶۶)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۱،۵۸۷)(۱،۰۷۰)
سود و زیان عملیاتی۶۹۸،۶۵۶۴۹۶،۱۵۳
هزینه های مالی(۱،۳۶۵)(۸۳۳)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱۶۷،۳۳۵۵۶،۱۳۵
درامدها(هزینه های) متفرقه۶،۶۰۴۱،۵۲۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۸۷۱،۲۳۰۵۵۲،۹۷۵
مالیات(۸۹۵)(۳۲۳)
سود و زیان پس از کسرمالیات۸۷۰،۳۳۵۵۵۲،۶۵۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱،۷۴۱۱،۱۰۵
سرمایه۵۰۰،۰۰۰۵۰۰،۰۰۰

 

باما در سال ۹۶ به سود ۱۷۴۱ ریالی دست یافته است

شرکت در عملکرد۳ ماهه اول سال به سود ۲۹۵ ریالی و در سه ماهه دوم سال به سود۳۳۰ ریالی و در ۳ ماهه سوم به سود۲۶۸ ریالی و در ۳ ماهه اخر سال به سود ۸۴۸ ریالی دست یافته است

 

تولیدات و فروش شرکت:

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال۹۷:

نوع محصولمقدار فروش(تن)سال ۹۷قیمت فروش (هر تن/تومان)سال ۹۷

 

مقدار فروش(تن)۲ماههقیمت فروش (هر تن/تومان)۲ماهه
کنسانتره سولفور روی۱۷،۸۰۰—-۹۱۳۴،۹۳۹،۰۰۰
کنسانتره سولفور سرب۶،۷۰۰—-۰۰
کربنات سرب۳،۰۰۰—-۰۰
کربنات روی۸،۰۰۰—-۲،۵۶۸۱،۳۵۲،۰۰۰
سایر محصولات۱۰۰،۰۰۰—-۱۸،۲۲۵۳۲،۰۰۰
شمش روی۲،۷۰۰—-۸۹۶۱۲،۷۶۱،۰۰۰

 

کلیه فروشهای صادراتی شرکت با نرخ دلار۴۲۰۰ تومان تسعیر شده است

شرکت بودجه روی خود را بر اساس روی ۳۰۰۰ دلاری و دلار ۴۲۰۰ تومانی و سرب ۲۳۰۰ دلاری و دلار۴۲۰۰ تومانی بسته است

مصارف ارزی:

باما در سال۹۷به دلیل عدم استفاده کارخانجات داخلی از محصولات سولفوره شرکت عمده محصولات خود را صادر مینماید و از طرف دیگر هیچگونه وارداتی نیز ندارد

شرکت برای سال ۹۷ صادرات عمده فروش شرکت صادراتی و بخشی از فروش شرکت در محصولات کربنه به شرکت های زیر مجموعه می باشد

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت باما:

 

شرکت پیشبینی بهای تمام شده ۱۰۰ میلیارد تومانی را برای سال ۹۷ دارد

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۶۲۰،۰۰۰۶۲
دستمزد مستقیم۵۰،۰۰۰۵
سربار۳۳۰،۰۰۰۳۳

 

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده بهای تمام شده در شرکت باما مواد اولیه میباشد مواد اولیه در شرکت باما عمدتا دو بخش میباشد بخش اول استخراج مواد اولیه که توسط پیمانکاران صورت میپذیرد و بهای استخراج معادن شرکت و بخش دوم خرید خاک از شرکت تهیه و تولید مواد معدنی برای تولید کربنات سرب و روی

 

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامداردرصد سهام
گروه صنعتی و معدنی امیر۴۷،۲
خدمات بازرگانی پیمان امیر۱۲،۵
مبین متین اسیا۵،۵

 

مدیریت شرکت بر عهده گروه صنعتی و معدنی امیر میباشد و سهام شناور اندک و عدم عرضه چندان سهام باعث میشود در زمان رشد قیمتهای جهانی روی این سهم با شدت بیشتری رشد

مصرف انرژی:

