تحلیل بنیادی برق کهنوج

مقدمه:برق کهنوج دارای دو نیروگاه کهنوج و شوباد با سرمایه ۶۳ میلیارد تومان فعالیت می کند

روند سوداوری کهنوج:

روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر تقریبا در یک محدوده قرارداشته و تغییرات جدی نداشته است

پیشبینی سود سال ۹۷:

این شرکت  سود سال ۹۷را در سطوح ۱۲۴۳ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است

تولیدات و فروش شرکت:

نرخ فروش انرژی شرکت بالاتر از بودجه قرار دارد شرکت در عملکرد ۲ ماهه حدود۱۰ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است انتظار رشد ۵ درصدی فروش انرژی نیروگاه شوباد به میزان ۹ میلیارد تومان را داریم

بررسی بهای تمام شده درکهنوج:

همانطور که مشخص می باشد عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار می باشد

بررسی هزینه های سربار در کهنوج:

شرکت هزینه استهلاک خود را دست بالا گرفته و انتظار کاهش ۴ میلیارد تومانی این هزینه ها را داریم

مصارف ارزی:

این شرکت برای سال ۹۶پیشبینی صادرات و وارداتی ندارد

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریت شرکت در اختیار ارین ماهتاب گستر میباشد

نتیجه گیری:

نرخ فروش انرژی شرکت بالاتر از بودجه قرار دارد شرکت در عملکرد ۲ ماهه حدود۱۰ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است انتظار رشد ۵ درصدی فروش انرژی نیروگاه شوباد به میزان ۹ میلیارد تومان را داریم

شرکت هزینه استهلاک خود را دست بالا گرفته و انتظار کاهش ۴ میلیارد تومانی این هزینه ها را داریم

بودجه کارشناسی:

شرکت توانایی دست یابی به سود ۱۴۴تومانی را دارا می باشد

جمع بندی:

شرکت دارای هزینه های مالی بالای ۶۰ تومان به ازای هر سهم می باشد که در حال کاهش این هزینه و تسویه بخشی از تسهیلات مالی خود می باشد این امر می تواند اثرات مثبیت بر سود شرکت داشته باشد

شرکت مالکیت دو نیروگاه را در اختیار دارد نیروگاه گازی کهنوج با ظرفیت ۷۵ مگاوات و نیروگاه سیکل ترکیبی شوباد با ظرفیت ۴۷۵ مگا وات در حال فعالیت می باشند

ریسک عمده شرکت بدهی ارزی سنگین ۲۷۳ میلیون یورویی از بانک صنعت و معدن می باشد که این بدهی باید طی ۱۱ قسط و تا مهر سال ۱۴۰۱ تسویه شود

هزینه مالی سنگین شرکت نیز ناشی از هزینه پرداخت این تسهیلات می باشد ریسک مهم شرکت رشد قیمت ارز مبادله ای و شناسایی احتمالی زیان تسعیر ارز می باشد

شرکت مجمع خود را در اردیبهشت برگزار و معمولا بالای ۹۰ درصد از سود خود را تقسیم می کند

شرکت با فرض تعدیل مثبت و سود ۱۴۴ الی ۱۴۵ تومانی هم اکنون دارای پی بر ای ۵،۳ مرتبه ای می باشد اما ریسک شناسایی احتمالی تسعیر ارز و بدهی شرکت سبب شده تا اقبال به سهم پایین باشد

شرکت از همه نظر مستعد رشد قیمتی خوبی می باشد اما ریسک بدهی ارزی سنگین شرکت مانع رشد قیمتی سهم شده و باید تا تعیین تکلیف بدهی ارزی شرکت صبر نمود

با توجه به سرمایه پایین بدهی ارزی شرکت رقم بسیار سنگینی محسوب و در صورت شناسایی زیان تسعیر ارز شرکت وضعیت خوبی پیدا نخواهد کرد

گروه تحلیل گری بتا سهم…