سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۳۵۵	۴۳
۱۳۹۴	۶۳۸	۷۶
۱۳۹۵	۱۰۱۲	۱۲۱
۱۳۹۶	۸۰۰	۹۶

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر با روند صعودی خوبی همراه بوده است اما برای سال ۹۶ به دلیل افزایش قیمت شیر خام روند سوداوری شرکت نزولی شده است

پیشبینی سود سال ۹۶ شرکت:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹	۹۶،۹،۳۰
فروش	۱،۲۰۷،۶۱۳	۸۴۴،۰۷۶
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۰۱۵،۷۷۴)	(۷۰۶،۶۰۴)
سود و زیان ناخالص	۱۹۱،۸۳۹	۱۳۷،۴۷۲
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶۵،۰۰۸)	(۴۵،۸۳۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۶۳۰	۲۷۷
سود و زیان عملیاتی	۱۲۷،۴۶۱	۹۱،۹۱۴
هزینه های مالی	(۶،۲۶۹)	(۳،۹۲۱)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳،۷۷۲	۳،۲۳۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۲۴،۹۶۴	۹۲،۲۲۵
مالیات	(۲۸،۹۰۶)	(۲۰،۹۹۵)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۹۶،۰۵۸	۷۰،۲۳۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۸۰۰	۵۸۵
سرمایه	۱۲۰،۰۰۰	۱۲۰،۰۰۰

غگلستا سود سال ۹۶خود را به ازای هر سهم ۹۸۰ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۹ ماهه شاهد پوشش ۶۰ درصدی بودجه شرکت هستیم

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۲۸۰ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۱۴۹ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود ۱۵۶ ریالی دست یافته است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا پنیر و خامه می باشد

نوع محصول	واحد	مقدار فروشسال ۹۶	قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۶	مقدار فروش۱۰ ماهه	قیمت فروش(هر واحد /تومان)۱۰ماهه
انواع شیر	کیلو	۷،۵۶۰	۱،۴۱۲	۵،۶۹۴	۱،۳۵۵
شیر استریل	کیلو	۳،۶۲۰	۳،۴۱۷	۲،۹۰۰	۳،۳۴۳
انواع خامه	کیلو	۲،۴۵۵	۸،۵۵۴	۱،۹۲۲	۸،۴۷۷
انواع ماست	کیلو	۷،۷۲۰	۲،۳۱۷	۵،۶۱۰	۲،۲۰۹
انواع پنیر	کیلو	۳،۹۲۹	۱۲،۳۵۸	۳،۲۷۳	۱۲،۲۰۶
دوغ	کیلو	۳،۳۵۸	۱،۲۱۵	۲،۴۹۹	۱،۱۹۷
محصولات پودری	کیلو	۱،۶۴۷	۳،۰۰۵	۱،۳۶۱	۳،۰۹۱
سایر	کیلو	۲۱۷	۵،۱۶۸	۲۳۵	۵،۰۰۹

شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است در عملکرد ۱۰ ماهه شاهد پوشش ۷۸درصدی فروش هستیم

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع پنیر و خامه عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

صادرات و واردات شرکت:

شرکت برای سال ۹۶ صادرات قابل توجه ۱۰،۶ میلیون دلاری با دلار۳۵۰۰ تومانی را در دستور کار دارد

صادرات :

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۱۰،۶۰۰،۰۰۰	۳۵،۰۰۰	۳۵۴،۶۲۰

بررسی بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱،۰۳۳،۰۰۰	۸۷
دستمزد مستقیم	۴۲،۲۴۰	۴
سربار	۱۱۱،۰۰۰	۹

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد

مواد اولیه:

شرح

واحد

پیشبینی مقداری خرید سال۹۶

پیشبینی مبلغی خرید سال۹۶تومان

مقدار خرید ۱۰ ماهه

مبلغ خرید ۱۰ماههتومان

شیر خام

تن

۵۱،۳۱۵

۱،۲۷۷

۴۲،۰۷۸

۱،۲۴۷

بهای خرید شیر خام به سطوح ۱۴۰۰ تومان رسیده که شرکت برای دو ماهه پایانی سال بهای خرید شیر خام را در همین سطوح در نظر گرفته است

هزینه انرژی و سوخت مصرفی:

هزینه سوخت و انرژی در این شرکت بسیار ناچیز بوده و اثری بر روند سوداوری شرکت ندارد

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
صنایع شیر ایران	۸۴،۴
خیریه همدانیان	۳،۲
بتون همدانیان	۳،۱

سهام مدیریتی شرکت در اختیار صنایع شیر ایران می باشد

نتیجه گیری:

شرکت برای ۳ ماهه اخر سال پیشبینی رسیدن به سود ۲۱۵ ریالی را دارد که کمی رسیدن به این سود بعید و احتمال تعدیل منفی ۵ تا ۱۰ درصدی به خصوص با توجه به افزایش بهای شیر خام در ۳ ماهه پایانی سال و عدم افزایش جدی نرخ محصولات شرکت وجود دارد

جمع بندی:

شرکت با تعدیل منفی سود ۹۸ تومانی خود را به سطوح ۸۰ تومان عمدتا به واسطه افزایش بهای شیر خام از سطوح ۱۲۵۰ تومان به سطوح ۱۴۰۰ تومان کاهش داد و به نظر می رسد باز هم با احتمال کاهش فروش همراه شود

فروش ۹ ماهه امسال به نسبت ۹ ماهه سال قبل با افت و کاهش ۲ درصدی همراه شده است

از طرف دیگر بهای تمام شده شرکت افزایش یافته است یعنی در سال جاری وضعیت شرکت به نسبت سال گذشته افت داشته است

در بهترین حالت سود شرکت در سطح ۸۰ تومان و در حالت نرمال سود شرکت با کاهش ۵ تا ۱۰ درصدی در سطح ۷۶ الی ۷۲ تومان قرار خواهد گرفت که با این رنج سوداوری قیمت های ۷۲۰ تومان برای سهم بسیار بالا بوده و سهم نیاز به اصلاح قیمتی اساسی دارد

ریسک شرکت رشد قیمت شیر خام و عدم افزایش قیمت محصولات شرکت می باشد که باعث کاهش حاشیه سود شرکت شده و در حال حاضر خرید سهم پس از بازگشایی هم توصیه نمیشود

گروه تحلیل گری بتا سهم…

تحلیل بنیادی پگاه گلستان

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی پگاه گلستان

روش‌های جایگزین پرداخت