تحلیل بنیادی شوینده 

مقدمه:هلدینگ شوینده توسعه صنایع بهشهر از هلدینگ های تخصصی زیر مجموعه توسعه صنایع بهشهر بوده و سهامدار عمده شرکت های شوینده بورسی و غیر بورسی می باشد

روند سوداوری ۴ ساله سهم:

سود شرکت در سالهای اخیر روند صعودی داشته اما برای سال ۹۷ شرکت سود خود را با افت پیشبینی کرده است

پیشبینی سود سال۹۷:

همانطور که مشاهده مینمایید شرکت برای عملکرد۱۲ ماهه  منتهی به پایان اذرماه ۹۷ را ۴۲۱ریال پیشبینی کرده است

شرکت در عملکرد ۹ ماهه ۱۴۲ ریال از سود ۶۹۳ ریالی سال مالی ۹۶ را پوشش داده است

شرکت تا پایان سال مالی ۹۶ خود توانسته ۱۰۲ درصد از سود فروش سرمایه گذاری ها را پوشش و از این جهت مشکلی ندارد

ترکیب درآمد ها

تمام سود شرکت در سال ۹۷ ناشی از سود سرمایه گذاری ها می باشد که علت کاهش سود سال ۹۷ به نسبت سال ۹۶ همین امر بوده و سود سال ۹۶ حدود ۳۰ درصد ان سود فروش سرمایه گذاری ها بوده است

بررسی پرتفوی بورسی شوینده:

همانطور که مشاهده میشود عمده پرتفوی بورسی شرکت را پاکسان و گلتاش تشکیل داده است

پاکسان ۴۳ درصد و گلتاش ۴۹ درصد از ارزش پرتفوی بورسی این شرکت را به خود اختصاص داده اند

بررسی پرتفوی غیر بورسی شوینده:

همانطور که مشاهده میشود شرکت سرمایه گذاری چندانی در شرکت های غیر بورسی نداشته و سود چندانی نیز از این طریق حاصل نمیکند

درآمد های متفرقه:

۱۶ درصد از سود خالص شرکت در سال ۹۷ را درامدهای متفرقه تشکیل داده است که این درامدها ناشی از سود سپرده های بانکی بوده و در سطح مناسبی پیشبینی شده است

سهامداران شرکت:

محاسبه ان ای وی و ارزش ویژه هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی این سهم در محدوده قیمتی ۳۳۴تومان قرار دارد و عرضه در قیمت های ۲۷۳ تومان برابر با ۵۷ درصد از ارزش ان ای وی سهم بوده و سهم جای رشد قیمتی و بازدهی ۲۰ درصدی را دارا می باشد

وضعیت سود شرکت در سال ۹۷:

حدود ۹۵ درصد از سود این شرکت ناشی از سود تقسیمی دو شرکت پاکسان و گلتاش بوده و گلتاش ۶۵ درصد و پاکسان تامین کننده ۳۰ درصد از سود شرکت بوده و وزن گلتاش بیشتر از پاکسان در سبد شوینده می باشد

جمع بندی:

شرکت در قیمت های مناسبی برای عرضه بوده و به نظر می رسد بازدهی ۱۵ تا ۲۰ درصدی در انتظار سهم باشد

دو سهم گلتاش و پاکسان و روند قیمتی این دو سهم تاثیر بسزای بر رشد سود و پرتفوی این شرکت داشته و به عبارتی شوینده از این دو سهم تشکیل شده است

طی یک ماهه اخیر حمایت های خوبی از پاکسان و گلتاش به عمل امده است به طوری که گلتاش ۱۶ درصد و پاکسان ۷ درصد رشد قیمتی داشته که این روند حمایتی به دلیل رشد قیمتی این دو سهم برای رشد ارزش ان ای وی شوینده توسط سهامدار عمده اش شکل گرفته است

شرکت برای سال جاری تمام سودش ناشی از سود سرمایه گذاری ها و دو شرکت پاکسان و گلتاش می باشد

همچنین شرکت با توجه به اتمام سال مالیش در پایان اذرماه و برگزاری مجمع سود تقسیمی خوبی پیش رو دارد که پشبینی شرکت تقسیم سود ۴۱ تا ۴۲ تومانی می باشد که احتمال افزایش سود تقسیمی تا ۴۵ الی ۵۰ تومان نیز وجود دارد پس سود تقسیمی خوبی در انتظار سهم می باشد

خرید سهم در قیمت های عرضه اولیه مناسب بوده و بازدهی خوبی در انتظار سهم می باشد اما روند میان مدت سهم بستگی بالایی به روند حرکتی و وسداوری دو شرکت به خصوص گلتاش و پاکسان دارد

گروه تحلیل گری بتا سهم…