تحلیل بنیادی فولاد صبا نور 

مقدمه: فولاد صبا نور با سرمایه ۲۹۳میلیارد تومان یکی از شرکتهای مطرح تولید کننده سنگ اهن دانه بندی شده با ظرفیت تولید سالانه حدود ۱،۵ میلیون تن سنک اهن دانه بندی شده میباشد که به دلیل ماهیت صادراتی محصولات خود و داشتن طرح های توسعه ای مورد توجه بازار می باشد

روند سوداوری هر سهم طی سالهای گذشته:

همانطور که مشاهده میشود طیدو سال اخیر به دلیل بهبود قیمت های فروش و رشد تولید و فروش شرکت با رشد سوداوری همراه شده است

پیشبینی سود سال ۹۶ صبا نور:

فولاد صبا نور سود هر سهم سال مالی ۹۶ خود را مبلغ ۲۴۵ریال پیشبینی نموده است که در عملکرد ۹ ماهه ۵۶ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

شرکت در عملکرد ۳ ماهه اول سال به زیان ۴ ریالی و در ۳ ماهه دوم زیان ۴ ریالی به سود ۱۰۷ ریالی تبدیل و در ۳ ماهه سوم به سود ۳۱ ریالی دست یافته است

تولیدات و فروش شرکت:

اخرین نرخ فروش کنسانتره ۲۶۰ هزار تومان و اخرین نرخ گندله نیز ۴۱۰ هزار تومان می باشد

شرکت در ۹ ماهه فروش ۱۶۹ میلیارد تومانی ولی در ۱ ماهه عملکرد دی ماه به تنهایی ۳۴ میلیارد تومان فروش داشته است

صادرات و واردات شرکت:

این شرکت برای سال ۹۶ پیشبینی صادرات ۷۵،۲میلیون دلاری محصولات خود را با نرخ دلار ۳۸۵۰ تومانی دارد

کنسانتره شرکت صادرتی و گندله شرکت فروش داخلی می باشد

صادرات:

بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد صبا نور:

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را هزینه های سربار تشکیل می دهد

شرکت هزینه های سربار خود را نیز به نسبت سال ۹۵با رشد ۱۰۱ درصدی پیشبینی کرده است که به علت افتتاح طرح های توسعه ای شرکت میباشد

شرکت در عملکرد ۹ ماهه ۸۴ درصد از بهای تمام شده خود را پوشش داده که انتظار رشد بهای تمام شده شرکت را داریم

طرح های توسعه ای:

طرح گندله کردستان به دلیل کمبود نقدینگی متوقف شده است

سهامداران عمده:

نتیجه گیری:

اخرین نرخ فروش کنسانتره ۲۶۰ هزار تومان و اخرین نرخ گندله نیز ۴۱۰ هزار تومان می باشد

شرکت در ۹ ماهه فروش ۱۶۹ میلیارد تومانی ولی در ۱ ماهه عملکرد دی ماه به تنهایی ۳۴ میلیارد تومان فروش داشته است

شرکت در عملکرد دی ماه تولید ۱۰۹ هزار تن کنسانتره را داشته برای دو ماهه پایانی سال انتظار رشد تولید ۲۰۰ هزار تن کنسانتره و رسیدن تولید و فروش گندله به ۴۰ هزار تن را داریم

هم راستای رشد تولید و فروش انتظار رشد بهای تمام شده را به سطوح

بودجه کارشناسی:

شرکت جای رشد سود بالایی نداشته و میتواند در نهایت به سود ۳۰تومانی برسد د

جمع بندی:

شرکت دارای دو خط تولید کنسانتره می باشد اولین خط تولید با ظرفیت ۱ میلیون تن در کردستان بوده که محصولات این خط تماما صادرات می شود

خط دوم ۶۰۰ هزارتنی همدان بوده که صرف خوراک کارخانه گندله سازی می شود که ظرفیت گندله سازی ۵۵۰ هزار تن بوده و از شهریور ماه به بهره برداری رسیده و محصولاتش به فولاد مبارکه به فروش می رسد و برای سال جاری ظرفیت ۹۰ هزار تنی پیشبینی شده است

پتانسیل اصلی شرکت سود سال اینده است که با افزایش ظرفیت طرح گندله سازی و رسیدن تولید گندله به ۳۰۰ تا ۴۰۰ هزار تن و رشد قیمت های فروش می تواند به سوداوری بالا و قابل توجهی برسد

در حالی که فروش شرکت امسال به سطوح ۲۷۰ میلیاد تومان میرسد با فرضد تولید و فروش ۹۰۰ هزار تن کنسانتره و۳۰۰ هزار تن گندله با نرخ های فعلی به فروشی بالغ بر ۳۵۰ الی ۳۶۰ میلیارد تومانی خواهد رسید که رشد قیمت ارز میتواند این فروش را بیش از پیش افزایش و همین امر سبب جهش سود شرکت خواهد شد

بررسی قیمت فروش محصولات شرکت در فروردین و دی ماه:

ثبات هزینه ها و رشد قیمت های فروش و افزایش ظرفیت به خصوص تبدیل کنسانتره به گندله سود خوبی برای سال اینده شرکت در بر داشته و علت پی بر ای بالای سهم نیز همین انتظارات اتی از صبانور می باشد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…