تحلیل بنیادی نسوز آذر

مقدمه: نسوز آذر با سرمایه ۴۵ میلیارد تومان در زمینه تولید انواع جرم هاو اجرهای نسوز فعالیت می کند که مجموعه توکا فولاد به منظور تغییر و تحولات بنیادین به تازگی در این سهم نفوذ کرده است

روند سوداوری کاذر:

روند سوداوری شرکت طی دو سال اخیر با روند نوسانی همراه شده است اما در سال ۹۶ شرکت وارد روند سوددهی شده است

پیشبینی سود سال ۹۷:

نسوز اذر سود هر سهم سال جاری خود را به ازای هر سهم مبلغ ۱۱۶ ریال اعلام نموده است

شرکت طبق اخرین صورت های مالی دارای زیان انباشته ۴۵ تومانی به ازای هر سهم می باشد که با توجه به افزایش سرمایه ۱۵ میلیاردی اخیر از ۳۰ به ۴۵ میلیارد این زیان انباشته از بین رفته و در حد۲ تومان به ازای هر سهم باقی خواهد ماند

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود ۶۰درصد سبد فروش شرکت را جرم نسوز تشکیل داده است

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۷:

شرکت در عملکرد۱ ماهه ۴ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است

مصارف ارزی:

کاذر برای سال ۹۷ پیشبینی صادراتی ندارد

شرکت بخشی از مواد اولیه خود را از طریق واردات تامین و به همین دلیل به تغییرات نرخ ارز وابستگی دارد

بررسی بهای تمام شده در شرکت نسوز اذر:

همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه و هزینه های سربارعمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

مواد اولیه:

شرکت در راستای رشد تولید و فروش و رشد بهای خرید مواد اولیه را در سطوح بالا و مناسبی در نظر گرفته است

اثرات حامل های انرژی برکاذر:

شرکت برای سال ۹۶ حدود۴،۹ میلیارد تومان انرژی مصرف داشته است که مصرف انرژی و تغییرات نرخ حامل های انرژی تاثیرات بالایی بر بودجه شرکت دارد

ترکیب سهامداران شرکت:

مجموعه توکا فولاد در حال خریداری و جمع اوری سهام شرکت هستند

طرح های توسعه ای:

شرکت بر اساس عدم وابستگی به ماشین الات ذوب اهن و کاهش هزینه های تولید به خصوص هزینه های سربار و افزایش فروش برنامه خرید و نصب کوره دوار را دارد

که این کوره در سال ۹۷ نصب و در سال ۹۸ به بهره برداری برسد در این خصوص شرکت طی شفاف سازی اعلام نموده که قرارداد در این زمینه را با یک شرکت چینی بسته است

سرمایه گذاری در این طرح حدود ۱۱ میلیارد تومان با دلار ۴۲۰۰ تومانی می باشد

سرمایه گذاری ها:

شرکت عملا بخش عمده  سود عملیاتیش با هزینه های مالی از بین می رود و بیش از ۵۶ درصد از سود خالص شرکت را درامد سرمایه گذاری ها در سال ۹۷ تشکیل می دهد

تمانمی این سود ناشی از جهش سود نسوز قشم به دلیل فروش دارایی توسط این شرکت و برنامه تقسیم عمده سودش می باشد

پیشبینی میشود با توجه به روند رو به رشد سود شرکت های نسوز سود شرزکت نسوز قشم فراتر از سال ۹۶ در سطوح ۴ میلیارد تومان قرار بگیرد

نتیجه گیری:

شرکت فروش خود برای سال ۹۷ را با رشد ۳۶ درصدی در نظر گرفته که این رشد بیشتر به دلیل رشد قیمت های فروش بوده و رشد متناسبی می باشد

پیشبینی میشود با توجه به روند رو به رشد سود شرکت های نسوز سود شرزکت نسوز قشم فراتر از سال ۹۶ در سطوح ۴ میلیارد تومان قرار بگیرد

بودجه کارشناسی:

اگر شرکت بتواند به فروش پیشبینی شده برسد شرکت توانایی رسیدن به سود ۱۴ تومانی را دارا می باشد در غیر اینصورت شرکت سود اولیه اعلامیش نیز با تعدیل منفی همراه خواهد شد

جمع بندی:

افزایش سرمایه اخیر باعث مستهلک شدن زیان انباشته شرکت شده و زیان انباشته شرکت به سطوح نازل ۲ تومان به ازای هر سهم کاهش داشته است

شرکت طرح توسعه خوبی دارداما این طرح توسعه بر بودجه سال اینده تاثیر گذار می باشد

شرکت طی سالهای گذشته ۲۶۰ نفر از پرسنل خود را بازنشسته کرده که این امر سبب کاهش هزینه های شرکت شده است

مقدار فروش سال ۹۶ در سطوح ۵۸ هزار تن و میزان پیشبینی شده فروش درسال ۹۷ در سطح۶۱ هزار تن دیده است که علت اصلی رشد فروش در سال ۹۷ به سال ۹۶ ناشی از رشد قیمت های فروش می باشد

شرکت فروش خود را دست بالا گرفته و گزارشات عملکرد ماه های پیش روی شرکت بسیار مهم است اگر شرکت بتواند با فروش خوبی همراه شده و توان پوشش بودجه را نشان دهد میتواند با روند صعودی به رشد قیمتی خود ادامه دهد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…