تحلیل بنیادی سرمایه گذاری امید

بهمن ۲۳, ۱۳۹۶

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری امید

 

مقدمه: سرمایه گذاری امید با سرمایه ۳۰۰۰ میلیارد تومان یکی از بزرگترین شرکتهای سرمایه گذاری با محوریت سرمایه گذاری در صنایع معدنی میباشد سرمایه گذاری امید از شرکتهای زیر مجموعه بانک سپه میباشد که فعالیت گسترده ای را در دو صنعت سنگ اهن و سیمان دارد

روند سوداوری امید:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۴۴۲۶۱۲۷۹۳
۱۳۹۵۳۲۵۹۷۴۴
۱۳۹۶۳۵۶۱۰۶۶۵
۱۳۹۷۵۷۳۱۷۲۰۰

 

سرمایه گذاری امید سود طی سالهای اخیر با روند رو به رشد سوداوری همراه و سود شرکت با رشد خوبی همراه شده است

پیشبینی سود سال۹۷:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۷،۱۰،۳۰۹۶،۱۰،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاری۱۵،۵۲۱،۴۸۴۹،۳۷۱،۱۹۳
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری۱،۶۶۱،۳۱۹۱،۲۶۷،۷۷۰
سود حاصل از سایر فعالیتها۱۱۷،۵۰۸۱۱۸،۵۰۳
جمع درامدها۱۷،۳۰۰،۳۱۱۱۰،۷۵۷،۴۶۶
هزینه های عمومی و اداری(۱۳۶،۶۳۶)(۱۱۸،۵۴۳)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)۰۰
سود و زیان عملیاتی۱۷،۱۶۳،۶۷۵۱۰،۶۳۸،۹۲۳
هزینه مالی۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۳۹،۳۲۶۳۰،۰۲۳
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱۷،۲۰۳،۰۰۱۱۰،۶۶۸،۹۴۶
مالیات(۳،۲۶۹)(۳،۳۸۵)
سود و زیان پس از کسر مالیات۱۷،۱۹۹،۷۳۲۱۰،۶۶۵،۵۶۱
سود هر سهم پس از کسر مالیات۵۷۳۳۵۶
سرمایه۳۰،۰۰۰،۰۰۰۳۰،۰۰۰،۰۰۰

 

سرمایه گذاری امید سود هر سهم سال مالی ۹۷ خود را به ازای هر سهم ۵۷۳ریال اعلام نموده است

 

پرتفوی بورسی وامید:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(هرسهم ریال)

ارزش بازار

(هر سهم ریال)

افزایش (کاهش) ارزش
گلگهر۳۷،۳۱،۰۱۱۳،۴۵۰۲۷،۳۴۰،۰۰۰
چادرملو۳۲،۵۱،۰۲۲۲،۰۹۰۱۱،۶۴۰،۰۰۰
سرمایه گذاری سپه۵۳،۳۱،۰۴۷۱،۴۲۰۱،۳۵۰،۰۰۰
سیمان هرمزگان۸۶،۷۵،۷۸۸۴،۶۴۰(۵۵۰،۰۰۰)
تابان هور۵۲،۳۱،۰۱۴۱،۳۲۰۶۷۰،۰۰۰
حق تقدم چادرملو۶،۱۱،۰۲۱۹۵۲(۱۴۲،۰۰۰)
فولاد مبارکه۱،۷۱،۵۳۹۳،۰۰۰۱،۸۷۰،۰۰۰
گوهران امید۹۴،۱۱،۰۰۰۱،۰۲۰۴۰،۰۰۰
نفت و گاز پارسیان۱،۲۳،۲۴۵۲،۴۰۰(۴۳۰،۰۰۰)
حق تقدم تابان هور۴۰،۷۱،۰۲۱۱۷۵(۱،۳۷۶،۰۰۰)
پالایش نفت بندرعباس۶/.۱۵،۱۷۹۶،۶۸۰(۱،۰۰۰،۰۰۰)
تامین سرمایه امید۱۶۱،۰۶۷۱،۸۵۰۶۳۰،۰۰۰
کویر تایر۷۰،۴۱،۱۸۳۳،۳۲۰۱،۰۵۳،۰۰۰
جمع—-—- ۴۳،۰۹۵،۰۰۰

 

عمده ارزش بازار پرتفوی امید را دو شرکت سنگ اهنی چادرملو و گلگهر و سیمان هرمزگان و سرمایه گذاری سپه تشکیل داده است

تاثیر شرکتهای بورسی در پرتفوی وامید:

Capture

بررسی پرتفوی غیر بورسی وامید:

 

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(میلیون ریال)

ارزش کارشناسی

(میلیون ریال)

سرمایه گذاری ساختمانی سپه۱۰۰۴،۰۰۲،۰۰۰۴،۰۰۲،۰۰۰
سنگ اهن گهر زمین۲۷،۵۳،۳۸۲،۰۰۰۹،۹۶۰،۰۰۰
سیمان ساوه۱۹۱۲۳،۸۸۰۳۰۰،۰۰۰
زرین پرشیای امید۱۰۰۲۹۹،۹۶۶۳۰۰،۰۰۰
پتروامید اسیا۱۰۰۱،۹۹۹،۹۸۸۴،۳۸۰،۰۰۰
لیزینگ امید۶۹،۵۲۰۸،۶۲۴۲۱۰،۰۰۰
سایر—۳،۹۵۴،۱۲۰۵،۵۵۴،۰۰۰
جمع—۱۳،۹۷۰،۰۰۰۲۴،۷۰۶،۰۰۰

