تحلیل بنیادی شکر شاهرود
مقدمه: شکر شاهرود یکی از شرکتهای کوچک تولید شکر درشرق کشور با ظرفیت سالانه حدود ۱۰ تا ۱۱ هزار تن شکر میباشد این شرکت هم اکنون با سرمایه ۲۰ میلیارد تومان فعالیت میکند
سود اوری شکر طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| سال۹۵ | (۳۴۷) | (۶۹) |
| سال۹۶ | ۷ | ۱ |
| ۱۳۹۷ | ۵۲ | ۱۰ |
طی سال ۹۷ به دلیل رشد قیمت فروش و افزایش تولید از سوی دیگر شاهد بهبهود عملکرد این شرکت قندی هستیم
پیشبینی سوداوری قشکر:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۶،۳۱ | ۹۶،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۵۳۷،۷۹۸ | ۳۷۹،۸۶۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۹۸،۰۱۶) | (۳۳۶،۲۴۷) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۹،۷۸۲ | ۴۳،۶۱۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۰،۹۴۳) | (۲۱،۰۰۲) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۱،۰۶۳ | ۱۰،۰۵۹ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۹،۹۰۲ | ۳۲،۶۷۲ |
| هزینه های مالی | (۲۷،۰۰۰) | (۱۸،۱۹۸) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۱،۲۰۳ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۷،۵۵۰ | ۷،۹۶۲ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۰،۴۵۲ | ۲۳،۶۳۹ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۰،۴۵۲ | ۲۳،۶۳۹ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۲ | ۱۱۸ |
| سرمایه | ۲۰۰،۰۰۰ | ۲۰۰،۰۰۰ |
شکر شاهرود سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان شهریور ماه سال۹۷خود را رقم ۵۲ ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است که در عملکرد ۶ماهه ۲۲۷درصد از بوجه خود را پوشش داده است
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۷ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۷
| مقدار فروش(تن) ۶ماهه | قیمت فروش (هر تن تومان) ۶ماهه |
| شکر | ۱۴،۹۷۱ | ۲،۶۰۰،۰۰۰ | ۹،۰۵۸ | ۲،۶۶۶،۰۰۰ |
| ملاس | ۲،۹۵۹ | ۲۹۸،۰۰۰ | ۶۸۸ | ۳۳۰،۰۰۰ |
| تصفیه شکر | ۴۰،۰۰۰ | ۱۱۵،۰۰۰ | ۲۱،۵۲۹ | ۱۱۴،۷۰۰ |
| یارانه | ۱۴،۸۳۰ | ۱۷۸،۰۰۰ | ۱۴،۸۹۶ | ۱۷۸،۰۰۰ |
| تفاله خشک | ۷،۰۸۳ | ۸۸۰،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
| تفاله تر | ۲،۶۱۹ | ۱۹۵،۰۰۰ | ۲،۶۱۹ | ۱۹۵،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح پاینینی در نظر گرفته است
نرخ شکر در سطوح ۲۶۴۰ تومان و نرخ فروش ملاس ۳۳۰ هزار تومان می باشد
این شرکت کشت پاییزه نداشته و به مانند سایر شرکت هایی که کشت پاییزه دارند نمی تواند با جهش جذب چغندر قند همراه شود
بهای تمام شده در شرکت شکر شاهرود:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۳۶۵،۷۱۳ | ۷۳ |
| دستمزد مستقیم | ۴۲،۱۰۳ | ۸ |
| سربار | ۹۰،۲۰۰ | ۱۹ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال۹۷ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۷ هر تن تومان
| مقدار خرید خرید ۶ماهه | مبلغ خریدهرتن ۶ماهه تومان |
| چغندر قند | تن | ۱۰۰،۲۰۰ | ۳۷۵،۰۰۰ | ۱۰۰،۲۰۰ | ۳۷۵،۰۰۰ |
شرکت مواد اولیه خود را در سطوح مناسبیدر نظر گرفته است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| شرکت صادراتی بهشهر زرین | ۵۲،۱ |
| سرمایه گذاری ملی | ۴،۸ |
| خصوصی سازی | ۱،۲ |
سهام مدیریتی قشکر در اختیار شرکت توسعه صنایع بهشهر و شرکت زیر مجموعه بهشهر زرین میباشد
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح پاینینی در نظر گرفته است
نرخ شکر در سطوح ۲۶۴۰ تومان و نرخ فروش ملاس ۳۳۰ هزار تومان می باشد
کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۶ ماهه دوم سال ۹۷ | قیمت فروش (هر تن تومان)۶ ماهه دوم سال ۹۷
|
| شکر | ۵،۹۱۳ | ۲،۶۴۰،۰۰۰ |
| ملاس | ۲،۲۷۱ | ۳۳۰،۰۰۰ |
| تصفیه شکر | ۱۸،۴۷۱ | ۱۱۵،۰۰۰ |
| یارانه | ۰ | ۱۷۸،۰۰۰ |
| تفاله خشک | ۷،۰۸۳ | ۸۸۰،۰۰۰ |
| تفاله تر | ۰ | ۱۹۵،۰۰۰ |
| فروش۶ ماهه میلیون ریال | ۳۷۹،۸۶۲ |
| فروش ۶ ماهه دوم میلیون ریال | ۱۶۴،۱۳۸ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۵۴۴،۰۰۰ |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۶،۳۱ |
| فروش | ۵۴۴،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۹۸،۰۱۶) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۵،۹۸۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۰،۹۴۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۱،۰۶۳ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۶،۱۰۴ |
| هزینه های مالی | (۲۷،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۷،۵۵۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۶،۶۵۴ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۶،۶۵۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۸۳ |
| سرمایه | ۲۰۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود بودجه شرکت قابلیت تعدیل مثبت و اعلام سو ۸ تومانی را دارا می باشد
جمع بندی
شرکت کشت چغندر پاییزه نداشته و به همین دلیل تولید شرکت جای جهش به مانند سایر شرکت های قندی ندارد
شرکت در شرق کشور واقع شده و با توجه به کم ابی شرکت مشکل تامین مواد اولیه دارد
شرکت سالانه ۱۴ تومان هزینه مالی پرداخت می کند که به نسبت سودشرکت هزینه بالایی می باشد
شرکت توان سود سازی بالایی ندارد و سود عملیاتی شرکت صرف هزینه های مالی بالای شرکت می شود و عمده سود حاصله ناشی از سایر ذرامدهای عملیاتی و متفرقه می باشد
رشد قیمتی سهم بیشتر به واسطه جو روانی و حمایت از سهم بوده و سهم وضعیت بنیادی قابل توجهی در گروه خود ندارد.
گروه تحلیل گری بتا سهم….
