تحلیل بنیادی داروسازی البرز

اردیبهشت ۱۱, ۱۳۹۷

­

تحلیل بنیادی  داروسازی البرز

 

مقدمه: داروسازی البرز با ظرفیت تولید سالیانه ۲۰ میلیون شیشه شربت و ۳۴ میلیون پوکه امپول و حدود۷۰۰ میلوین عدد قرص یکی از شرکتهای برتر صنعت داروسازی میباشد که با گسترش فعالیتهای خود در حوزه های تخصصی به خصوص بخش انواع امپول ها تحولی در سوداوری خود ایجاد نموده است

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۳۲۱۱۸۶۳۵
۱۳۹۴۱۳۷۰۹۲۹
۱۳۹۵۱۲۴۱۱۱۵۴
۱۳۹۶۱۴۰۲۱۳۰۴

 

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است

سود سال ۹۶ شرکت:

شرحواقعی حسابرسی نشدهواقعی۱۲ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹۹۵،۱۲،۲۹
فروش۳،۶۰۹،۳۹۹۳،۰۲۹،۱۷۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱،۷۸۳،۴۲۳)(۱،۳۴۰،۴۷۵)
سود و زیان ناخالص۱،۸۲۵،۹۷۶۱،۶۸۸،۶۹۷
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۹۵،۰۹۸)(۶۵،۹۱۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۶،۵۱۲)(۳۱،۶۱۴)
سود و زیان عملیاتی۱،۷۲۴،۳۶۶۱،۵۹۱،۱۷۳
هزینه های مالی(۱۸۱،۰۳۶)(۱۰۶،۴۹۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱۱۵،۱۶۴۱،۸۰۴
درامدها(هزینه های) متفرقه(۹،۱۹۹)۱،۸۴۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۶۴۹،۲۹۵۱،۴۸۸،۳۲۷
مالیات(۳۴۵،۱۷۹)(۳۳۴،۴۶۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۳۰۴،۱۱۶۱،۱۵۳،۸۵۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱،۴۰۲۱،۲۴۱
سرمایه۹۳۰،۰۰۰۹۳۰،۰۰۰

 

البرز دارو در سال ۹۶ به سود۱۴۰۲ ریالی دست یافت که با رشد ۱۳ درصدی به نسبت سال قبل همراه شده است

 

 

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع امپول و قرص میباشد

نوع محصولواحدمقدار فروش

سال ۹۷

قیمت فروش(هر واحد/تومان)

سال۹۷

 

مقدار فروش

۱ماهه سال۹۷

 

قیمت فروش(هر واحد /تومان)۱ماهه

سال۹۷

 

مایعاتبطری۲۹،۹۲۰،۰۰۰—-۱،۳۳۷،۰۰۰۲،۴۴۵
فراوردهای تزریقیجعبه صدعددی۶۵۰،۰۰۰—-۳۴،۸۴۴۲۱۵،۰۰۰
جامداتجعبه صدی۲۱،۸۵۱،۰۰۰—-۱،۱۳۹،۰۰۰۱۱،۶۳۳

 

 

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

۱

همانطور که مشاهده میشود انواع قرص بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

 

صادرات و واردات شرکت:

این شرکت بخشی از مواد اولیه خود را از طریق واردات تامین میکند که قرار است ارز مورد استفاده شرکت با نرخ هر دلار ۳۸۰۰ تومان تامین شود

شرکت صادرات اندکی نیز دارد که قابل توجه نمی باشد

 

بررسی بهای تمام شده:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۱،۲۴۲،۰۰۰۷۵
دستمزد مستقیم۱۰۳،۰۰۰۶
سربار۳۲۲،۰۰۰۱۹

 

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده البرز دارو را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

 

مواد اولیه:

شرکت بنا دارد تا حاشیه سود ۳۸ تا ۴۰ درصدی را برای سال ۹۷ هم هم حفظ نموده و بهای تمام شده با توجه به تخصیص دلار ۳۸۰۰ تومانی رشد شارپی نخواهد داشت

هزینه انرژی و سوخت مصرفی:

هزینه سوخت و انرژی در این شرکت بسیار ناچیز و در حد ۹۰-۱۰۰ میلیون تومان میباشد و عملا ازاد سازی یارانه ها تاثیری بر این شرکت ندارد

 

 

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
گروه دارویی سبحان۶۶،۳
بنیاد پانزده خرداد۶،۲
گروه مالی بانک مسکن۲،۸
بیمه عشایر۳،۱
بیمه ایران۲،۶

 

 

 

طرح های توسعه ای :

 

 

 

