تحلیل بنیادی قند هکمتان
مقدمه: قند هکمتان با ظرفیت اسمی روزانه ۵۰۰ تن شکر یکی از شرکتهای کوچک صنایع قندی در غرب کشور محسوب میشود
روند سوداوری قند هکمتان:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۳۵۳ | ۹۷ |
| ۱۳۹۵ | ۲۵۸ | ۷۱ |
| ۱۳۹۶ | ۶۸۱ | ۱۸۶ |
| ۱۳۹۷ | ۵۹۶ | ۱۶۳ |
رشد قیمت شکر سبب شده تا وضعیت سوداوری شرکت بهبود یابد که شرکت سود سال ۹۷ را دست پایین پیشبینی نموده است
پیشبینی سود سال ۹۷ قهکمت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی ۶ ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۶،۳۱ | ۹۷،۶،۳۱ |
| فروش | ۲،۰۱۷،۱۹۵ | ۸۸۷،۷۵۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۷۷۱،۰۷۶) | (۷۶۰،۴۴۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۴۶،۱۱۹ | ۱۲۷،۳۲۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۳،۵۸۰) | (۲۸،۰۱۸) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۹،۰۷۵ | ۲،۵۵۴ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۲۱،۶۱۴ | ۱۰۱،۸۶۳ |
| هزینه های مالی | (۱۸،۹۰۰) | (۱،۱۶۵) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴۲۴ | ۴،۳۰۸ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۰۳،۱۳۸ | ۱۰۵،۰۰۶ |
| مالیات | (۴۰،۰۲۸) | (۱۱،۳۲۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۶۳،۱۱۰ | ۹۳،۶۸۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۹۶ | ۳۴۲ |
| سرمایه | ۲۷۳،۶۰۰ | ۲۷۳،۶۰۰ |
قند هکمتان سود هر سهم سال مالی منتهی به شهریور۹۷را رقم ۵۵۹۶به ازای هر سهم اعلام کرده است که در عملکرد ۶ ماهه ۵۷ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
شرکت در۳ ماهه اول سال به سود ۱۷۴ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۱۶۸ریالی دست یافته است
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۷ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۷
| مقدار فروش(تن) ۷ماهه | قیمت فروش (هر تن تومان) ۷ماهه |
| شکر | ۶۵،۲۱۸ | ۲،۶۸۳،۰۰۰ | ۲۸،۴۷۸ | ۲،۷۲۲،۰۰۰ |
| یارانه | ۶۵،۲۱۸ | ۱۷۸،۰۰۰ | ۲۸،۴۷۸ | ۱۷۸،۰۰۰ |
| شکر خام به شکر سفید | ۶،۰۰۴ | ۲،۵۲۰،۰۰۰ | ۶،۰۰۴ | ۲،۵۲۰،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش خود را دست پایین و اخرین نرخ فروش ۲۷۲۲ تومان بوده است
درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قهکمت:
شکر محصول اصلی شرکت بوده و محصولات فرعی از بابت بهای تمام شده کسر می شود
بهای تمام شده در شرکت قند هکمتان:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۵۰۱،۰۰۰ | ۸۶ |
| دستمزد مستقیم | ۱۰۶،۰۰۰ | ۶ |
| سربار | ۱۳۴،۰۰۰ | ۸ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۷ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۷ هر تن تومان
| مقدار خرید۶ماهه | مبلغ خرید ۶ماهه |
| چغندر قند | تن | ۴۷۰،۰۰۰ | ۳۱۹،۰۰۰ | ۴۷۰،۰۰۰ | ۳۱۹،۰۰۰ |
علت پایین بودن قیمت خرید کسر فروش محصولات فرعی مانند ملاس و تفاله از بهای خرید چغندر می باشد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| شرکت بازرگانی پویا گستر دنیا | ۷۹،۹ |
| سهامدار حقیقی | ۵،۴ |
| تجربه ایرانیان | ۱،۵ |
همانطور که مشاهده میشود این شرکت سهام شناور اندکی در بازار دارد
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش خود را دست پایین و اخرین نرخ فروش ۲۷۲۲ تومان بوده است
بودجه کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) ۵ ماهه سال ۹۷ | قیمت فروش (هر تن تومان) ۵ ماهه سال ۹۷
|
| شکر | ۳۶،۷۴۰ | ۲،۷۲۲،۰۰۰ |
| یارانه | ۳۶،۷۴۰ | ۱۷۸،۰۰۰ |
| فروش ۷ ماهه میلیون ریال | ۱،۲۰۶،۰۰۰ |
| فروش ۵ ماهه میلیون ریال | ۸۳۶،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۲،۰۴۲،۰۰۰ |
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۶،۳۱ |
| فروش | ۲،۰۴۲،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۷۷۱،۰۷۶) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۷۰،۹۲۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۳،۵۸۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۹،۰۷۵ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۴۶،۴۱۹ |
| هزینه های مالی | (۱۸،۹۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴۲۴ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۲۷،۹۴۳ |
| مالیات | (۴۳،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۸۴،۹۴۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۷۶ |
| سرمایه | ۲۷۳،۶۰۰ |
این شرکت پتانسیل تعدیل مثبت عایدی و رسیدن به سود ۶۷ الی۶۸ تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت جای تعدیل مثبت بالایی داشته و با فرض سود ۶۸ تومانی و پی بر ای ۷ ارزش ذاتی سهم سطوح قیمتی ۴۷۵ تومان خواهد بود
سهم همواره بین دو سطح قیمتی ۴۲۰ الی ۴۷۰ تومان در نوسان بوده و کف قیمتی سهم سطوح ۴۲۰ تومان می باشد
شرکت هزینه های مالی خود برای سال ۹۷ را با رشد پیشبینی و در سطح ۱،۹ میلیارد تومان رسانده است که احتمال کاهش این هزینه ها وجود دارد
شرکت در گروه قندی یکی از بهترین وضعیت های بنیادی را داشت و جز سهام بنیاید گروه طبقه بندی می شود
خرید سهم در قیمت های ۴۲۰ تومان و فروش در محدوده قیمتی ۴۶۰ الی ۴۷۰ تومان مناسب و نوسانات خوبی به همراه دارد
گروه تحلیل گری بتا سهم…
