تحلیل بنیادی شرکت ماشین سازی اراک

مقدمه: شرکت ماشین سازی اراک بزرگترین تولید کننده تجهیزات و قطب تجهیزاتی ایران با فعالیت در چند حوزه تولید و ساخت به خصوص دیگ های بخار می باشد

روند سوداوری فاراک طی چند سال اخیر:

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی دو سال اخیر وارد زیاندهی شده است که در سال ۹۷ این زیان کم و شرکت در حال خروج از زیان می باشد

پیشبینی سود سهم:

فاراک برای سال ۹۷ با سرمایه ۶۲۸ میلیارد تومانی زیان ۴۲ ریالی پیشبینی کرده است که در عملکرد ۶ ماهه ۴۵درصد  از بودجه خود را پوشش داده است

شرکت در ۳ ماهه اول به زیان ۱۲ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به زیان ۷ ریالی رسیده که نشان از روند کاهشی زیان شرکت می باشد

درامدهای فروش شرکت:

تاثیر در بودجه:

عمده فروش پیشبینی شده سال ۹۷ شرکت ناشی پروژه های خاص و قرارداد ساخت مخازن می باشد

سهامداران عمده:

مجموعه سرمایه گذاری فرهنگیان مدیریت این شرکت را در اختیار دارد

نتیجه گیری:

شرکت در حالی حاشیه سود ۴ درصدی را برای سال ۹۷ در نظر گرفته که در عملکرد ۶ ماهه به حاشیه سود ۷ درصدی رسیده است

افزایش و تک نرخی شدن ارز نیز می تواند به رشد این حاشیه سود کمک نماید

با فرض حاشیه سود ۷ درصدی برای کل سال می توان انتظار بودجه ذیل را از شرکت داشت:

انتظار کاهش زیان شرکت و رسیدن به حداقل زیان برای سال جاری از شرکت انتظار می رود

جمع بندی:

شرکت با کاهش شدید زیان در سال مالی ۹۷ همراه و در صورت ادامه روند رو به رشد فعلی می توان انتظار داشت برای سال مالی ۹۸ از زیاندهی خارج شود

تک نرخی شدن ارز به دلیل عمده قراردادهای ارزی شرکت به نفع ماشین سازی اراک بوده و میتواند حاشیه سودش را با رشد همراه سازد

بیلان ارزی شرکت مصبت و دارایی ها و منابع ارزی شرکت بالاتر از مصارف ارزی شرکت می باشد که این امر میتواند سود تسعیر ارز را برای شرکت به ارمغان داشته باشد

شرکت در ۶ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل با رشد بیش از۳۰۰ درصدی فروش و قرارداد های خود همراه و برعکس سال گذشته امسال به سود ناخالص رسیده است

طبق اخرین صورت های مالی شرکت دارای زیان انباشته حدود۱۳ تومانی به ازای هرسهم می باشد

شرکت طی یک سال اخیر از قیمت های بالای ۲۰۰ تومان تا سطوح قیمتی ۸۰ تومان اصلاح قیمتی عمیقی داشته و به نظر نمیرسد جای افت قیمتی بیشتری داشته باشد سهم در صورت ادامه روند فعلی و خروج از زیاندهی و حتی احتمال ورود به سوددهی در صورت متنفع شدن از رشد قیمت ارز و قراردادهای جدید میتواند به سود حداقلی رسیده و تا قیمت های اسمی ۱۰۰ تومان رشد داشته باشد

در پی اجرای قرارداد ساخت پل در شهرستان بابلسر و عدم توانائی شهرداری آن شهرستان در پرداخت مطالبات این شرکت ، کارفرمای مذکور پیشنهاد واگذاری زمین به همراه مجوز ساخت را  ارائه نموده که پس از انجام بررسیهای کارشناسی با عنایت به موقعیت مناسب زمین پیشنهادی و داشتن مجوز ساخت زمین یاد شده با متراژ ۳۴۶۵ مترمربع بابت مطالبات به این شرکت تحویل گردیده و با توجه به برنامه های هیئت مدیره وقت اقدامات عملیاتی به شرح فوق انجام شده است ، لیکن نظر به حجم سرمایه گذاری مورد نیاز برای انجام پروژه با سه شرکت جهت اجرای پروژه بصورت مشارکتی مذاکره گردید که با عنایت به رکود بازار مسکن توافقی حاصل نگردید . پروژه مذکور که برای احداث ۱۶۶ واحد آپارتمان به متراژ تقریبی ۲۵۰،۳۷ مترمربع در نظر گرفته شد که در حال حاضر ۹% پیشرفت فیزیکی دارد .  با عنایت به بررسیهای صورت گرفته باقیمانده هزینه های لازم جهت تکمیل پروژه مبلغ ۶۰۴ میلیارد ریال برآورد گردیده است . شایان ذکر است زمان لازم جهت تکمیل و اتمام پروژه در شرایط عادی مدت ۳۶ ماه پیش بینی می گردد .  طبق مصوبه هیئت مدیره اولویت اول فروش و واگذاری به صورت یکجا می باشد . اولویت بعدی مشارکت با شرکتهای ذیصلاح  جهت ساخت و اتمام آن در نظر گرفته شده که در این مسیر مشارکت با شرکت تأمین مسکن فرهنگیان مورد نظرمی باشد

در صورتی که این قرارداد مشارکتی ساخت با شرکت تامین مسکن فرهنگیان اجرایی شود شرکت با جو روانی مثبتی همراه و میتواند با اقبال خوبی به خصوص با بهبهود بازار مسکن نیز همراه شود .

گروه تحلیل گری بتا سهم…