تحلیل بنیادی کشاورزی‌ ودامپروی‌ مگسال‌ (زمگسا)

معرفی شرکت

شرکت کشاورزی و دامپروری مگسال (سهامی عام) در شهرستان قزوین – کیلومتر ۱۵ جاده قدیم قزوین – آبیک، کیلومتر ۶ جاده خاکعلی واقع گردیده است. این شرکت در سال ۱۳۴۹ تأسیس و در سال ۱۳۵۲ فعالیت خویش را در رشته فعالیتهای کشاورزی و دامپروری آغاز نموده است بطوریکه فعالیت آن در آغاز پیروزی انقلاب شکوهمند اسلامی تنها درزمینه پروار بندی ( پرورش دام وشتر ) و تولید غلات بوده است ، این شرکت بعد از پیروزی انقلاب اسلامی بر اساس حکم دادگاه انقلاب  در سال ۱۳۶۴ مالکیت آن بنام بنیاد مستضعفان انقلاب اسلامی منتقل و از سال ۱۳۶۵ تحت مدیریت بنیاد ، سرمایه گذاریهای زیر بنایی در بخش دامپروری خصوصاً احداث بزرگترین گاوداری شیری ( صنعتی ) و در بخش کشاورزی تولید علوفه و غلات و ارتقاء راندمانهای محصولات در واحد سطح و نصب سیستمهای آبیاری تحت فشار  در سطح ۷۰۰ هکتار ، انجام پذیرفت  بطوریکه در حال حاضر این شرکت یکی از بزرگترین و موفق ترین شرکتهای فعال در بخش کشاورزی و دامپروری در استان و حتی کشور میباشد که با استفاده از دانش روز در عرصه تولید بر کارآمدی کلیه منابع در اختیار خویش افزوده است.

شخصیت حقوقی شرکت مگسال از سال ۱۳۷۸ از سهامی خاص به سهامی عام تغییر پیدا کرد و از سال ۱۳۸۱ رسماَ وارد بازار بورس اوراق بهادار گردید.

فعالیت تولیدی شرکت مگسال در دو بخش است.

الف: بخش دامپروری شامل :  واحد گاوداری شیری ۴۵۰۰ رأسی که تولیدات آن  شیر خام ، تلیسه باردار و گوساله نر  می باشد.

ب: بخش زراعت شامل :  اراضی زراعی به وسعت یکهزار هکتار که عمده تولیدات آن  غلات بذری و غیر بذری، دانه های روغنی بذری و غیر بذری، انواع علوفه های دامی و چغندر قند می باشد.

این شرکت دارای ۷۴۰ هکتار زمین قابل کشت می باشد که حدود ۴۳۰ هکتار آن معادل ۶۰ درصدتحت پوشش ۹ دستگاه آبیاری تحت فشار لینیر و ۱۱۰ هکتار آن معادل حدود ۱۵ درصد زیر پوشش آبیاری دستگاه سنتر پیوت قرارگرفته و ۷۰ هکتار آبیاری بارانی کلاسیک که معادل ۱۰ % می باشدو ۱۶ هکتار قطره ای و الباقی معادل ۱۱۵  هکتار که معادل ۱۵ درصد می باشد بصورت سنتی و نشتی آبیاری میگردد، باتوجه به مشکل کمبود آب در دشت قزوین و وابستگی واحد زراعت به سد طالقان که قسمتی از آب مورد نیاز شرکت راتامین می نماید، هیات مدیره در نظر دارد ۱۰۰ هکتار از اراضی را که بصورت سنتی آبیاری میشود را تحت پوشش سیستمهای آبیاری تحت فشار قرار دهد. از طرفی بدلیل کاهش شدید بارندگی در کشور و افت سطح آبهای زیرزمینی و افزایش درجه حرارت سالهای اخیر که باعث تبخیر از سطح کانالهای موجود میگردد در نظر است نسبت به انجام هیدرانت نمودن (لوله ای ) سیستمهای آبیاری قدیمی از کانالی به لوله ای اقدام گردید که تاثیر زیادی در پایداری تولید و افزایش راندمان آبیاری خواهد داشت.

وضعیت فروش

مجموع فروش شرکت برای سال جاری ۵۹٫۵ میلیارد تومان برآورد شده است که عمده آن یعنی ۷۶ درصد از کل فروش مربوط به فروش شیر می باشد. فروش دام که عمدتاً گوساله نر و گاو ماده می باشد نیز حدود ۱۹ درصد از فروش را به خود اختصاص داده است.

روند مبلغ فروش طی سال های اخیر

روند مبلغ فروش در این شرکت طی سال های اخیر روندی صعودی داشته است و از سال ۹۲ تا کنون رشدی ۵۷ درصدی را تجربه نموده است. با این حال جهش در رشد فروش طی این سال ها رخ نداده است.

سود خالص

علی رغم روند افزایشی در مبلغ فروش مشاهده می شود که سود خالص شرکت روندی نزولی داشته است (به جز در سال جاری)، دلیل این کاهش سود را نه در مقدار فروش که در کاهش حاشیه سود ناخالص باید جستجو نمود به عبارتی رشد قیمت مواد و بهای تمام شده بیشتر از افزایش نرخ فروش محصولات بوده است.

حاشیه سود ناخالص

همانطور که قبل از این گفته شد حاشیه سود شرکت طی سال های اخیر نزولی بوده است که عمده دلیل آن را می توان در سیستم قیمت گذاری فروش محصولات دانست به عبارتی قیمت گذاری فروش این محصولات کنترل شده می باشد در حالی که چنین کنترلی روی قیمت مواد اولیه وجود ندارد.

بهای تمام شده فروش

جمع بهای تمام شده فروش ۴۵٫۲ میلیارد تومان می باشد.

توضیح مخارج تخصیصی به دارایی زیستی مولد: دارایی های زیستی مولد (نظیر گله شیری و درختان میوه) بر مبنای بهای تمام شده (با مبلغ تجدید ارزیابی به عنوان نحوه عمل چایگزین مجاز) شناسایی می شود. تولیدات کشاورزی استحصال شده از دارایی های زیستی (نظیر گوشت، میوه، شیر) در زمان برداشت به ارزش منصفانه پس از کسر مخارج برآوردی زمان فروش شناسایی می شود. ارزش منصفانه تعیین شده در زمان برداشت به کسرمخارج فروش به عنوان بهای تمام شده تولیدات کشاورزی محصول و تا زمان فروش، بر مبنای بهای تمام شده گزارش می شود.

مواد مستقیم

شرح مواد مستقیم مصرفی در جدول فوق آورده شده است. جمع مواد مستقیم مصرفی حدود ۳۸٫۴ میلیارد تومان می باشد.

طرح توسعه

طرح پروژه ۳۰۰۰ راسی بز شیری، یک طرح ایجادی است و یک قطعه زمین به مساحت ۵ هکتار در اراضی متعلق به

شرکت مگسال به این طرح اختصاص داده شده است. منایع آبی طرح یک حلقه چاه با دبی ۱۰ لیتر بر ثانیه می باشد.

در حال حاضر موافقت اصولی و پروانه تأسیس جهت احداث واحد پرورش بز شیری اخذ گردیده است. با بررسی های

کارشناسی صورت گرفته در کمیته فنی هلدینگ جهت تعیین نژاد بز ، نژاد مورسیا به دلیل تناسب با شرایط اقلیمی

محل اجرای طرح، واردات این نژاد در واحد پرورش بز شیری مگسال و همچنین سایر شاخص های فنی، انتخاب

گردید. همچنین دام مورد نیاز در این طرح در دو مرحله از کشور اسپانیا تأمین خواهد شد. بطوریکه تعداد ۲۸۸۰ رأس بز

ماده تلقیح شده و ۱۲۰ رأس بز نر مولد در سال های ۱۳۹۶ و ۱۳۹۷ از کشور اسپانیا تامین و به محل اجرای طرح انتقال

داده خواهد شد. بازار هدف طرح، داخل کشور با اولویت استان قزوینو استانهای همجوار تهران و البرز می باشد. در

سناریوی اصلی طرح، شیر به عنوان محصول اصلی در نظر گرفته شده است. ظرفیت بیشینه تولید شیر، سالیانه حدود

۲٫۶ هزار تن می باشد. راندمان تولید شیر، در سال اول بهره برداری با ۲ کیلوگرم شروع و سپس افزایش می یابد و در

سالهای ظرفیت کامل بهره برداری به ۲٫۸ کیلوگرم خواهد رسید. علاوه بر شیر خام، سایر محصولات طرح شامل بز ماده،

بز نر مولد، بزغاله ماده و نر، بز ماده غیرآبستن، کولار غیر آبستن و کود دامی می باشد. با در نظر گرفتن قیمت هر

کیلوگرم شیر خام معادل۲۵۰۰۰ ریال، درآمد طرح در بیشترین ظرفیت حدود ۹۷ میلیارد ریال خواهد بود.

در خصوص احداث گلخانه ۲۰ هکتاری و گاوداری شیری ۵۰۰۰ راسی در هیات مدیره شرکت مطرح گردیده که پروژه

های مذکور بعد از تکمیل اطلاعات و توجیه پذیری اقتصادی و تامین مالی نسبت به اجرای آن تصمیم گیری خواهد شد.

نتیجه گیری

شرکت در ۱۱ ماهه ۵۴ میلیارد تومان فروش داشته است و در یک ماه آینده به کل مبلغ برآوردی فروش دست خواهد یافت برای سال ۹۷ اما به نظر شرکت می تواند اندکی تعدیل مثبت داشته باشد. شرکت اعلام داشته است برای سال بعد طرح توسعه خواهد داشت که می تواند موجب افزایش فروش و سودآوری شرکت گردد منتها با اطلاعات فعلی این ارقام قابل محاسبه نمی باشد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…