مقدمه: شرکت سنگ اهن گل گهر یکی از بزرگترین معادن سنگ اهن ایران با ظرفیت سالانه ۱۴میلیون تن کنسانتره سنگ اهن و ۱،۲میلیون تن سنگ اهن دانه بندی شده و ۱۰ میلیون تن گندله فعالیت میکند این شرکت با توجه به طرح های توسعه ای که جدیدا و در سال گذشته افتتاح نموده و همچنین طرح های بسیار بزرگی که در سالهای اتی در دست اجرا دارد یکی از برترین و پر پتانسیلترین شرکتهای بورسی میباشد

روند سوداوری شرکت:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۲۹۴	۸۸۱۷
۱۳۹۴	۱۸۴	۵۵۱۷
۱۳۹۵	۲۸۰	۱۰۰۹۱
۱۳۹۶	۵۷۵	۲۰۷۱۳

روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر صعودی و پیشبینی میشود این روند کماکان ادامه دار باشد

سود سال ۹۶کگل:

شرح	واقعی۱۲ ماهه حسابرسی نشده	واقعی۱۲ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹	۹۵،۱۲،۲۹
فروش	۵۰،۸۸۲،۴۸۶	۳۰،۵۲۳،۰۷۶
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲۹،۹۹۵،۱۸۴)	(۱۸،۱۳۴،۳۵۷)
سود و زیان ناخالص	۲۰،۸۸۷،۳۰۲	۱۲،۳۸۸،۷۱۹
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳،۲۰۴،۵۱۳)	(۲،۳۱۳،۱۹۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۵۸،۴۲۶	۱۸،۶۷۱
سود و زیان عملیاتی	۱۷،۷۴۱،۲۱۵	۱۰،۰۹۴،۱۹۵
هزینه های مالی	(۲،۰۵۶،۳۷۲)	(۱،۰۵۰،۳۵۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۵،۴۱۹،۸۵۸	۱،۲۵۰،۸۴۷
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳۹۳،۵۱۷	۸۶۰،۰۳۷
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۱،۴۹۸،۲۱۸	۱۱،۱۵۴،۷۲۹
مالیات	(۷۸۴،۶۷۰)	(۱،۰۶۳،۶۲۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۰،۷۱۳،۵۴۸	۱۰،۰۹۱،۱۰۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۵۷۵	۲۸۰
سرمایه	۳۶،۰۰۰،۰۰۰	۳۶،۰۰۰،۰۰۰

گل گهر در سال ۹۶ با سرمایه جدید ۳۶۰۰ میلیارد تومانی به سود ۵۷۵ ریالی دست یافته است

شرکت با سرمایه ۳۶۰۰ میلیاردی در ۳ ماهه اول سال به سود۱۱۶ ریالی و در ۳ ماهه دوم ۷۷ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال ۱۶۹ ریالی و در ۳ ماهه چهار سال به سود۲۱۳ ریالی رسیده است

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن)سال۹۷	قیمت فروش (هر تن/ تومان)سال۹۷	مقدار فروش(تن) ۲ماهه	قیمت فروش (هر تن/ تومان)۲ماهه
کنسانتره سنگ اهن داخلی	۳،۰۰۰،۰۰۰	۲۹۴،۰۰۰	۱۹۱،۹۵۰	۲۹۹،۵۰۰
گندله داخلی و صادراتی	۱۰،۰۰۰،۰۰۰	۴۸۷،۲۰۰	۲،۲۳۳،۰۰۰	۴۳۶،۴۰۰
کنسانتره صادراتی	۱،۰۰۰،۰۰۰	۲۹۴،۰۰۰	۱۲۷،۱۳۴	۲۶۱،۰۰۰

شرکت قیمت فروش محصولاتش را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

شرکت فروش ۶۰۴۸ میلیاردی را برای سال ۹۷ در نظر دارد که در عملکرد ۲ ماهه ۱۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده و که شرکت ۲ میلیون تن گندله تولید و به فروش رسانده و به نظر می رسد تولید و فروش گندله به حدود۱۱ میلیون تن بالغ و ۴۸۷ میلیارد تومان بر فروش شرکت افزوده شود

تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش گلگهر:

