تحلیل بنیادی شرکت ریل پرداز سیر
مقدمه: شرکت ریل پرداز سیر با سرمایه ۱۹۶ میلیارد تومان در زمینه حمل و نقل بازی عمدتا طرف قراراد با ذوب اهن اصفهان فعالیت می کند.
روند سوداوری حریل طی چند سال اخیر:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۱۹ | ۳۶ |
| ۱۳۹۵ | ۵۵ | ۱۰۷ |
| ۱۳۹۶ | ۷۶ | ۱۴۹ |
همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای اخیر روند صعودی بسیار خوبی داشته و این روند در سال ۹۶ تشدید شده است
پیشبینی سود سهم:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ | ۹۶،۹،۳۰ |
| فروش | ۷۸۰،۱۶۲ | ۵۲۵،۰۸۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۷۷،۰۲۳) | (۴۲۵،۰۸۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۰۳،۱۳۹ | ۱۰۰،۰۰۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۹،۲۲۲) | (۳۴،۷۶۴) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲۳،۴۸۴ | ۸،۵۶۵ |
| سود و زیان عملیاتی | ۷۷،۴۰۱ | ۷۳،۸۰۸ |
| هزینه های مالی | ۰ | |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۹۵۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۷۰،۹۶۹ | ۴۴،۷۶۳ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۴۹،۳۲۰ | ۱۱۸،۵۷۱ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۴۹،۳۲۰ | ۱۱۸،۵۷۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷۶ | ۶۰ |
| سرمایه | ۱،۹۶۰،۰۰۰ | ۱،۹۶۰،۰۰۰ |
حریل سود هر سهم سال ۹۶را با سرمایه ۹۶ میلیارد تومان به ازای هر سهم ۷۶ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۹ماهه شاهد پوشش ۷۹درصدی بودجه شرکت هستیم
شرکت در ۳ ماهه اول به سود ۲۱ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۲۰ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود ۱۹ ریالی دست یافته است
درامدهای حاصل از خدمات شرکت:
| شرح | پیشبینی سال ۹۶ | ۱۲ماهه۹۶ |
| درامد حمل بار | ۵۶۹،۵۲۰ | ۴۸۰،۰۷۷ |
| حمل و تخلیه و بارگیری | ۲۱۰،۶۴۲ | ۳۰۰،۰۶۰ |
شرکت در عملکرد ۱۲ماهه ۱۰۰ درصد از درامد پیشبینی شده ارائه خدمات خود را پوشش داده است
شرکت در حل انعقاد قرار داد با فولاد زرند به منظظور تخلیه و بارگیری به میزان ۴۵۰ هزارتن می باشد که قرارداد فوق می تواند فروش سال ۹۷ شرکت را با رشد خوبی همراه سازد
تاثیر در بودجه:
درامد های متفرقه:
حدود۴۸ درصد از سود سال ۹۶ شرکت را درامدهای متفرقه تشکیل داده است
که تماما سود فروش قطعات یدکی بوده و شرکت در عملکرد ۹ ماهه ۶۳ درصد از این درامدها را پوشش و بودجه شرکت بستگی بالایی به پوشش این درامد دارد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| ارزش افرینان فدک | ۴۰،۴ |
| سرمایه گذاری امین اعتماد | ۲۲،۲ |
| صندوق کوثر یکم | ۵ |
در حالی ارزش افرینان فدک به عنوان سهامدار عمده شرکت مطرح می باشد که شایعاتی در خصوص احتمال حضور سهامدار خارجیدر ترکیب سهامدارای این شرکت شنیده می شد که به ثمر نرسیده است
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| ۴۸۰ دستگاه واگن داخلی | ۱۶۱،۰۰۰ | —- | —- | ۵ | به تدریج |
| ۴۰۰ دستگاه واگن خارجی | ۱۷،۰۰۰ | یورو | ۱۸،۰۰۰،۰۰۰ | ۱۰ | ۱۳۵ دستگاه تحویل شده است |
| ۳۰ دستگاه لوکومتیو | —- | —- | —- | ۵ | مرحله تبدیل تفاهم نامه به قرارداد |
از پتانسیل های شرکت داشتن طرح های توسعه ای عالی می باشد که میتواند سبب تحول در شرکت شود
شرکت پیشبینی نموده تعاداد ۱۰۰ واگن جدید در اردیبهشت ماه به شرکت افزوده خواهد شد