نام طرحبراورد سرمایه گذاریدرصد پیشرفت طرح تاکنونسال بهره برداری
مبلغ میلیون ریالنام ارزمبلغ ارزی
ساخت و توسعه انبار۱۱۹،۴۰۰—-—-۵۰۹۷
تجهیز خطوط تولید مایعات۵۸،۰۰۰—-—-۵۹۷
تجهیزات ازمایشگاهی۲۰،۰۰۰یورو۳۴۱،۴۰۰۳۹۷

 

 

نتیجه گیری:

شرکت پیشبینی افزایش نرخ ۵ درصدی و افزایش ۳۵ درصدی فروش مایعات و ۱۲ درصدی جامدات و ۱۵ درصدی فراورده های تزریقی را دارد

بدین ترتیب فروش شرکت برای سال اینده رشد ۶۰ میلیاردی فروش و رسیدن فروش به سطوح ۴۲۰ میلیارد تومان را انتظار داریم

که با حاشیه سود ۴۹ درصدی مورد انتظار شرکت به سود ناخالص ۲۰۶ میلیاردی خواهیم رسید که با رشد ۲۰ درصدی هزینه های اداری و عمومی به سود عملیاتی ۱۹۴ میلیاردی میرسیم که با توجه به انتظار رشد هزین های مالی به دلیل مطالبات به سطوح ۲۵ میلیارد تومان  و درامد سرمایه گذاری ها به سود ۱۸۱ میلیاردی قبل از کسر مالیات خواهیم رسید که در نهایت با کسر مالیت سود خالص شرکت به ازای هر سهم به محدوده ۱۵۲تا ۱۵۵ تومان بالغ خواهد شد

شرحواقعی حسابرسی نشدهواقعی۱۲ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹۹۵،۱۲،۲۹
فروش۳،۶۰۹،۳۹۹۳،۰۲۹،۱۷۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱،۷۸۳،۴۲۳)(۱،۳۴۰،۴۷۵)
سود و زیان ناخالص۱،۸۲۵،۹۷۶۱،۶۸۸،۶۹۷
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۹۵،۰۹۸)(۶۵،۹۱۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۶،۵۱۲)(۳۱،۶۱۴)
سود و زیان عملیاتی۱،۷۲۴،۳۶۶۱،۵۹۱،۱۷۳
هزینه های مالی(۱۸۱،۰۳۶)(۱۰۶،۴۹۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱۱۵،۱۶۴۱،۸۰۴
درامدها(هزینه های) متفرقه(۹،۱۹۹)۱،۸۴۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۶۴۹،۲۹۵۱،۴۸۸،۳۲۷
مالیات(۳۴۵،۱۷۹)(۳۳۴،۴۶۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۳۰۴،۱۱۶۱،۱۵۳،۸۵۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱،۴۰۲۱،۲۴۱
سرمایه۹۳۰،۰۰۰۹۳۰،۰۰۰

 

 

 

بودجه کارشناسی:

شرحواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۷،۱۲،۲۹
فروش۴،۲۰۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۲،۱۴۲،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۲،۰۵۸،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱۲۵،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۸،۰۰۰)
سود و زیان عملیاتی۱،۹۲۵،۰۰۰
هزینه های مالی(۲۵۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱۲۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه(۱۲،۰۰۰)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۷۸۳،۰۰۰
مالیات(۳۷۱،۶۴۲)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۴۱۱،۳۵۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱،۵۱۷
سرمایه۹۳۰،۰۰۰

 

جمع بندی:

شرکت در بین شرکت های دارویی از وضعیت با ثبات و خوبی برخوردار بوده و اجرای طرح های توسعه ای و افزایش ظرفیت باعث ادامه روند صعودی سوداوری شرکت شده است

شرکت به زودی مجمع خود را برگزار و از ۱۴۰ تومان سود حاصله با توجه به مطالبات شرکت از دولت احتمالا رقم ۱۰۰ تا ۱۱۰ تومان سود تقسیم خواهد شد

با این احتساب و سود تخمینی ۱۵۲ تومانی پی بر ای سهم پس از مجمع به سطح ۵ مرتبه خواهد رسید

شرکت میتواند در صورت افزایش نرخ بیشتر از ۵ درصد فروش برای سال ۹۷ با رشد سودش به سطوح بالای ۱۶۰ تومان همراه شود

شرکت در فروردین ۹۶ به فروش ۱۹ میلیاردی و در فروردین امسال به فروش ۲۴ میلیاردی دست یافته است

شرکت در بین شرکت های داروسازی از حاشیه امنیت بالایی برخوردار و خرید سهم در رنج قیمتی ۶۸۰ تا ۷۰۰ تومان با دید مجمع میتواند مناسب باشد.

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم