تحلیل بنیادی سیمان کرمان
مقدمه: سیمان کرمان با سرمایه ۹۹میلیارد تومان و ظرفیت ۱،۲ میلیون تن سیمان خاکستری و سیمان سفید فعالیت می کند
روند سوداوری سکرما:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۸۶۱ | ۵۶۹ |
| ۱۳۹۵ | ۳۳۴ | ۳۳۰ |
| ۱۳۹۶ | ۳۵۱ | ۳۴۸ |
| ۱۳۹۷ | ۳۵۳ | ۳۵۰ |
روند سود اوری سیمان کرمان طی سالهای اخیر با بهبود روند همراه شده است
پیشبینی سود سال ۹۶سیمان کرمان:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده ۱۲ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۹،۳۰ | ۹۶،۹،۳۰ |
| فروش | ۱،۱۸۹،۵۱۵ | ۱،۱۹۸،۸۹۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷۶۸،۷۹۱) | (۷۴۷،۹۱۷) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۲۰،۷۲۴ | ۴۵۰،۹۷۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۷۲،۹۶۷) | (۱۸۷،۲۰۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | (۱۳) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۴۷،۷۵۷ | ۲۶۳،۷۵۹ |
| هزینه های مالی | (۲۲) | (۱۹) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۴۷،۷۴۸ | ۱۳۲،۲۹۱ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۵۰۰ | ۳،۳۱۱ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۹۷،۹۸۳ | ۳۹۹،۳۴۲ |
| مالیات | (۴۷،۱۸۳) | (۵۱،۰۷۴) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۴۹،۸۱۰ | ۳۴۸،۲۶۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳۵۳ | ۳۵۱ |
| سرمایه | ۹۹۱،۴۴۰ | ۹۹۱،۴۴۰ |
سیمان کرمان سود هر سهم سال مالی ۹۷خود را باسرمایه ۹۹ میلیارد تومانی به ازای هر سهم رقم ۳۵۳ریال اعلام نموده است
تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان کرمان:
تولیدات شرکت سیمان کرمان اغلب سیمان تیپ ۲ میباشد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۷ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال ۹۷ | مقدار فروش(تن) ۳ماهه | قیمت فروش (هر تن/تومان) ۳ماهه |
| سیمان چاه نفت | ۷،۴۵۰ | ۳۱۹،۶۰۰ | ۱،۶۳۳ | ۲۵۵،۰۰۰ |
| سیمان تیپ۵ | ۳۵،۶۲۰ | ۱۲۴،۷۰۰ | ۱۳،۸۸۰ | ۱۲۲،۵۰۰ |
| سیمان تیپ۲ | ۷۸۴،۲۰۰ | ۱۲۱،۷۰۰ | ۱۹۳،۳۲۵ | ۱۲۳،۶۰۰ |
| سیمان پوزولانی | ۹۸،۷۰۰ | ۱۱۶،۲۰۰ | ۱۱،۱۸۷ | ۱۱۶،۲۰۰ |
| سیمان صادراتی | ۵۴،۴۶۰ | ۹۵،۰۰۰ | ۱۳،۴۰۰ | ۹۰،۰۰۰ |
شرکت در عملکرد ۳ ماهه ۲۴ درصد فروش مقداری و ۲۴ درصد فروش ریالی را نیز پوشش داده که با توجه به قرار داشتن در زمستان عملکرد خوبی می باشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان کرمان:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۵۸،۲۵۰ | ۷ |
| دستمزد مستقیم | ۵۱،۵۲۰ | ۶ |
| سربار | ۶۶۰،۶۰۰ | ۸۷ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به برسی این هزینه میپردازیم
مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:
شرکت در اخرین پیشبینی خود و در بودجه جدید افزایش نرخ حاملهای انرژی را لحاظ کرده است
سهامداران عمده شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| توسعه صنایع سیمان | ۵۸،۴ |
| سرمایه گذاری ملی | ۶،۳ |
| گروه مالی مسکن | ۳،۱ |
سرمایه گذاریها:
حدود ۴۲درصد از سود خالص سیمان کرمان در سال ۹۷ حاصل از سود شرکتهای زیر مجموعه میباشد
عمده سود سرمایه گذاریها مربوط به سود شرکت سیمان مازندران و مممتازان کرمان میباشد
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده (میلیون ریال) | سهم شرکت سرمایه گذاری در سال۹۶(میلیون ریال) |
| سیمان مازندران | ۲۰ | ۱۰۰،۹۵۴ | ۴۴،۳۲۰ |
| ممتازان کرمان | ۳۷،۱ | ۱۸۱،۰۰۵ | ۸۶،۱۴۰ |
شرکت سود شرکت های سیمانی را برای سال ۹۷ در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
نتیجه گیری:
شرکت در عملکرد ۳ ماهه ۲۴ درصد فروش مقداری و ۲۴ درصد فروش ریالی را نیز پوشش داده که با توجه به قرار داشتن در زمستان عملکرد خوبی می باشد
شرکت می تواند با رشد فروش ۵ درصدی مقداری همراه شود:
در نهایت می توان انتظار بودجه ذیل را داشت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۹،۳۰ |
| فروش | ۱،۲۴۹،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷۹۹،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۵۰،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۷۲،۹۶۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۷۷،۰۳۳ |
| هزینه های مالی | (۲۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۴۷،۷۴۸ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۵۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۲۷،۲۵۹ |
| مالیات | (۵۱،۶۹۸) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۷۵،۵۶۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳۷۹ |
| سرمایه | ۹۹۱،۴۴۰ |
همانطور که مشاهده میشود سیمان کرمان میتواند تا پایان سال در صورت تحقق بودجه فروش به سود ۳۸ تومانی و یک تعدیل مثبت دست یابد
جمع بندی:
شرکت در منطقه ای قرار دارد که تقاضا برای سیمان بالا و با فروش خوبی همراه می باشد به طوری که متوسط قیمت های فروش شرکت در رنج قیمتی ۱۲۰ هزار تومان قرار دارد
شرکت با ظرفیت تولید ۸۵ درصدی فعالیت کرده و در صورت بهبهود تقاضا می تواند با رشد فروش خوبی همراه شود
شرکت به تازگی مجمع سال ۹۶ خود را برگزار و سود نقدی ۳۴ تومانی را به ازای هر سهم تقسیم کرد
شرکت حاشیه سود بالایی در بین شرکت های سیمانی دارد مضافا این که مالکیت سهام دو شرکت سیمان مازندران و ممتازان را نیز در اختیار دارد
این شرکت برخلاف بقیه شرکت ها مشکل فروش نداشته و با فروش خوبو روند سود سازی مناسبی برخوردار می باشد با توجه به قیمت های فعلی و فرض تعدیل مثبت و سود ۳۸ تومانی سهم با پی بر ای ۴،۷ مرتبه ای در حال معامله که نسبت بسیار خوبی می باشد فعلا سهم به دلیل تقسیم سود مناسب در مجمع و قرار داشتن سهامداران در سود با عرضه های سنگینی همراه بوده و خرید سهم با دید میان مدت در گروه سیمانی گزینه مناسبی م یباشد
شرکت همواره بین رنج قیمتی ۱۶۵ تومان به عنوان کف قیمتی سهم و سطوح ۲۰۰ الی ۲۱۰ تومان به عنوان مقاومت سهم در نوسان است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱۳۹۷/۱/۸