باما سالانه حدود ۴ میلیارد تومان مصرف انرژی برق و اب و گاز دارد که تاثیر بالایی در بودجه باما ندارد

سرمایه گذاریهای شرکت:

نام شرکتدرصد مالکیتسهم شرکت سرمایه گذاری(میلیارد ریال)
ذوب و روی اصفهان۹۹٫۶۶۰
شاهین روی سپاهان۹۸۴
الومینویم المهدی۰۰
مواد معدنی میناب۹۴۰
سپرده بانکی—-۱۰۰

 

 

نتیجه گیری:

اما برای ادامه بودجه شرکت را بر اساس مفرضوات تعیین شده تخمین میزنیم:

نوع محصولمقدار فروش(تن)۱۰ ماههسال ۹۷قیمت فروش (هر تن/تومان)۱۰ ماههسال ۹۷

 

کنسانتره سولفور روی۱۶،۸۷۷۴،۹۳۹،۰۰۰
کنسانتره سولفور سرب۶،۷۰۰۶،۰۰۰،۰۰۰
کربنات سرب۳،۰۰۰۴،۵۰۰،۰۰۰
کربنات روی۵،۴۳۲۱،۳۵۲،۰۰۰
سایر محصولات۸۱،۷۷۵۳۲،۰۰۰
شمش روی۱،۸۰۴۱۲،۷۶۱،۰۰۰

 

 

 

فروش ۲ماهه میلیون ریال۲۰۳،۸۷۳
فروش ۱۰ماهه باقی مانده سال میلیون ریال۱،۶۹۹،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال۱،۹۰۲،۸۷۳

 

 

 

 

 

 

بودجه کارشناسی شده سال۹۷:

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۷،۱۲،۲۹
فروش۱،۹۰۲،۸۷۳
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱،۰۰۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۹۰۲،۸۷۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱۴۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۱،۲۰۰)
سود و زیان عملیاتی۷۶۱،۶۷۳
هزینه های مالی(۱،۵۲۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱۸۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۴،۲۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۹۴۴،۳۵۳
مالیات(۹۱۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات۹۴۳،۴۴۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱،۸۸۹
سرمایه۵۰۰،۰۰۰

 

باما میتواند به سود ۱۸۹ تومانی دست یابد

 

جمع بندی:

شرکت برنامه افزایش سرمایه ۲۰۰ درصدی را به منظور افزایش سرمایه از ۵۰ به ۱۵۰ میلیارد تومان را دارد که این افزایش سرمایه در انتظار مجوز سازمان بورس است

شرکت هدف این افزایش سرمایه را خرید یک کوره تغلیط به منظور تولید از خاک های کم عیار عنوان کرده است

شرکت به زودی مجمع خود را برگزار و تقسیم سود ۱۲۰ تا ۱۴۰ تومانی به همراه خواهد داشت تقسیم سودی که صرف افزایش سرمایه شرکت میشود

شرکت هزینه های پایینی دارد اما بر خلاف شرکت های توسعه معادن روی که فرو شداخلی با قیمت های بالاتری را رقم زده اند شرکت فروشش عمدتا صادراتی و فروش داخلی نیز به شرکتهای زیر مجموعه بوده و به همین دلیل قیمت دلار را ۴۲۰۰ تومان در نظر گرفته است

رشد تولید و فروش میتواند سود شرکت را به سطوح ۲۰۰ تومان برساند

بدین ترتیب با توجه به پتانسیل های باما اعمال پی بر ای ۵ به سود ۱۸۹ تومانی به ارزش ذاتی ۹۴۵ تومانی خواهیم رسید که با فرض تقسیم سود ۱۴۰ تومانی سهم بازدهی بسیار خوبی در بازه میان مدت خواهد داشت

تنها ریسک فعلی شرکت افت احتمالی قیمت های جهانی روی به سطوح زیر ۳۰۰۰ دلار است اما مادامی که این سطوح حفظ شود پتانسیل ها و تحلیل بالا پابرجا می باشد

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم