شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹	۹۶،۹،۳۰
فروش	۲۸،۹۱۵،۸۴۶	۲۲،۲۲۶،۶۶۹
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲۴،۱۸۴،۴۹۸)	(۱۸،۷۶۵،۸۶۴)
سود و زیان ناخالص	۴،۷۳۱،۳۴۸	۳،۴۶۰،۸۰۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۸۵۳،۸۱۶)	(۶۱۷،۴۷۴)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۷۷،۸۴۸)	(۳۴۹،۲۰۶)
سود و زیان عملیاتی	۳،۷۹۹،۶۸۴	۲،۴۹۴،۱۲۵
هزینه های مالی	(۶۳۶)	(۳۱۸)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۴۴،۱۳۸	۱۹۴،۶۹۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳،۸۴۳،۱۸۶	۲،۶۸۸،۵۰۳
مالیات	(۲۲۷،۲۲۲)	(۱۰۶،۵۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳،۶۱۵،۹۶۴	۲،۵۸۲،۰۰۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۰۰۴	۷۱۷
سرمایه	۳،۶۰۰،۰۰۰	۳،۶۰۰،۰۰۰

پتروشیمی امیرکبیرسود هر سهم سال ۹۶خود را به ازای هر سهم مبلغ ۱۰۰۴ ریال اعلام نموده است که شرکت در عملکرد ۹ ماهه موفق به پوشش ۷۱ درصدی سود خود شده است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۲۹۰ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۲۶۴ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود ۱۶۳ریالی دست یافته است

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده تولیدات و فروش شرکت را پلی اتیلن سبک تشکیل میدهد

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۶:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال۹۶	قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۶	مقدار فروش(تن) ۹ماهه	قیمت فروش (هر تن/تومان) ۹ماهه
بنزین پیرولیز	۱۰۱،۸۱۸	۱،۲۸۵،۰۰۰	۸۵،۰۳۸	۱،۳۸۲،۰۰۰
پروپیلن	۱۱۵،۱۱۹	۱،۸۰۰،۰۰۰	۹۱،۰۶۴	۲،۰۸۰،۰۰۰
پلی اتیلن سنگین	۹۶،۱۰۲	۴،۲۰۰،۰۰۰	۸۲،۷۱۲	۴،۶۸۲،۰۰۰
پلی اتیلن سبک خطی	۱۳۱،۷۴۱	۳،۹۵۰،۰۰۰	۱۰۲،۶۸۷	۴،۲۵۱،۰۰۰
پلی اتیلن سبک	۵۱،۳۱۴	۳،۸۶۰،۰۰۰	۲۰،۶۷۸	۴،۱۷۰،۰۰۰
پلی اتیلن سبک خطی صادراتی	۶۶،۳۸۴	۳،۹۲۰،۰۰۰	۶۷،۱۵۱	۴،۰۵۷،۰۰۰
پلی اتیلن سبک صادراتی	۸۷،۲۴۲	۴،۰۰۰،۰۰۰	۱۳۳،۲۱۰	۴،۴۵۰،۰۰۰

اخرین قیمت فروش محصولات شرکت با دلار ۴۶۰۰ تومانی برای ۳ ماهه اخر سال به میزان ۵درصد افزایش می ابد

شرکت در عملکرد ۱۰ ماهه ۸۷ درصد از فروش خود را پوشش داده است

مصارف ارزی:

شرکت برای سال ۹۶ پیبشبینی صادرات ۲۵ درصد از محصولات خود را صادر که این صادرات با نرخ ارز ازاد انجام می شود

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی امیرکبیر:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱۷،۱۵۰،۰۰۰	۷۲
دستمزد مستقیم	۴۳۳،۰۰۰	۲
سربار	۶،۲۴۳،۰۰۰	۲۶

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد

مواد مستقیم:

مواد اولیه:

نام محصول	واحد	مقدار سال۹۶	مبلغ (تومان)	مقدار ۹ماهه	مبلغ (تومان)
اتیلن	تن	۱۷۶،۹۰۰	۳،۱۴۶،۰۰۰	—-	—-
برش سبک	تن	۳۱۲،۱۸۵	۱،۶۵۲،۰۰۰	—-	—-
رافینت۲	تن	۱۱۳،۴۸۵	۱،۷۷۱،۰۰۰	—-	—-

