تحلیل بنیادی شرکت صنایع کاشی وسرامیک الوند

مقدمه: شرکت صنایع کاشی وسرامیک الوند طی دو دهه فعالیت در زمینه طراحی وتولید محصولات سرامیکی، هم اکنون با استفاده از پیشرفته ترین تکنولوژی روز جهانی کاشی های دیوار، سرامیک های کف و محصولات گرانیتی(پرسلانی)را به بازارهای داخلی و خارجی عرضه می نماید.این شرکت با بهره گیری از نیروهای کارآمد و مجرب خود، توانایی تولید سالانه بالغ بر دوازده میلیون متر مربع انواع محصول در سه کارخانه را دارا می باشد

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

روند سوداوری کلوند طی سالهای اخیر همچنان صعودی میباشد که این روند برای سال ۹۶ هم ادامه دار بوده است

پیشبینی سود سال۹۶:

این شرکت برای سال مالی ۹۶ به سود ۲۰۸ ریالی دست یافته است

شرکت در عملکرد ۳ ماهه اول سال به سود ۱۳ ریالی و در ۳ ماهه دوم به سود۸۴ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود۹۵ ریالی و در ۳ ماهه اخر سال به سود ۱۶ ریالی  دست یافته است

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت فروش ۱۳۱،۶ میلیاردی برای سال ۹۷ در نظر گرفته که در عملکرد ۱ ماهه پوشش ۱ درصدی و بسیار ضعیفی از بودجه داشته است

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

بررسی بهای تمام شده در شرکت کاشی الوند:

همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کاشی الوند:

شرکت بهای خرید مواد اولیه را با رشد ۲۵ درصدی در نظر گرفته که رشد مناسبی می باشد

هزینه های سربار:

شرکت در سال حدود ۷میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که این رقم برای سال ۹۷در سطوح نزدیک ۷،۹میلیارد تومان پیشبینی شده است

مصارف ارزی:

صادرات و واردات: کاشی الوند واردات و صادراتش عمدتا به صورت ریالی می باشد

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود شرکت تنها ۱۰ درصد از سهامش به صورت شناور میباشد بدین ترتیب با نوسانات بسیار سنگینی همراه خواهد شد

نتیجه گیری:

شرکت فروش سال ۹۷ را با رشد ۱۰ درصدی پیشبینی کرده که رشد معقولی می باشد

بودجه کارشناسی:

شرکت جای رشد سود تا سطوح ۲۸ تومان را در صورتی که به بودجه فروش خود برسد را دارا می باشد

جمع بندی:

در بین شرکت های تولید کننده کاشی و سرامیک شرکت وضعیت فروش مناسبی داشته به طوری که شاهد رشد سوداوری شرکت در سال ۹۶ به نسبت سال۹۵ هستیم

شرکت دارای هزینه های مالی نسبتا بالایی می باشد به طوری که این هزینه های مالی اثرات کاهنده ای به میزان ۱۷ تومان به ازای هر سهم دارد

شرکت در ۳ ماهه سال ۹۷ خط تولیدی را افتتاح که موجب افزایش ۹ درصدی تولید کاشی های پرسلانی می شود که فروش شرکت از این طریق حدود ۵ میلیارد تومان افزایش خواهد یافت که شرکت بخشی از رشد فروش سال ۹۷ را از همین خط تولید جدید دیده است

شرکت دارای بدهی ارزی ۷۸۰ هزار یورویی بوده که چندان بدهی سنگینی نمی باشد این بدهی با نرخ هر یورو ۴۹۹۵ تومان تسعیر شده است

با فرض سود  ۲۸ تومانی دارای پی بر ای ۱۲ مرتبه ای می باشد که نشان دهنده پر بودن قیمت سهام شرکت و عدم جذابیت بنیادی می باشد به عبارتی سهم در سقف قیمتی خود قرار و نیاز به اصلاح قیمتی داشته و ورود به این سهم توصیه نمی شود

گروه تحلیل گری بتا سهم…