تحلیل بنیادی کربن ایران
مقدمه:کربن ایران در زمینه دولید کربن صنعتی (مواد اولیه تولید تایر) فعالیت میکند این شرکت با ظرفیت سالانه ۳۰ هزار تن دوده صنعتی یکی از بزرگترین شرکتهای مطرح در این صنعت میباشد
روند سوداوری کربن:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۲۱۰ | ۵۲ |
| ۱۳۹۴ | ۱۱۴ | ۲۹ |
| ۱۳۹۵ | ۱۸۴ | ۴۶ |
| ۱۳۹۶ | ۶۵۲ | ۱۶۳ |
روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر به خصوص سال ۹۶ احیا شده است
پیشبینی سود سال ۹۶:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی ۹ ماهه حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ | ۹۶،۹،۳۰ |
| فروش | ۱،۳۱۰،۲۳۷ | ۱،۰۴۰،۶۵۱ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۰۴۱،۲۵۳) | (۸۰۴،۶۹۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۶۸،۹۸۴ | ۲۳۵،۹۵۳ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۸،۶۳۸) | (۳۸،۸۵۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۳۳ | ۳۳ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۱۰،۳۷۹ | ۱۹۷،۱۳۰ |
| هزینه های مالی | (۲۰،۰۰۰) | (۸،۲۳۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۰،۱۴۴ | ۲۱۸ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۷۰۸ | ۵۴۲ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۰۱،۲۳۱ | ۱۸۹،۶۶۰ |
| مالیات | (۳۸،۲۱۷) | (۳۷،۹۳۲) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۶۳،۰۱۴ | ۱۵۱،۷۲۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۵۲ | ۶۰۷ |
| سرمایه | ۲۵۰،۰۰۰ | ۲۵۰،۰۰۰ |
کربن سود هر سهم سال جاری خود را به ازای هر سهم مبلغ ۶۵۲ریال اعلام نموده است که در عملکرد۹ ماهه ۹۳ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۱۸۴ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۲۴۹ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود ۱۷۴ ریالی دست یافته است
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۶:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۶ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۶
| مقدار فروش(هر تن) ۱۱ماهه | قیمت فروش (هر تن/تومان) ۱۱ماهه |
| دوده صنعتی | ۳۵،۰۰۰ | ۳،۷۴۴،۰۰۰ | ۳۴،۶۷۶ | ۳،۸۵۱،۰۰۰ |
افزایش فروش به سطوح ۳۸ هزار تن و رشد قیمت فروش به سطوح ۴۵۵۰ تومان را داریم
مصارف ارزی:
کربن برای سال ۹۶ پیشبینی صادرات ۲ میلیون دلاری با دلار ۳۸۵۰ تومانی را دارد
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۲،۰۴۰،۰۰۰ | ۳۸،۵۰۰ | ۷۸،۵۴۰ |
بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری کربن:
| نام شرکت | سهم شرکت سرمایه گذاری (میلیاردریال) | سود هر سهم(ریال) | سود تقسیمی(ریال) |
| لاستیک سهند | ۱۰ | ۸۶ | ۷۰ |
| دوده صنعتی پارس | ۰ | ۶۰۰ | ۰ |
بررسی بهای تمام شده در شرکت کربن ایران:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۷۸۱،۵۷۰ | ۷۶ |
| دستمزد مستقیم | ۲۳،۱۶۵ | ۲ |
| سربار | ۲۳۰،۵۶۰ | ۲۲ |
همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه عمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
مواد اولیه:
| نام محصول | واحد | سال۹۶ | مبلغ هر تن تومان | ۹ماهه | مبلغ هر تن تومان |
| اکستراکت | تن | ۶۳،۰۰۰ | ۱،۱۵۹،۰۰۰ | ۵۱،۹۵۳ | ۱،۱۵۰،۰۰۰ |
| قطران | تن | ۲،۱۰۰ | ۱،۰۷۷،۰۰۰ | ۱،۵۰۰ | ۱،۰۸۰،۰۰۰ |