اتیلن ۳۲ درصد و برش سبک۳۰ درصد و رافینت ۲ حدود۱۲ درصد از مواد اولیه شرکت را تشکیل می دهد به عبارتی این سه حدود۷۴ درصد از مواد اولیه مصرفی شرکت را به خود اختصاص داده اند

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
بانک رفاه	۵۲
نوید زرشیمی	۲۰
سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی	۱۰،۸
صادرفر	۱۰،۲
آتیه صبا	۲،۹
صندوق بازنشستگی کشوری	۲،۸

سهام شناور شکبیر بسیار اندک بوده و در حد۱ درصد می باشد

نتیجه گیری:

شرکت با پوشش فروش ۷۷ درصدی در ۹ ماهه ۷۸ درصد از بهای تمام شده خود را پوشش و به همین دلیل نیز تنها شاهد پوشش ۷۳ درصدی سود عملیاتی شرکت هستیم

به نظر می رسد رشد قیت های فروش با توجه به مصرف خوراک مایع این مجتمع سبب رشد بهای تمام شده هم راستای بهای تمام شده سبب تغییرات جدی در سود شرکت در مقطع فعلی نشود

نهایتا انتظار می رود سود فعلی با تلرانس ۵ درصدی در سطوح ۱۰۰ الی ۱۰۵ تومان محقق شود

جمع بندی:

بر خلاف شرکت های پتروشیمی دیگر تنها ۲۵ درصد از تولیدات شرکت صادراتی و شرکت عمدتا فروشش داخلی و یا بین مجتمعی می باشد که مبنای نرخ گذاری فروش بین مجتمعی با دلار مبادله ای می باشد

شرکت هم اکنون پی بر ای محدوده ۱۰ را داشته که پی بر ای بسیار بالایی بوده و سهم را در سقف قیمتی قرار داده است

یکی از مهمترین پتانسیل های شرکت برنامه افزایش سرمایه ۲۰۰ درصدی برای رساندن سرمایه ۳۶۰ میلیاردی خود به سطح ۱۰۸۰ میلیارد تومان به منظور اجرای پروژه ۲۳۰۰ دریافت و افزایش خورام مصرفی می باشد

این افزایش سرمایه به تصویب هیئت مدیره رسیده و پس از تایید حسابرس از سوی سازمان بورس صدور مجوز انجام خواهد شد

شرکت به دلیل کمبود خوراک در سالهای اخیر نهایتا با ۷۵ الی ۸۰ درصد ظرفیت به تولید پرداخته و مشکل خوراک مانع از رشد تولید و فروش و در نتیجه عدم رشد جدی سوداوری در شرکت شده است

اجرای این طرح سبب میشود تا ظرفیت فروش شرکت از ۸۶۰ هزار تن به بیش از ۱،۲ میلیون تن و حدود ۵۰ درصد افزایش فروش را در شرکت شاهد باشیم

مبلغ سرمایه گذاری در این این طح عظیم ۳۸۸۸میلیارد تومان بوده که قرار است ۷۲۰ میلیارد تومان از محل افزایش سرمایه و ۳۱۶۸ میلیارد تومان از تسهیلات بانکی تامین شود

شرکت در صورت افزایش سرمایه و تامین مالی پیشبینی نموده طرح در سال ۱۴۰۱ به بهره برداری برسد و به ترتیب در سال ۱۴۰۲ به سود خالص ۱۸۸۵میلیاردی و در سال ۱۴۰۳ به سود خالص ۲۱۴۰ میلیاردی و در سال ۱۴۰۳ به سود خالص ۲۴۳۱ میلیارد تومانی برسد

در حالی که سود خالص شرکت حدود۳۶۰ میلیارد تومان می باشد افتتاح این طرح در بلند مدت سبب جهش ۳ برابری در سال اول افتتاح و ۴ و ۵ برابری سود شرکت در سال های بعدش خواهد شد

این شرکت تنها گزینه مناسبی با دید بلند مدت ۵ تا ۶ ساله بوده و مطلوب سهامداران حقوقی می باشد و با دید کوتاه و میان مدت با این پی بر ای و قیمت ها جذابیتی نداشته و تنها عامل طرح توسعه و افزایش سرمایه و سهام شناور ۱ درصدی سبب رشد قیمیت قابل توجه این سهم شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

تحلیل بنیادی پتروشیمی امیر کبیر

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی پتروشیمی امیر کبیر

روش‌های جایگزین پرداخت