مصارف ارزی:

گل گهر وارداتی ندارد اما برای سال ۹۷پیشبینی ۱ میلیون تنی کنسانتره سنگ اهن را دارد

بررسی بهای تمام شده در شرکت گل گهر:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱۸،۴۰۰،۰۰۰	۵۲
دستمزد مستقیم	۰	۰
سربار	۱۷،۰۴۳،۰۰۰	۴۸

مواد مستقیم:

مواد اولیه مصرفی با رشد قیمتی ۲۰ درصدی برای سال ۹۷ در نظر گرفته شده است

هزینه های سربار و تاثیر طرح تحول بر کگل:

شرکت هزینه های سربار خود را نیز مناسب با افتتاح طرح های توسعه ای به خصوص خط گندله شماره در نظر گرفته است

طرح های توسعه ای:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
نام طرح	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی	درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
پروژه خط ۷ با ظرفیت ۲ میلیون تن	۲،۶۰۰،۰۰۰	یورو	۴۸،۴۵۰،۰۰۰	۹۹	۹۶
گندله سازی۲	۷،۹۰۰،۰۰۰	یورو	۱۰۲،۹۴۰،۰۰۰	۹۹	۹۶
سایر پروژه های جانبی	۳،۷۳۰،۰۰۰	—	—-	—-	۹۵ تا ۹۷

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری امید	۳۷،۶
سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات	۲۲
فولاد مبارکه	۱۰،۱
سرمایه گذاری مهرایندگان	۳

نتیجه گیری:

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی کارشناسی
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹
فروش	۶۵،۳۵۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۳۵،۴۴۳،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۲۹،۹۰۷،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳،۸۲۸،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۲۵،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۲۶،۱۰۴،۰۰۰
هزینه های مالی	(۲،۱۵۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۶،۲۰۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲۴۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳۰،۳۹۴،۰۰۰
مالیات	(۱،۱۷۳،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۹،۲۲۱،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۸۱۱
سرمایه	۳۶،۰۰۰،۰۰۰

شرکت جای رشد عایدی تا سطوح ۸۰ تومان را دارا می باشد

جمع بندی

رسیدن به سود ۸۰ تومانی منوط به عدم افت قیمت های جهانی بیلت از سطوح ۵۰۰ دلار و عدم افت قیمت شمش فولاد خوزستان وعدم افت قیمت فرروش محصولا می باشد وگرنه پتانسیل رسیدن به سود ۸۰ تومانی کمرنگتر خواهد شد

عمده سود سرمایه گذاری ها در سال ۹۷ از شرکت های گوهر زمین و سرمایه گذاری گل گهر و فولاد سیرجان حاصل می شود

شرکت برای سال ۹۷ عمده کنسانتره تولیدی خود را به گندله تبدیل که حاشیه سود بالاتری را داشته و صادراتش به سطح ۱ میلیون تن کنسانتره خواهد رسید

شرکت ریسک تحریم ها را نداشته و روند رو به رشد قیمت ارز تک نرخی شدیدا به نفع شرکت و سبب رشد قیمت های فروش می شود

رشد تولید و فروش بیشتر گندله و یا کنسانتره می تواند سود شرکت را به سطوح ۸۵ تومان نیز برساند

شرکت به زودی مجمع خود برا برگزار و احتمالا ۳۵ الی ۴۰ تومان از سود حاصله تقسیم شود شرکت با فرض سود ۸۱ تومانی و اعمال پی بر ای ۵ تا ۶ ارزش ذاتی ۴۰۰ تا ۴۸۰ تومانی به علاوه یک سود مجمع هم دارد

نوع محصول	متوسط قیمت فروش سال ۹۶ هر تن تومان	متوسط قیمت فروش اردیبهشت۹۷ هر تن تومان
کنسانتره سنگ اهن داخلی	۲۱۲،۰۰۰	۳۱۵،۰۰۰
گندله داخلی و صادراتی	۳۶۵،۰۰۰	۳۶۱،۰۰۰
کنسانتره صادراتی	۲۳۵،۰۰۰	۲۹۸،۰۰۰

تحلیل بنیادی گل گهر

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی گل گهر

روش‌های جایگزین پرداخت