تحلیل بنیادی قند اصفهان

خرداد ۷, ۱۳۹۷

تحلیل بنیادی قند اصفهان 

 

مقدمه: قند اصفهان  یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده شرکت از نظر حجم میباشد این شرکت با ظرفیت اسمی سالانه ۳۴هزار تن شکر و  و ۱۶ هزار تن قند . ۳۰ هزارتن تفاله خشک و ۱۳۰هزار تن تصفیه شکر خام میباشد

روند سوداوری سهم:

سالسود هر سهم(ریال)سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۳۴۹۹
۱۳۹۴۳۲۰۶۲
۱۳۹۵۸۸۹۱۷۳
۱۳۹۶۱۵۱۶۲۹۶

 

شرکت با روند رو به رشد سوداوری بسیار خوبی برای سال مالی ۹۶همراه شده است

سود سال ۹۶ قصفها:

شرحواقعی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۳۰۹۵،۱۲،۲۹
فروش۳،۶۱۲،۸۳۹۲،۶۳۲،۰۹۶
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۳،۱۳۲،۱۰۶)(۲،۳۷۰،۳۶۹)
سود و زیان ناخالص۴۸۰،۷۳۳۲۶۱،۷۲۷
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۵۴،۷۲۶)(۴۴،۳۹۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۵۴،۷۱۴)(۳،۹۵۰)
سود و زیان عملیاتی۳۷۱،۲۹۳۲۱۳،۳۸۴
هزینه های مالی(۸۰،۲۵۱)(۷۸،۹۲۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۲۷،۷۷۱۶۷،۶۸۲
درامدها(هزینه های) متفرقه۴۸،۰۰۰۴،۸۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۳۶۶،۸۱۳۲۰۶،۹۳۹
مالیات(۷۱،۲۸۸)(۳۳،۶۳۷)
سود و زیان پس از کسرمالیات۲۹۵،۵۲۵۱۷۳،۳۰۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱،۵۱۶۸۸۹
سرمایه۱۹۵،۰۰۰۱۹۵،۰۰۰

 

قند اصفهان در سال مالی ۹۶ به سود۱۵۱۶ ریالی رسیده که این سود با رشد ۷۱ درصدی به نسبت سال قبل همراه شده است

 

 

 

 

لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصولمقدار فروش(تن)سال ۹۷قیمت فروش (هر تن تومان)سال ۹۷

 

مقدار فروش(تن)۱ماههقیمت فروش (هر تن تومان)۱ماهه
شکر۷۰،۲۹۶—-۷،۴۵۶۲،۶۶۱،۰۰۰
تفاله خشک۴۱،۱۹۹—-۲،۹۰۰۸۷۴،۰۰۰
شکر تولیدی از شکر خام۲۷،۳۹۳—-۰۰
تصفیه شکر خام به شکر سفید۳۰،۰۰۰—-۰۰
ملاس۱۳،۴۱۴—-۵۰۸۳۳۱،۰۰۰
یارانه شکر تولیدی۶۶،۶۸۶—-۰۰
شکر صادراتی حاصل از شکر خام۷،۶۰۱—-۶۹۸۲،۱۹۸،۰۰۰

 

شرکت در عملکرد فروردین ماه به فروش مناسب ۲۴،۱ میلیارد تومانی رسیده است

درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قصفها:

۱

همانطور که مشاهده میشود حدود ۸۸درصد سبد فروش شرکت را شکر تولیدی از شکر خام و تولید فروش انواع شکر تشکیل میدهد و شکر محصول اصلی و محصولات دیگر محصول فرعی این شرکت میباشد

 

بهای تمام شده در شرکت قند اصفهان:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۲،۵۰۳،۰۰۰۸۷
دستمزد مستقیم۲۱،۰۰۰۱
سربار۳۶۰،۰۰۰۱۲

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد

مواد مستقیم:

دولت اعلام نموده قیمت چغندر برای سال جاری افزایش نخواهد یافت و تنها هزینه حمل افزایش پیدا خواهد کرد بدین ترتیب انتظار داریم قیمت خرید چغندر ۳۲۷ تومانی به سطوح ۳۴۰ تومان افزایش یابد

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
گسترش صنایع غذایی سینا۵۰،۹
بنیاد مستضعفان۲۳
سرمایه گذاری اعتبار ایران۵،۶
تجربه ایرانیان۲،۳

