تحلیل بنیادی  ا س پ 

مقدمه: شرکت ساختمانی ا س پ برند معروفی در زمینه ساختمان سازی و از شرکت های زیر مجموعه بین المللی توسعه ساختمان می باشد

روند سوداوری ا س پ طی چند سال اخیر:

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای اخیر روند خوبی داشته و سودشرکت با روند سوداوری خوبی همراه شده است

پیشبینی سود سهم:

ا س پ برای سال ۹۷ با سرمایه ۸۰ میلیارد تومانی سود ۱۵۰ ریالی پیشبینی کرده است که در عملکرد ۶ ماهه ۲۳ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

درامدهای فروش شرکت:

همانطور که مشاهده می شود شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۴۱ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

شرکت با تعدیل منفی فروش خود را از سطوح نزدیک ۶۰ میلیاردتومان به سطوح ۳۱ میلیارد تومان کاهش و در نتیجه سود شرکت از ۱۵۰ به ۱۱۶ ریال کاهش داده شده است

در برگزاری مناقصه پروژه ابرکوه ، شرکت دیگری بعنوان برنده مناقصه معرفی گردیده است

با عنایت به تاخیر در انعقاد سرعین توسط کارفرما ، پیش بینی این شرکت در انجام پروژه مذکور به نتیجه نرسیده است

واحد های پروژه تجاری شهرک آ.س.پ در شش ماهه اول سال مالی به فروش نرسیده است

پروژه مسکونی ۴۴۰ واحدی شهریار به دلیل کسری نقدینگی عملیاتی نگردیده است.لذا شرکت پیش بینی می نماید با توجه به افزایش سرمایه پیش رو پروژه فوق به حالت اجرا درآید

تاثیر در بودجه:

پروژه سرعین نقش بزرگی در بودجه شرکت دارد

شرکت برنامه افزایش سرمایه از ۸۰ به ۱۰۰ میلیارد تومان از محل مطالبات و اورده نقدی را در دستور کار دارد که این افزایش سرمایه به تصویب هیئت مدیره رسیده است

عمده پروژه های شرکت که از سال ۹۴و ۹۵ شروع شده به پایان رسیده و پروژه هایی مانند سعدی شیراز و برج های مسکونی رشدیه و سایر پروژه های شرکت اماده فروش شده است

از مهمترین پروژه سال ۹۷ شرکت می توان پروژه تفریحی سرعین را نام برد که در سال های اتی تاثیرات خوبی بر فروش شرکت دارد

سهامداران عمده:

مجموعه بین المللی توسعه ساختمان مدیریت این شرکت را در اختیار دارد

شرکت برنامه افزایش سرمایه از رقم ۴۹۰ به رقم ۶۰۰ میلیارد تومان را از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران را در دستور کار دارد

نتیجه گیری:

شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۴۱ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

شرکت با تعدیل منفی فروش خود را از سطوح نزدیک ۶۰ میلیاردتومان به سطوح ۳۱ میلیارد تومان کاهش و در نتیجه سود شرکت از ۱۵۰ به ۱۱۶ ریال کاهش داده شده است

در برگزاری مناقصه پروژه ابرکوه ، شرکت دیگری بعنوان برنده مناقصه معرفی گردیده است

با عنایت به تاخیر در انعقاد سرعین توسط کارفرما ، پیش بینی این شرکت در انجام پروژه مذکور به نتیجه نرسیده است

واحد های پروژه تجاری شهرک آ.س.پ در شش ماهه اول سال مالی به فروش نرسیده است

پروژه مسکونی ۴۴۰ واحدی شهریار به دلیل کسری نقدینگی عملیاتی نگردیده است.لذا شرکت پیش بینی می نماید با توجه به افزایش سرمایه پیش رو پروژه فوق به حالت اجرا درآید

جمع بندی:

شرکت با فرض سود ۱۱۶ ریالی  دارای پی بر ای ۶،۸ مرتبه ای می باشد اما تعدیل منفی سنگین اخیر سبب شده تا سهم با کاهش قیمتی به کانال ۷۰ تومانی وارد شود

شرکت برنامه افزایش سرمایه از ۸۰ به ۱۰۰ میلیارد تومان از محل مطالبات و اورده نقدی را در دستور کار دارد که این افزایش سرمایه به تصویب هیئت مدیره و حسابرس رسیده است که هدف این افزایش سرمایه اصلاح ساختار مالی عنوان شده است

همچنین شرکت قصد افزایش سرمایه در سال ۹۸ را از رقم ۱۰۰ به ۱۲۰ میلیارد تومان را پس از تایید سهامدار عمده خود دارد

شرکت در صورت افزایش سرمایه در حالی که سود خالص ۱۲ میلیاردی را برای سال جاری پیشبینی کرده سود خالص ۲۲،۹ میلیاردی برای سال مالی ۹۸ و سود ۲۷،۳ میلیاردی را برای سال ۹۹ را پیشبینی کرده است

این افزایش سرمایه می تواند با توجه به قیمت نازل سهم باعث توجه و اقبال و حمایت از سهام شرکت و رشد مقطعی قیمت سهام شرکت شود

شرکت در صورتی که سریعتر افزایش سرمایه خود را اجرایی و پروژه سرعین را اغاز نماید می تواند به سود خود برسد در غیر اینصورت با تعدیل منفی دیگری همراه می شود که احتمال تعدیل منفی دیگری در سهم در صورت عدم اغاز سریعتر پروژه سرعین یا فروش سایر پروژه های اتمام یافته بالا می باشد

از مهمترین پروژه سال ۹۷ شرکت می توان پروژه تفریحی سرعین را نام برد که در سال های اتی تاثیرات خوبی بر فروش شرکت دارد این پروژه در زمینه احداث مرکز ابدرمانی و تفریحی می باشد

در نهایت شرکت اصلاح قیمتی خوبی طی ۳ ماهه اخیر از قیمت های ۹۰ تومان به قیمت های ۷۶ تومان انجام و به نظر می رسد به حمایت قوی رسیده است در صورتی که گزارش عملکردماهانه مثبتی از شرکت منتشر یا مجوز افزایش سرمایه صادر شود انتظار رشد قیمتی موقتی از سهم می رود

گروه تحلیل گری بتاسهم…