نتیجه گیری:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ | ۹۶،۹،۳۰ |
| فروش | ۷۸۰،۱۶۲ | ۵۲۵،۰۸۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۷۷،۰۲۳) | (۴۲۵،۰۸۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۰۳،۱۳۹ | ۱۰۰،۰۰۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۹،۲۲۲) | (۳۴،۷۶۴) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲۳،۴۸۴ | ۸،۵۶۵ |
| سود و زیان عملیاتی | ۷۷،۴۰۱ | ۷۳،۸۰۸ |
| هزینه های مالی | ۰ | |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۹۵۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۷۰،۹۶۹ | ۴۴،۷۶۳ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۴۹،۳۲۰ | ۱۱۸،۵۷۱ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۴۹،۳۲۰ | ۱۱۸،۵۷۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷۶ | ۶۰ |
| سرمایه | ۱،۹۶۰،۰۰۰ | ۱،۹۶۰،۰۰۰ |
شرکت در عملکرد ۹ ماهه تقریبا تمانی سود ناخالص و سود عملیاتی خود را پوش شو با توجه به رسیدن به بودجه فروش ۱۲ ماهه احتمال تعدیل مثبت در شرکت وجود دارد
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۷۸۰،۱۶۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۵۲،۱۵۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۲۸،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۹،۲۲۲) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲۳،۴۸۴ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۰۲،۲۶۲ |
| هزینه های مالی | ۰ |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۹۵۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۷۰،۹۶۹ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۷۴،۱۸۱ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۷۴،۱۸۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۸۹ |
| سرمایه | ۱،۹۶۰،۰۰۰ |
شرکت جای تعدیل مثبت و رسیدن به سود ۹ تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
حدود۴۸ درصد از سود سال ۹۶ شرکت را درامدهای متفرقه تشکیل داده است
که تماما سود فروش قطعات یدکی بوده و شرکت در عملکرد ۹ ماهه ۶۳ درصد از این درامدها را پوشش و بودجه شرکت بستگی بالایی به پوشش این درامد دارد
شرکت دارای طرح های توسعه ای قابل توجهی است که قصد دارد جمعا۸۸۰ واگن جدید و ۳۰ دستگاه لوکومتیو به ناوگان خود بیافزاید
از این تعداد ۱۳۵ دستگاه تحویل شرکت و ۱۰۰ دستگاه نیز طبق پیشبینی شرکت در اردیبهشت ماه تحویل و ۶۴۵ دستگاه دیگر باقی خواهد ماند
شرکت قصد دارد برای تامین مالی طرح های توسعه ای خود در سال ۹۷ اقدام به انتشار اوراق صکوک نماید
شرکت قرارداد خوبی با فولاد زرند دارد از سوی دیگر در سال ۹۷ در صورت فعال شدن کوره شماره ۱ ذوب حجم قراردادها و فروش شرکت افزایش خواهد یافت
شرکت برای ۳ ماهه سال ۹۷ پیشبینی سود ناخالص ۴،۶ میلیارد تومانی را دارد در حالی که در ۳ ماهه سال ۹۶ به سود ناخالص ۶،۲ میلیاردی دست یافته بود که پیشبینی سود سال ۹۷ بدون رشد می باشد
شرکت از قیمت های بالای ۲۰۰ تومان در سال ۹۶ به کف قیمتی ۱۲۵ تومانی رسیده است سهم فعلا پتانسیلی برای رشد ندارد اما در صورتی که یکی از پتانسیل های ذیل فعال شود می توان انتظار رشد قیمتی را از سهم داشت:
تحقق شایعه حضور سهامدار خارجی در شرکت
تعدیل مثبت احتمالی سود سال ۹۶
قرارداد جدید با ذوب اهن یا سایر شرکت های فولادی
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱۳۹۷/۱/۵