 

عمده سهام شرکت در اختیار بنیاد مستضعفان بود که طی بلوکی سهام مدیریت را به شرکت گسترش صنایع غذایی سینا واگذار نمود

 

نتیجه گیری:

در این بخش بودجه شرکت را با توجه به واقعیتهای موجود تخمین میزنیم:

نوع محصولمقدار فروش(تن)۱۱ماههسال ۹۷قیمت فروش (هر تن تومان)۱۱ماههسال ۹۷

 

شکر۶۲،۸۴۰۲،۶۶۱،۰۰۰
تفاله خشک۳۸،۳۰۰۸۷۴،۰۰۰
شکر تولیدی از شکر خام۲۷،۳۹۳۲،۶۶۰،۰۰۰
تصفیه شکر خام به شکر سفید۳۰،۰۰۰۱۱۰،۰۰۰
ملاس۱۲،۹۰۶۳۳۱،۰۰۰
یارانه شکر تولیدی۶۶،۶۸۶۲۲۵،۰۰۰
شکر صادراتی حاصل از شکر خام۶،۹۰۳۲،۱۹۸،۰۰۰

 

 

فروش ۱ ماهه میلیون ریال۲۴۰،۷۹۱
فروش ۱ ماهه میلیون ریال۳،۱۱۲،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال۳،۳۵۲،۷۹۱

 

افت فروش در سال ۹۷ به نسبت سال ۹۶ پیشبینی شرکت برای تولید و فرش ۲۷ هزار تن شکر از شکر خام می باشد در حالی که این رقم برای سال ۹۶ بیش از ۴۷ هزار تن بوده است

 

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۷،۱۲،۲۹
فروش۳،۳۵۲،۷۹۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۲،۸۸۴،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۴۶۸،۷۹۱
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۶۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۴،۰۰۰)
سود و زیان عملیاتی۴۰۴،۷۹۱
هزینه های مالی(۸۲،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۲۸،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۳۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۳۸۰،۷۹۱
مالیات(۷۳،۸۷۳)
سود و زیان پس از کسرمالیات۳۰۶،۹۱۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱،۵۷۴
سرمایه۱۹۵،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده میشود شرکت پتانسیل تتعدیل مثبت و رشد سود خود تا سطوح ۱۵۷ تومان را برای سال ۹۷ را داراست

 

جمع بندی:

شرکت در خصوص مالیات پرداخت شده سال های ۹۲ تا ۹۵ و عوارض پرداخت شده شکر خام وارداتی اعتراض کرده که در صورت برگشت این وجوه شاهد اثرات ۵۸ تومانی مثبت بر سود انباشته شرکت خواهیم بود

شرکت به زودی مجمع خود را برگزار و اکثر سود حاصله را تقسیم خواهد کرد که انتظار تقسیم سود ۱۴۰ تا ۱۵۰ تومانی در مجمع از شرکت می رود

با سود تحلیلی سال ۹۷ شرکت پی بر ای ۵ خواهد داشت و که نسبت مناسبی بوده و نشان دهنده بنیادی بودن این سهم دارد

شرکت هزینه های مالی بالایی داشته و این هزینه ها رو به رشد می باشد به طوری که در سال ۹۶ به ازای هر سهم ۴۱ تومان هزینه مالی پرداخت کرده است

شرکت دارای موجودی خوبی از شکر می باشد که در صورت فروش بخش یاز این موجودی درس ال ۹۷ شاهد رشد بیش از پیش سوداوری شرکت خواهیم بود

قند اصفهان تولید و فروش خود را بدون تغییر محسوسی برای سال ۹۷ در نظر گرفته که در صورت افزایش جذب چغندر به خصوص چغندر پاییزه و کشت این نوع چغندر در خوزستان توان رشد تولید و فرو شو توان سوداوری بیشتری را دارا می باشد

قند اصفهان یکی از بنیادی ترین سهام گروه خود بوده که هم حجم تولید و فروش بالایی را دارد هم دارای سود سازی و پتانسیل رشد سوداوری خوبی می باشد که با دید میان مدت در گروه قندی در صورت یک اصلاح تا قیمت های ۹۲۰ تومان گزینه بسیار ارزنده ای خواهد بود

 

 

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم