تحلیل بنیادی سرمایه گذاری میراث فرهنگی

مقدمه: سرمایه گذاری میراث فرهنگی یکی از شرکتهای تازه تاسیس سرمایه گذاری میباشد این شرکت در سال ۱۳۸۸ به ثبت رسید و قرار است در زمینه سرمایه گذاری در امور بازرگانی و  توسعه ظرفیتهای گردشگری و صنایع دستی سرمایه گذاری نماید این شرکت هم اکنون با سرمایه ۳۰۰میلیارد تومان در بازار فرابورس فعال میباشد

روند سوداوری سمگا:

همانطور که مشخص میباشد روند سوداوری سمگا همواره صعودی بوده است و با توجه به ماهیت و سرمایه گذاری های شرکت به نظر میرسد این روند کماکان ادامه داشته باشد

پیشبینی سود سال ۹۷:

سمگا سود هر سهم سال مالی ۹۷ خود را به ازای هر سهم ۳۵۴ ریال اعلام نموده است

ترکیب سود سمگا:

همانطور که مشاهده میشود تقریبا۵۸ درصد از سود سال جاری شرکت حاصل از فروش سرمایه گذاریها میباشد

سهامداران عمده سمگا:

بررسی پرتفوی بورسی سمگا:

سمگا سرمایه گذاری چندانی در بازار سرمایه ندارد کل سرمایه گذاریهای بورسی شرکت در محدوده ۸۰ میلیارد تومان می باشد

پرتفوی غیر بورسی سمگا:

در بین شرکت های خارج بورسی سمگا تنها شرکت نگین گردشگری ایرانیان سوداور بوده و بقیه شرکت ها سودی به همراه ندارند

محاسبه NAV و ارزش ذاتی هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح ۱۹۰ تومان و نزدیک قیمت تابلوی سهم می باشد

تخمین سود سمگا:

بیش از ۹۸ درصد از سود سرمایه گذاری های شرکت ناشیاز سود تقسیمی شرکت نگین گردشگری ایرانیان می باشد

همچنین ۵۸ درصد از سود سال مالی ۹۷ شرکت ناشی از فروش سرمایه گذاری ها و کیفیت بالایی ندارد به خصوص اینکه این سود بیشتر کاغذی و ناشی از فروش های درون گروهی حاصل می شود

معرفی شرکت های زیر مجموعه:

تجارت اریا زیگورات:

این شرکت مالک دو هتل ۴ و ۵ ستاره بوده اما شرکت سوداوری نداشته وسود شرکت صفر است

شرکت تندیس تجارت باختر:

که در امور ساخت و ساز و پیمانکاریفعالیت داشته و هم اکنون مجری ساخت مجموعه تفریحی هتل سیرجان پارس زیگورات را بر عهده دارد

عمده شرکت های زیر مجموعه در حال فعالیت در زمینه ساخت هتل و مجتمع های تفریحی می باشند اما فعلا سوداوری ندارند

برای مثال شرکت پروژه کاروانسرای وکیل کرمان با هزینه ۱۵ میلیارد تومان را در سال ۹۶ اغاز کرده است

پروژه گراند هتل قزوین نیز با حجم سرمایه گذاری ۱۲،۵ میلیارد تومان در سال ۹۶ کلید زده شده است

پروژه هتل بافت با حجم سرمایه گذاری ۲۸ میلیارد تومان در سال ۹۵ اغاز شده است

جمع بندی:

شرکت سرمایه گذاریهای عظیمی انجام داده اما سود بالایی از این سرمایه گذاریهای خود به دلیل در حال اجرا بودن ساخت هتل هایش نصیبش نمیشود

همچنین به دلیل برخی مسائل سیاسی و فروشهای درون گروهی شرکت های زیر مجموعه و شناسایی سود های فروش سرمایه گذاری درون گروه  علی رغم پتانسیل های شرکت در زمینه احداث هتل اقبال بالایی از سهام شرکت را شاهد نمی باشیم

در سال مالی ۹۷ شرکت توانایی رشد سود از طریق رشد سود سرمایه گذاریها و تعدیل مثبت از این ناحیه را دارد

شرکت در عملکرد ۳ ماهه سال مالی ۹۷ خود کمتر از ۱ میلیارد تومان سود فروش سرمایه گذاری های خود را محقق نموده است

شرکت سرمایه گذاری با خرید سهام شرکت زیر ساخت مهر و ماه نموده این شرکت مهر و ماه  در حال بهره برداری از هتل قر الجنان و ساخت هتل بین المللی کوثر و احداث هتل قمر الطف در کربلا می باشد

شرکت همواره در چند ماهه اخیر بین دو سطح قیمتی ۱۸۰ الی ۲۰۰ تومان درنوسان بوده و نوسانات خوبی در این سطوح به دست داده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…