شرکت برای سال۹۶ قیمت مواد اولیه را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است اما در راستای افزایش نرخ فروش محصولات شرکت انتظار رشد قیمت مواد اولیه را داریم
اثرات طرح تحول بر کربن ایران:
شرکت سالانه حدود ۱،۹ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که برای سال ۹۶ این مصرف را در سطوح ۲،۲میلیارد تومان در نظر کرفته است
ترکیب سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری صنایع پتروشیمی | ۳۹،۲ |
| سرمایه گذاری ملی | ۳،۹ |
| دوده صنعتی پارس | ۲ |
شرکت دارای سهام شناور بالایی در بازار میباشد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۶ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۶
| مقدار فروش(هر تن) ۱۱ماهه | قیمت فروش (هر تن/تومان) ۱۱ماهه |
| دوده صنعتی | ۳۵،۰۰۰ | ۳،۷۴۴،۰۰۰ | ۳۴،۶۷۶ | ۳،۸۵۱،۰۰۰ |
افزایش فروش به سطوح ۳۸ هزار تن و رشد قیمت فروش به سطوح ۴۵۵۰ تومان را داریم
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۱ ماهه سال۹۶ | قیمت فروش (هر تن/تومان) ۱ماهه سال۹۶
|
| دوده صنعتی | ۳،۳۲۴ | ۴،۵۵۰،۰۰۰ |
| فروش۱۱ ماهه میلیون ریال | ۱،۳۳۵،۴۰۰ |
| فروش ۱ ماهه میلیون ریال | ۱۵۱،۲۴۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۱،۴۸۶،۶۴۰ |
در نهایت می توان انتظار بودجه ذیل را از شرکت داشت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۴۸۶،۶۴۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۱۶۰،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۲۶،۶۴۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۸،۶۳۸) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۳۳ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۶۸،۰۳۵ |
| هزینه های مالی | (۲۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۰،۱۴۴ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۷۰۸ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۵۸،۸۸۷ |
| مالیات | (۴۹،۱۸۸) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۰۹،۶۹۹ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۸۳۹ |
| سرمایه | ۲۵۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت جای تعدیل مثبت خوبی داشته و میتواند به سود ۸۳ الی ۸۴ تومانی دست یابد
جمع بندی:
پتانسیل شرکت بحث انتقال کارخانه شرکت و فروش زمین های اهواز می باشد که قرار است در سال جاری تعیین و تکلیف شده و هر گونه خبری از این زمین ها جو روانی خوبی بر روی سهم ایجاد خواهد کرد
در پیش بودن معامله بلوکی و برنامه سرمایه گذاری پتروشیمی برای فروش سهام شرکت از دیگر پتانسیل های شرکت محسوب می شود
شرکت برای سال اینده نیز توان رشد سود سازی و جهش سود خود به سطوح بالای ۱۰۰ تومان را داراست
رشد قیمت ارز به نفع شرکت بوده و سبب رشد خوبی در قیمت محصولاتش می شود همچنین با افتتاح طرح های افزایش ظرفیت تایر تقاضا برای محصولات شرکت بالا رفته و شرکت با حداکثر ظرفیت تولیدی خود به تولید خواهد پرداخت
با فرض سود ۸۴ تومانی و پی بر ای ۶ به دلیل پتانسیل هایی نظیر انتقال کارخانه و معامله بلوکی سهامش ارزش ذاتی سهم سطوح ۵۰۰ تا ۵۱۰ تومان ارزیابی می شود که سهم ارام ارام پس از گزارش ۱۲ ماهه به این سطوح خواهد رسید
با توجه به پتانسیل های عنوان شده و روند روبه رشد سوداوری در سال های ۹۶ و ۹۷ همچنان قیمت سهم در بازه میان مدت و سال ۹۷ هم صعودی ارزیابی می شود
گروه تحلیل گری بتا سهم…