 

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
بانک سپه۷۰،۴
صندوق بازنشستگی کارکنان بانکها۱۶،۶
تامین اتیه کارکنان بانک سپه۴،۷
سرمایه گذاری سپه۱،۵

 

همانطور که مشاهده میشود شرکت سهام شناور چندانی در بازار نداد و کل سهام شناور شرکت حدود۴درصد میباشد

محاسبه ان ای وی و ارزش ذاتی:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۴۳،۰۹۵،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۱۰،۷۳۶،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام۴۳،۲۵۱،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۱۸۹،۰۰۰
تعداد سهام شرکت۳۰،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV۲۴۹
ضریب NAV۸۰%
ارزش ذاتی۲۶۰

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی امید در محدوده قیمتی ۲۶۰تومان قرار گرفته است

رشد قیمتی سهام دو سنگ اهنی گل گهر و چادرملو به خصوص گل گهر تاثیر بسزایی در رشد ارزش ان ای وی امید دارد

پیشبینی سود شرکت در سال۹۶ و ۹۷:

عمده سود شرکت توسط گلگهر و چادرملو تامین میشود

بودجه سال ۹۶

امید در ۳ ماهه اخر سال مالی ۹۶ خود موفق به شناسایی سود ۷۷ میلیارد تومانی فروش سرمایه گذاری ها شده است که توانسته ۳ میلیارد تومان فراتر از بودجه فرشو سرمایه گذاری ها پوشش داشته باشد

شررکت همچنین عمده سود سرمایه گذاریها را شناسایی کرده و به نظر میرسد سود پیشبینی شده ۳۵۶ ریایل بدون مشکلی تحقق یابد

بودجه سال۹۷

شرکت سود سال ۹۷ خود را اخیر تعدیل مثبت داده و سود خوبی را پیشبینی کرده است سود سال مالی جاری شرکتهای زیر مجموعه در سال مالی ۹۷ امید شناسایی و بدین ترتیب با توجه به احتمال تعدیل مثبت سنگ اهنیها احتمال رشد ۵ درصدی سود سرمایه گذاریهای امید و افزایش سود شرکت به سطوح ۶۱ الی ۶۲ تومان وجود دارد این امر در صورتی محقق می شود که امید سود ۱۶۶ میلیارد تومانی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها در سال ۹۷ که ۲۹ درصدی بیش از سال مالی ۹۶ می باشد را محقق نماید

جع بندی:

سرمایه گذاری امید سال مالی ۹۶ خود را که پایان بهمن ماه ۹۶ بوده به پایان برد شرکت در اردیبهشت ماه مجمع خود را برگزار و ۸۰ تا ۸۵ درصد از این سود معادل ۲۸ الی ۳۰ تومان را تقسیم میکند

که بهای تمام شده سهم در حدود ۲۰۰ تومان قرار می گیرد با احتساب سود ۶۰ تومانی سال اینده و پی بر ای ۵ قیمت سهام شرکت می تواند در سطوح ۲۸۰ الی ۳۰۰ تومان قرار گرفته که نشان گر بازدهی ۴۰ تا ۵۰ درصدی در صورت عدم افت قیمت سنگ اهن و محصولات فولادی در سال ۹۷ دارد

گل گهر ۴۴ درصد و چادرملو ۲۶ درصد از پرتفوی بورسی امید را تشکیل و به عبارتی این دو شرکت وزن ۶۸ درصدی و حدود دوم سوم در پرتفوی امید دارند و روند قیمتی این دو سهم تاثیر بسزایی بر روند سرمایه گذاری امید دارد

شرکت مالک ۲۷،۵ درصد از سهام گهر زمین بوده که شرکت به بهره برداری و وسوددهی رسیده است از ۱۵۵۲ میلیارد تومان سود سال ۹۵ حدود۱۳۳ میلیارد تومان معادل ۹ درصد سود متعلق به این شرکت بوده که قابلیت رشد خوبی را داراست

 

نام شرکتسهم شرکت سرمایه گذاری

(میلیارد ریال)

سود هر سهم(ریال)سود تقسیمی هر سهم(ریال)
گل گهر۶۶۱۰۶۵۰۵۸۵
چادرملو۳۶۹۴۳۱۲۲۸۱
سرمایه گذاری سپه۸۱۶۲۰۷۱۸۶
تابان هور۶۲۸۱۹۲۱۷۳
گهر زمین۱۳۲۹۴۹۱۳۹۳
پترو امید اسیا۶۶۸۳۷۱۳۳۴
سایر۱۷۷۶—-—-

همانطور که مشاهده می شود عمده سوداوری شرکت نیز از دو شرکت سنگ اهنی گل گهر و چادرملو تامین شده و با توجه به روند صعودی سوداوری و قیمتی این دو شرکت در سال ۹۷ پیشبینی می شود امید هم از نظر ارزش ان ای وی و هم سوداوری جای رشد و بازدهی خوبی با ریسک کم را داشته باشد

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم