تحلیل بنیادی شرکت ساختمانی مسکن شمال غرب

مقدمه: شرکت ساختمانی مسکن شمال غرب با سرمایه ۹۰ میلیارد تومان از شرکت های زیر مجموعه سرمایه گذاری مسکن و فعال در شهر های غربی و شمال غربی کشور یعنی شهر های تبریز و اردبیل و زنجان می باشد

روند سوداوری مسکن شمال غرب طی چند سال اخیر:

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای اخیر با روند نوسانی سوداوری همراه شده است و در سال ۹۶ ه کام زیاندهی رفته است

پیشبینی سود سهم:

مسکن تهران برای سال ۹۷ با سرمایه ۱۲۰ میلیارد تومانی زیان ۶۵ ریالی پیشبینی کرده است که در عملکرد ۳ ماهه ۶۵درصد از زیان خود را پوشش داده است

شرکت در عملکرد ۶ ماهه با زیان انباشته ۹ تومانی به ازای هر سهم همراه شده است

درامدهای فروش شرکت:

همانطور که مشاهده می شود شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۲۲ درصد از بودجه خود را پوشش داده است و عملکرد بسیار ضعیفی داشته است

شرکت دارای سرمایه ۹۰میلیارد تومانی اما پیشبینی فروش تنها ۸۱میلیارد تومانی می باشد که حجم بسیار پایینی می باشد

همچنین شرکت به دلیل رشد بهای تمام شده و فروش اندک با زیاندهی همراه شده است

شرکت در عملکرد ۶ ماهه سال جاری با زیان ۷۶ ریالی همراه در حالی که در دوره مشابه سال قبل با سود ۲۷ ریالی همراه بوده است

عملکرد ۶ ماهه شرکت نشان می دهد همچنان وضعیت شرکت نامناسب و شرکت با زیان همراه می باشد

تاثیر در بودجه:

سهامداران عمده:

مجموعه سرمایه گذاری مسکن مدیریت این شرکت را در اختیار دارد

نتیجه گیری:

همانطور که مشاهده می شود شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۲۲ درصد از بودجه خود را پوشش داده است و عملکرد بسیار ضعیفی داشته است

شرکت دارای سرمایه ۹۰میلیارد تومانی اما پیشبینی فروش تنها ۸۱میلیارد تومانی می باشد که حجم بسیار پایینی می باشد

همچنین شرکت به دلیل رشد بهای تمام شده و فروش اندک با زیاندهی همراه شده است

شرکت در عملکرد ۶ ماهه سال جاری با زیان ۷۶ ریالی همراه در حالی که در دوره مشابه سال قبل با سود ۲۷ ریالی همراه بوده است

عملکرد ۶ ماهه شرکت نشان می دهد همچنان وضعیت شرکت نامناسب و شرکت با زیان همراه می باشد

شرکت در صورتی که فروش خود را ارتقا نبخشد با زیان سنگینی همراه خواهد شد اما اگر فروش شرکت در نیمه دوم سال مالیش بهبود یابد شرکت با زیان کمتری سال خود را به پایان برد اما به دلیل مشکلاتی که عنوان شد رسیدن به سود در این شرکت بعید به نظر می رسد

جمع بندی:

شرکت احتمالا به زیاندهی رسیده و کم یا زیاد بودن این زیان بستگی به فروش پروژه های شرکت در نیمه دوم سال مالی دارد

شرکت چند مشکل اساسی دارد:

حجم فروش بسیار پایین در حالی که سرمایه شرکت ۹۰ میلیارد تومان است فروش شرکت تنها ۸۲ میلیارد تومان است

بهای تمام شده بالا باعث شده تا شرکت با زیان ناخالص همراه و وضعیت خوبی نداشته باشد

شرکت در عملکرد ۶ ماهه با زیان انباشته ۹ تومانی به ازای هر سهم همراه شده است

شرکت اوضاع خوبی نداشته و با این ضوعیت فعلا چشم انداز روشنی برای شرکت متصور نبوده و در بین شرکت های ساختمانی این شرکت وضعیت خوبی ندارد

تنها امید شرکت رشد قیمت های فروش است که اگر بتواند در شرایط فعلی فروشش را با افزایش همراه سازد می تواند مجددا سوداور شود اما فعلا در ابتدای زیاندهی بوده و برگشت از این وضعیت یا حادتر شدن میزان زیان شرکت بستگی به عملکرد شرکت در فروش پروژه هایش دارد

شرکت برنامه افزایش سرمایه از ۹۰ به ۱۱۰ میلیارد تومان از محل مطالبات و اورده نقدی را در دستور کار دارد این افزایش سرمایه به تصویب هیئت مدیره و حسابرس شرکت نیز رسیده و در انتظار دریافت مجوز از سازمان بورس می باشد

شرکت پیشبینی کرده در صورت افزایش سرمایه سود سال مالی ۹۷ محقق شود که در این صورت می تواند به شرکت خوشبین بود اما فروش شرکت طی سالهای ۹۸ و ۹۹ افت و به سطح ۳۰ تا ۴۰ میلیارد تومان رسیده و شرکت تنها پیشبینی کرده اجرای افزایش سرمایه مانع از زیاندهی طی این سال ها خواهد شد پس افزایش سرمایه در پیش رو نیز جذاب نبوده و وضعیت بنیادی خوبی در این شرکت ساختمانی جاری نمی باشد

گروه تحلیل گری بتا سهم…