تحلیل بنیادی سرمایه گذاری بوعلی

مقدمه: سرمایه گذاری بوعلی با سرمایه ۱۶۰میلیارد تومان به عنوان سرمایه گذاری در حال تحول شناخته می شود

روند سوداوری سهم:

روند سوداوری بوعلی طی سالهای اخیر روند صعودی بسیار خوبی به خود گرفته است

بوعلی در عملکرد۱۲ماهه ۹۶ به سود ۲۸۴ریالی دست یافته است

ترکیب سود وبوعلی:

سهامداران عمده بوعلی:

شرکت بانک دی و شرکتهای زیر مجموعه اقدام به خرید سهام مدیریتی بوعلی از سازمان اقتصادی کوثر نمودند

بانک دی و شرکت های زیر مجموعه قصد فروش بلوکی سهام این شرکت سرمایه گذاری در راستای خروج از بنگاه داری را دارند

بررسی پرتفوی بورسی وبوعلی:

همانطور که مشاده میشود پرتفوی شرکت در زیان میباشد

پرتفوی غیر بورسی وبوعلی:

شرکت از بازار املاک و مستغلات خارج شده است

معرفی شرکتهای زیر مجموعه و پتانسیل های بوعلی:

۱-سرمایه گذاری پاک اندیشان امین:  این شرکت مالک ۳٫۶درصدی بانک دی میباشد که به طور مستقیم با توجه به مالکیت ۶۳ درصدی بوعلی در این شرکت بوعلی به طور غیر مستقیم مالکیت ۱٫۸ درصدی بانک دی را بر عهده خواهد داشت

محاسبه ارزش ذاتی هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در محدوده ۱۱۱تومان قرار گرفته است

سهم هم اکنون در سطوحارزش ذاتی خود در حال معامله می باشد

جمع بندی:

عمده علت رشد سوداوری شرکت سود شناسایی واگذاری پروژه های ساختمانی تندیس و ترم به بنیاد شهید می باشد که غیر قابل تکرار است این دو پرژه با پیشرفت فیزیکی ۹۱ درصدی به بنیاد شهید واگذار و بوعلی از فعالیتهای ساختمانی خارج شد

شرکت با حاصل نمودن نقدینگی خوبی اقدام به سرمایه گذاریهای خوبی نموده به طوری که سرمایه گذاری های کوتاه مدت در ۱۲ ماهه سال جاری به نسبت سال گذشته از رقم ۱۷۲ میلیارد به سطوح ۱۹۷میلیارد تومان بالغ شده است

همین امر سبب شده تا سود سهام شرکت نیز با رشد ۳۳ درصدی مواجه شود اما به دلیل دارا بودن پرتفویی نه چندان مستعد فعلا انتظار روند نوسانی ارامی از سهم را داریم

شرکت در عملکرد ۲ ماهه سال مالی جدید حدود۱،۳ میلیارد تومان زیان شناسایی کرده است

شرکت به زودی مجمع خود را برگزار که با توجه به مالکیت بانک دی در این شرکت احتمالا سود تقسیمی بالای ۲۵ تومان خواهد بود که همین امر سبب رشد قیمتی اخیر سهم شده است در صورتی که سهم به قیمت های ۱۰۰ تومان برسد برای خرید با دید مجمع و دریافت سود نقدی مناسب خواهد بود

به نظر می رسد با توجه به عدم تکرار سود فروش املاک شرکت برای سال مالی ۹۷ سود سال اینده از سطوح ۱۲ تا ۱۳ تومان تجاوز نکند

از پتانسیل های اصلی شرکت فروش بلوک مدیریتیش توسط بانک دی میباشد وگرنه شرکت پرتفوی مستعدی برای رشد ندارد

گروه تحلیل گری بتا سهم…