تحلیل بنیادی مگسال
مقدمه: مگسال در زمینه دامداری و دامپروری فعالی می کند این شرکت با سرمایه ۳۰ میلیارد تومان شرکت فعال در صنعت زراعت در بازار سرمایه می باشد
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۴۰۸۰ | ۱۲۲ |
| ۱۳۹۴ | ۲۳۵۴ | ۷۱ |
| ۱۳۹۵ | ۶۲۰ | ۷۴ |
| ۱۳۹۶ | ۲۵۵ | ۷۷ |
روند سوداوری مگسال با نوسان طی سالهای اخیر همراه بوده است و به نظر میرسد با توجه به افزایش قیمت شیر خام این روند ادامه یابد
سود محقق شده سال۹۶:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ | ۹۶،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۸۳۰،۰۰۰ | ۵۹۵،۶۹۳ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۶۵،۰۰۰) | (۴۷۶،۹۰۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۶۵،۰۰۰ | ۱۱۸،۷۸۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۸،۱۰۰) | (۲۳،۸۲۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱،۲۰۰ | ۱،۳۹۳ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۳۸،۱۰۰ | ۹۶،۳۵۶ |
| هزینه های مالی | (۲۳،۰۰۰) | (۲۱،۳۲۶) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱،۰۰۰ | ۱،۹۳۸ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۱۶،۱۰۰ | ۷۶،۹۶۸ |
| مالیات | (۸۰۰) | (۳۵۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۱۵،۳۰۰ | ۷۶،۶۱۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳۸۳ | ۲۵۵ |
| سرمایه | ۳۰۰،۰۰۰ | ۳۰۰،۰۰۰ |
این شرکت برای سال مالی ۹۶به سود ۲۵۵ ریالی به ازای هر سهم دست یافته که این سود با رشد ۳ درصدی به نسبت سال ۹۵ همراه شده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۷ | قیمت فروش هر تن سال ۹۷(واحد/تومان) | مقدار فروش ۱ماهه | قیمت فروش ۱ماهه(واحد/ تومان) |
| شیر | تن | ۳۸،۳۲۰،۰۰۰ | —- | ۳،۲۳۸،۰۰۰ | ۱،۳۹۸ |
| دام | راس | ۲،۹۲۰ | —- | ۶۷ | ۶،۲۳۶،۰۰۰ |
| محصولات زراعی | تن | ۴،۵۵۰ | —- | ۰ | ۰ |
قیمت فروش شیر به سطوح ۱۴۰۰ تومان در شرکت بالغ شده است
شرکت فروش خود برای سال ۹۷ را ۸۳ میلیارد تومان با بهای تمام شده ۶۶،۵ میلیاردی و سود ناخالص ۱۶،۵ میلیاردی در نظر گرفته در حالی که در عملکرد ۱۲ ماهه سال ۹۶ به سود ناخالص ۱۱،۹ میلیاردی رسیده است
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانظور که مشاهده میشود عمده محصول تولیدی شرکت شیر خام میباشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت مگسال:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۴۰۷،۰۰۰ | ۶۷ |
| دستمزد مستقیم | ۶۹،۷۰۰ | ۱۲ |
| سربار | ۱۲۸،۴۰۰ | ۲۱ |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی این سرفصل میپردازیم.
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده مگسال:
شرکت نرخ مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
هزینه های سربار:
شرکت در سال حدود ۲۰۰ میلیون تومان مصرف انرژی دارد که افزایش قیمت حاملهای انرژی تاثیری بر سوداوری شرکت ندارد
مصارف ارزی:
صادرات و واردات:
شرکت وارداتی و صادراتی ندارد
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| پروژه ۳ هزار راسی بز شیری | ۱۷۹،۰۰۰ | —- | —- | ۵۰ | شهریور۹۷ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| پیوند فردوس پارس | ۵۱ |
| بنیاد مستضعفان | ۲۰،۳ |
| کوثر بهمن | ۴،۴ |
همانطور که مشاهده میشود کنترل شرکت در اختیار مجموعه بنیاد مستضفان می باشد
نتیجه گیری:
شرکت در عملکرد ۱ ماهه ۶ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است
همچنین شرکت فروش خود را در سال ۹۷ با رشد ۳۹ درصدی و سود خود را با رشد ۵۰ درصدی پیشبینی کرده است
شرکت احتمال کاهش فروش و تعدیل منفی را دارد اما شرکت بودجه را بر اساس تثبیت قیمت فروش شیر در سطوح بالای ۱۴۰۰ تومان و اقفتتاح طرح توسعه خود در نیمه دوم سال بسته است
جمع بندی:
شرکت با فرض سود ۳۸ تومانی سال ۹۷ دارای پی بر ای ۵،۷ بوده که پی بر ای مناسبی می باشد همچنین شرکت به زودی مجمع خود را برگزار و احتمالا با توجه به ماهیت سهامدار عمده یعنی بنیادی مستضعفان بالای ۲۰ تومان سود نقدی تقسیم خواهد کرد
شرکت طرحتوسعه ای بسیار خوبی داشته که در سال ۹۷ و ۹۸ می تواند تاثیرات به سزایی بر سود شرکت داشته باشد
شرکت گزینه بسیار مناسبی با دید بلند مدت نیز تلقی می شود شرکتی با سرمایه ۳۰ میلیارد تومانی و فروش ۸۰ میلیارد تومان که با افتتاح طرح توسعه اش این فروش برای سال اینده افزایش نیز خواهد یافت
شرکت حمایت قوی در سطوح ۲۰۰ الی ۲۰۵ تومان داشته که با توجه به پتانسیل های بنیادی شرکت و عدم ریسک های سیاسی و ارزی خریدش میتواند با دید میان مدت و شرکت در مجمع نیز مناسب باشد.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
